תוכן העניינים
- יסודות ריבית
- כיצד מחושבים שיעורים
- חיזוי שיעורי הבנק המרכזי
- הכרזות גדולות
- ניתוח תחזית
- כשמתרחש שינוי הפתעה
- בשורה התחתונה
הגורם הגדול ביותר שמשפיע על שוק מטבע החוץ הוא שינויים בריבית שביצעו אחד משמונת הבנקים המרכזיים העולמיים.
שינויים אלה מהווים תגובה עקיפה למדדים כלכליים אחרים שנצפו במהלך כל החודש והם יכולים להניע את השוק באופן מיידי ובמלוא העוצמה. מכיוון שלשינויים בשיעורי ההפתעה לרוב יש את ההשפעה הגדולה ביותר על הסוחרים, הבנה כיצד לחזות ולהגיב למהלכים תנודתיים אלו יכולה להביא לרווחים גבוהים יותר.
Takeaways מפתח
- שוקי פורקס עוקבים אחר השינוי בשערי החליפין של צמד מטבעות. אחד הגורמים העיקריים המשפיעים על שערי חליפין אלה הם הבדלים יחסית בשיעורי הריבית בכל מדינה. לרוב ניתן לחזות שיעורי ריבית באמצעות מודלים כלכליים, חדשות והודעות הפתעה יכולות להיות מיידיות השפעות על שיעורים אשר בתורם משפיעים על מחירי מט"ח.
יסודות ריבית
שיעורי הריבית הם מכריעים לסוחרי יום בשוק הפורקס מכיוון שככל ששיעור התשואה גבוה יותר, נצברים ריביות רבות יותר על השקעה במטבע, והרווח גבוה יותר.
כמובן שהסיכון באסטרטגיה זו הוא תנודת מטבע, אשר יכולה לקזז באופן דרמטי כל תגמולים נושאי ריבית. למרות שתמיד תרצה לקנות מטבעות עם ריבית גבוהה יותר (מימון אותם עם בעלי ריבית נמוכה יותר), מהלך כזה אינו תמיד חכם.
יש להסתכל על הריבית בעין זהירה, כמו גם כל פרסום חדשות בנושא הריבית מהבנקים המרכזיים.
כיצד מחושבים שיעורים
דירקטוריון של כל בנק מרכזי שולט במדיניות המוניטרית של מדינתו ובשיעור הריבית לטווח הקצר בו הבנקים יכולים ללוות זה מזה. הבנקים המרכזיים יעלו את הריבית כדי לרסן את האינפלציה ולקצץ את הריבית כדי לעודד הלוואות ולהזרים כסף למשק.
בדרך כלל, אתה יכול לקבל איתות חזק על מה שבנק יחליט על ידי בחינת המדדים הכלכליים הרלוונטיים ביותר; כלומר:
- מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן)
חיזוי שיעורי הבנק המרכזי
חמוש בנתונים ממדדים אלה, סוחר יכול להרכיב הערכה לשינוי שער. בדרך כלל, כאשר אינדיקטורים אלה ישתפרו, המשק יתפקד היטב ויש צורך להעלות את השיעורים או אם השיפור קטן, יישמר אותו הדבר. באותה הערה, ירידות משמעותיות במדדים אלה יכולות להביא להפחתה בריבית כדי לעודד את ההלוואות.
מחוץ לאינדיקטורים כלכליים ניתן לחזות החלטת ריבית על ידי:
- צופה בהכרזות גדולותתחזיות תחזיות
הכרזות גדולות
הכרזות חשובות של מנהיגי הבנק המרכזי נוטות למלא תפקיד חיוני בתנועות הריבית. עם זאת, לעתים קרובות הם מתעלמים כתגובה לאינדיקטורים כלכליים. בכל פעם שדירקטוריון מכל אחד משמונת הבנקים המרכזיים מתוכנן לדבר בפומבי, הוא בדרך כלל יספק תובנות לגבי האופן בו הבנק רואה את האינפלציה.
לדוגמה, ב- 16 ביולי 2008 מסר יו"ר הפדרל ריזרב בן ברננקי את עדותו למדיניות מוניטרית חצי שנתית בפני ועדת הבית. בישיבה רגילה ברננקי היה קורא הצהרה מוכנה על שווי הדולר האמריקאי ומשיב על שאלות מחברי הוועדה.
ברננקי, בהצהרתו ובתשובותיו, התעקש כי הדולר האמריקני היה במצב טוב וכי הממשלה הייתה נחושה לייצב אותו למרות שחששות מפני מיתון משפיעים על כל שאר השווקים.
אחרי מושב ההצהרה נרשמו סוחרים רבים ומכיוון שהיה חיובי, סוחרים ציפו שהבנק הפדרלי יעלה את הריבית, מה שהביא להפגנה לטווח הקצר על הדולר לקראת החלטת הריבית הבאה.
EUR / USD ירד במהלך השעה 44 נקודות (טוב לדולר האמריקני), מה שהביא לרווח של 440 דולר לסוחרים שפעלו בהודעה.
ניתוח תחזית
הדרך השנייה לחזות החלטות ריבית היא על ידי ניתוח תחזיות. מכיוון שבדרך כלל צפויות מהלכי ריבית, ברוקרים, בנקים וסוחרים מקצועיים כבר יהיה אומדן קונצנזוס באשר לשיעור הריבית.
סוחרים יכולים לקחת ארבע או חמש מהתחזיות הללו (שאמורות להיות קרובות מאוד מבחינה מספרית) ולממוצע אותן לצורך חיזוי מדויק יותר.
כאשר מתרחש שינוי בשיעור ההפתעה
לא משנה כמה טוב המחקר של סוחר או כמה מספרים הם רסקו לפני שמתקבלת החלטת ריבית, בנקים מרכזיים יכולים לספק העלאת ריבית או הפחתה.
כאשר זה קורה, סוחר צריך לדעת לאיזה כיוון השוק ינוע . אם תהיה העלאת שער, המטבע יעריך, מה שאומר שסוחרים יקנו. אם יש קיצוץ, ככל הנראה הסוחרים ימכרו ויקנו מטבעות עם ריביות גבוהות יותר. לאחר שסוחר קבע את תנועת השוק, חשוב לבצע את הדברים הבאים:
- פעל מהר! השוק נוטה לנוע במהירות הבזק כשמפתיעה הפתעה מכיוון שכל הסוחרים מתמודדים לקנות או למכור (תלוי בטיול או חתך) לפני הקהל. פעולה מהירה יכולה להוביל לרווח משמעותי אם תעשה נכון. צפו במהפך מגמה הפכפך . תפיסתו של סוחר נוטה לשלוט בשוק כבר בפרסום הנתונים הראשון, אך אז המגמה ככל הנראה תמשיך בדרכה המקורית.
הדוגמה הבאה ממחישה את השלבים לעיל בפעולה.
בתחילת יולי 2008 היה הבנק המרכזי של ניו זילנד בריבית של 8.25% - מהגבוהים בבנקים המרכזיים. השער היה יציב בארבעת החודשים האחרונים שכן הדולר הניו זילנדי היה מצרך חם לסוחרים לרכוש בגלל שיעורי התשואה הגבוהים שלו.
ביולי, כנגד כל התחזיות, הוריד דירקטוריון הבנק את השיעור ל -8% בישיבה החודשית. בעוד שהירידה ברבע האחוזים נראית קטנה, סוחרי הפורקס לקחו את זה כסימן לחשש של הבנק מפני אינפלציה ומיד משכו כספים או מכרו את המטבע וקנו אחרים - גם אם לאלה האחרים היה ריבית נמוכה יותר.
NZD / USD ירד מ-.7497 ל- 0.7414 - בסך הכל 83 נקודות או פיפס במהלך חמש עד עשר דקות. מי שמכר רק מגרש אחד מצמד המטבעות צבר רווח נקי של 833 דולר תוך דקות ספורות.
מהר ככל שהתדרדר NZD / USD, לא עבר זמן רב וחזר למסלול עם מגמת העלייה שלו. הסיבה שהיא לא המשיכה בנפילה חופשית הייתה שלמרות הפחתת הריבית, ה- NZD עדיין היה בריבית גבוהה יותר (8%) מרוב המטבעות האחרים.
כהערה צדדית, חשוב לייבא את ההודעה לעיתונות של הבנק המרכזי בפועל (לאחר שקבע אם חל שינוי בשיעור ההפתעה) כדי לקבוע כיצד הבנק רואה החלטות שערך בעתיד. הנתונים שפורסמו יגרמו לרוב מגמה חדשה במטבע לאחר שההשפעות לטווח הקצר התרחשו.
בשורה התחתונה
בעקבות החדשות וניתוח פעולותיהם של בנקים מרכזיים צריך להיות בעדיפות גבוהה לסוחרי מט"ח. כאשר הבנקים קובעים את המדיניות המוניטרית של אזורם, שערי החליפין במטבע נוטים לנוע. כששערי החליפין נעים, לסוחרים יש את היכולת למקסם את הרווחים - לא רק באמצעות צבירת ריבית מעסקות סחיפה, אלא גם מתנודות בפועל בשוק. ניתוח מחקרי יסודי יכול לעזור לסוחר להימנע ממהלכי קצב הפתעה ולהגיב אליהם כראוי כשהם בהכרח קורים.
