קנייה בשוליים כרוכה בהלוואת כסף מתווך לרכישת מניות. חשבון שולי מגדיל את כוח הקנייה שלך ומאפשר לך להשתמש בכסף של מישהו אחר כדי להגדיל את המינוף הפיננסי. מסחר בשוליים מעניק פוטנציאל רווח גבוה יותר מסחר מסורתי אך גם סיכונים גדולים יותר. רכישת מניות בשולי מגבירה את השפעות ההפסדים. בנוסף, המתווך רשאי לבצע שיחת שולי, המחייבת אותך לחסל את מיקומך במניה או לחזית הון נוסף בכדי לשמור על ההשקעה שלך.
נניח שיש לך 10, 000 דולר בחשבון השוליים שלך, אבל אתה רוצה לקנות מניות שעולות יותר מזה. לבנק הפדרלי יש דרישה לשוליים ראשוניים של 50%, כלומר עליכם לחזית לפחות מחצית המזומן לרכישת מניות. דרישה זו מעניקה לך את היכולת לרכוש מלאי בשווי של עד 20, 000 $, מה שמכפיל למעשה את כוח הקנייה שלך.
לאחר ביצוע הרכישה, בבעלותך 20, 000 דולר במלאי ואתה חייב למתווך 10, 000 דולר. שווי המניה משמש כבטוחה להלוואה שהעניק לך. אם מחיר המניה עולה ל -30, 000 דולר ואתה מוכר אותו, אתה שומר על מה שנשאר לאחר החזר המתווך שלך (בתוספת ריבית). התמורה שלך שווה 20, 000 $ (פחות חיובי ריבית) תמורת 100% רווח מההשקעה הראשונית שלך בסך 10, 000 $. אם משלמת בעצמך על כל 20, 000 הדולרים בעצמך ומכרת במחיר של 30, 000 $, הרווח שלך הוא 50% בלבד. תרחיש זה ממחיש כיצד המינוף הניתן על ידי רכישה בשוליים מגביר את הרווחים.
מינוף מגביר הפסדים באותה צורה. נניח שמחיר המניה יורד ל 15, 000 $ ואתה מוכר אותו כדי למנוע הפסדים נוספים. לאחר ששילמת למתווך את 10, 000 $ שאתה חייב לו, התמורה שלך מגיעה ל -5, 000 $. הפסדתם מחצית מההשקעה המקורית. עם זאת, עם השקעה מסורתית, ירידת מחירים של 20, 000 $ ל- 15, 000 $ מייצגת רק הפסד של 25%.
סיכון נוסף לרכישת מניות בשוליים הוא קריאת השוליים המפחידה. בנוסף לדרישת השוליים הראשונית של 50%, הבנק הפדרלי רזרב דורש גם מרווח תחזוקה של 25%. עליכם להחזיק הון עצמי של 25% במניות השוליים שלכם בכל עת. הסכם המרווח שלך עם המתווך עשוי לדרוש מרווח תחזוקה גבוה יותר מהמינימום של הפד. אם שווי המניה שלך יורד וגורם להון שלך לרדת מתחת לרמה הנדרשת על ידי הפד או המתווך שלך, יתכן שתקבל שיחת שולי, המחייבת אותך להגדיל את ההון על ידי פירוק המניות או תרומה של יותר מזומנים לחשבונך.
בחזרה לדוגמה לעיל, נניח שדרישת התחזוקה של המתווך שלך היא 40%. מכיוון שאתה חייב למתווך 10, 000 דולר, ירידה במחיר המניות מ- 20, 000 $ ל- 15, 000 $ מורידה את ההון העצמי שלך ל -5, 000 $. זה רק 33% ממחיר המניה - נפלת מתחת למינימום של 40%. אם אינך יכול או בחר שלא לתרום הון נוסף לכיסוי שיחת השוליים, המתווך שלך רשאי למכור את המניות שלך, והוא אינו זקוק להסכמתך.
