המשקיעים משתמשים בדוחות כספיים בכדי לקבל מידע חשוב המשמש להערכת שווי וניתוח אשראי של חברות. זה חשוב להבין כיצד מתבצע חשבונאות עסקית ואילו עקרונות מנחים את הכנת הדוחות הכספיים. הכרת חשבונאות מסייעת למשקיעים לקבוע את שווי הנכסים, להבין את מקורות המימון של החברה, לחשב את הרווחיות ולהעריך סיכונים המוטמעים במאזן החברה.
חשוב ביותר בביצוע ניתוח השקעות
הבנת סיווג החברה של הנכסים, ההתחייבויות ושיטות ההערכה שלה בחשבונאות פיננסית היא החשובה ביותר בניתוח ההשקעות והאשראי. לדוגמה, על פי עקרונות חשבונאות מקובלים בארה"ב (GAAP), שווי הנכס מבוסס לרוב על עלות היסטורית ואינו משקף את שווי השוק שלו. לפיכך, ציוד מיושן עם ערך ספר חיובי עשוי להיות חסר ערך אם החברה תנסה למכור אותו. כמו כן, הערך לסוג נכסים מסוים מבוסס על שיקול דעת ההנהלה ואולי אינו משקף את ערכו הכלכלי האמיתי.
לדוגמא, אם שווי המוניטין של החברה מבוסס על הנחות לא מציאותיות, ייתכן שההנהלה תצטרך לקחת חיוב רווחים גדול בעתיד. משקיעים בעלי ידע רב בחשבונאות עסקית יכולים להקדים את העקומה על ידי זיהוי בעיות כאלה בשלב מוקדם.
למידה כיצד חברה מממנת את פעולותיה
שאלה נוספת שחשבונאות עסקית מסייעת לענות עליה קשורה לתמהיל החוב וההון העצמי המשמש למימון פעילות החברה. היכולת לזהות חוב והון עצמי היא מכריעה בקביעת שווי החברה מאחר ויחס החוב להון משמש לרוב במדידת סיכון אידיוסינקרטי של החברה. למרות שרוב המידע על חוב והון עצמי מגיע מהמאזן, סעיפי חוב מסוימים דורשים חפירה נוספת וידע מעמיק בחשבונאות עסקית.
לדוגמה, לעתים קרובות חברות בוחרות לחכור נכס במקום לקנות אותו. על פי ה- GAAP האמריקאי, אין חובה להיכלל חכירה תפעולית כהתחייבות. עם זאת, תשלומי חכירה תפעוליים דומים לתשלומי חוב, ומשקיעים עשויים לרצות להתייחס לערך הנוכחי של חכירה תפעולית כחוב.
הערכת מדויק של הרווחיות והסיכונים
רווחיות היא אבן הפינה לניתוח יחס והערכת השקעות. ניתוח פיננסי מבוסס על הרווחים העתידיים של החברה, ורוב תחזיות הרווחים משתמשים ברווחים שוטפים כבסיס. משקיעים בעלי יכולת חזקה של חשבונאות פיננסית יכולים לפענח במהירות אם סעיפי קו מסוימים בדוח רווח והפסד אינם חד פעמיים ואינם צפויים להתרחש בעתיד.
הערכת אי הוודאות או הסיכון לנכסים הוא אחד הצעדים החשובים ביותר בהערכת שווי השקעות. אף על פי שהדוחות הכספיים לא מעריכים סיכון ישירות, הם מספקים גילויים שימושיים רבים בביאורים, המסייעים בזיהוי הסיכון. משקיעים בעלי רקע חשבונאי חזק משתמשים בדוחות הכספיים של החברה כדי לזהות תחומי סיכון מרכזיים שיכולים להצביע על הפסדים פוטנציאליים בערכי הנכסים. כמו כן, משקיעים משתמשים בדוחות הכספיים כדי לחשב יחסים פיננסיים המסייעים להערכת סיכוני הנזילות והברירת המחדל של החברה.
לבסוף, יתכן כי המשקיעים יצטרכו להיות בעלי ידע נרחב בתקני חשבונאות שונים כדי להשוות בין חברות ממדינות שונות. למרות שעקרונות חשבונאיים מתכנסים בהדרגה ברחבי העולם, ההבדלים עדיין נמשכים ומסבכים את ההשוואה בין הרשומות הכספיות.
