תיקים בסגנון 'מדף', כמו אלה המוצעים על ידי חברת ניהול ההשקעות ואנגארד, משנים באופן קיצוני את עסק שירותי הייעוץ. תיקי מודלים טרומיים המשתלטים על משימת בחירת הכספים הספציפיים שעוברים לתיקי לקוחות, מאפשרים ליועצים להקדיש יותר מזמנם לפיתוח תוכניות פיננסיות לטווח הארוך עבור לקוחותיהם ולהדרכתם לאורך זמנים פיננסיים לא בטוחים.
"אני חושב שיועצי הצמרת העתידיים יהיו אלה שהם המתכננים, המאמנים והמניעים הטובים ביותר, ולא אנשי המכירות המסורתיים, בעלי הכספים או המתמטיקאים הטובים ביותר", אמר לאחרונה מנהל מכון Fidelity מייקל דורבין ל- Barron.
כיצד עבודות תיקי מודלים מחוץ למדף
- מנהלי נכסים יוצרים תיקים המורכבים מקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל); בדרך כלל כל עמלות נוספות לאלו שכבר קשורות לתעודות הסל הבסיסיות אינן קיימות או קטנות מאוד; היועצים חוסכים זמן בבחירת הכספים לתיקי הלקוחות; היועצים יכולים להקדיש זמן רב יותר אימון לקוחות לאורך זמנים כלכליים קשים, ועם דברים כמו תכנון נדל"ן וניהול מס.
מה זה אומר למשקיעים
כשם שתעודות תעודה פשטו את המעקב אחר מדד או מגזר מסוים על ידי הצעת משקיעים לקבוצות טרומיים של מניות בענף או במדד הרצוי להם, תיקי הדגמים החדשים מפשטים את התהליך לבחירת קבוצת תעודות סל שונות.
ספקי הקרנות משתמשים בהם כביכול בכדי לשמור על יועצים בקרנות שלהם. ספקי הקרנות משווקים חבילות 'מוכנות ללכת' חדשות ליועצים כמוצרים שיחסכו זמן יקר, מה שמאפשר ליועצים להתמקד יותר בבניית קשרי לקוחות מאשר באילו כספים יכנסו לתיקיהם.
נראה כי המגרש הזה עובד ככל שיותר ויותר יועצים פונים לקרנות תיקי הדגם הללו. ל- Vanguard 15 מיליון מיליארד נכסים שהושקעו בתיקי הדגם שלה. יועץ ההשקעות ג'ייסון גלדובסקי מקבוצת גלדובסקי בסמית'טאון, ניו יורק, אמר לבלומברג, "ברור שזה מפנה טונות זמן להתמקד בלקוחות."
ככל שמשקיעים קמעונאיים מתעסקים יותר ויותר ביועצים מסורתיים בעד יציאה לבד או שימוש ביועצי רובו, יועצים מקצועיים נאלצים להמציא את עצמם מחדש. התחרות מפעילה לחץ כלפי מטה על העמלות שהם גובים וזה אומר צורך לנהל יותר כסף כדי לפצות על ירידת ההכנסות עבור כל דולר שמנוהל. אבל ניהול יותר כסף פירושו למצוא כלי רכב מתאימים שכסף זה יושקע בהם, ושם תיקי הדגמים חוסכים יועצים זמן יקר.
להסתכל קדימה
השכיחות ההולכת וגוברת של תיקי מודלים אלה מוונה את התפקידים המסורתיים של מנהלי השקעות מקצועיים - הם הופכים יותר למאמני חיים. אבל כדאי לזכור שמאמני החיים האלה עדיין צריכים להחליט מהו תיק הדגמים הטוב ביותר עבור הלקוחות שלהם, מה שאומר שהם עדיין צריכים להיות מסוגלים להגיד השקעה טובה מגרועה.
