מהי ניהול הון חוזר?
ניהול הון חוזר הוא אסטרטגיה עסקית שנועדה להבטיח כי חברה תפעל ביעילות על ידי מעקב ושימוש אחר הנכסים וההתחייבויות השוטפים שלה בצורה הטובה ביותר. המטרה העיקרית של ניהול ההון החוזר היא לאפשר לחברה לשמור על תזרים מזומנים מספיק בכדי לעמוד בעלויות התפעול לטווח הקצר ומחויבויות החוב לטווח הקצר.
הון חוזר של חברה מורכב מהנכסים השוטפים שלו בניכוי ההתחייבויות השוטפות שלה.
הון חוזר
הבנת ניהול הון חוזר
הנכסים השוטפים כוללים כל דבר שניתן להמיר בקלות למזומן תוך 12 חודשים. אלה הנכסים הנזילים ביותר של החברה. חלק מהנכסים השוטפים כוללים מזומנים, חשבונות חייבים, מלאי והשקעות לטווח קצר.
Takeaways מפתח
- ניהול הון חוזר דורש מעקב אחר נכסי החברה וההתחייבויות שלהם בכדי לשמור על תזרים מזומנים מספיק. האסטרטגיה כוללת מעקב אחר שלושה יחסים: יחס ההון החוזר, יחס הגביה ויחס המלאי. שמירה על שלושת אותם יחסים ברמות מיטביות מבטיחה ניהול הון חוזר יעיל.
התחייבויות שוטפות הינן התחייבויות המגיעות במהלך 12 החודשים הבאים. אלה כוללים הוצאות תפעול ותשלומי חוב ארוכי טווח.
ניתוח יחס
ניהול ההון החוזר כרוך בדרך כלל במעקב אחר תזרים המזומנים, הנכסים השוטפים והתחייבויות שוטפות באמצעות ניתוח יחסי של מרכיבי המפתח בהוצאות התפעול, כולל יחס ההון החוזר, יחס הגבייה ויחס מחזור המלאי.
ניהול ההון החוזר עוזר לשמור על הפעילות החלקה של מחזור התפעול נטו, המכונה גם מחזור המרת מזומנים (CCC) - פרק הזמן המינימלי הנדרש כדי להמיר נכסים והתחייבויות שוטפים נטו למזומן.
היתרונות של ניהול הון חוזר
ניהול הון חוזר יכול לשפר את הרווחים והרווחיות של החברה באמצעות שימוש יעיל במשאבים שלה. ניהול ההון החוזר כולל ניהול מלאי וכן ניהול חייבים וחייבים.
היעדים של ניהול הון חוזר, בנוסף להבטיח כי לחברה מספיק מזומנים לכיסוי הוצאות וחובותיה, הם מזעור את עלות הכסף שהוצא על הון חוזר, ומקסום את התשואה על השקעות הנכס.
סוגים של יחסי ניהול הון חוזר
ישנם שלושה יחסים החשובים בניהול ההון החוזר: יחס ההון החוזר או היחס הנוכחי; יחס הגבייה ויחס מחזור המלאי.
ניהול הון חוזר מכוון לשימוש יעיל יותר במשאבי החברה.
יחס ההון החוזר או היחס השוטף מחושב כנכסים שוטפים מחולק בהתחייבויות שוטפות. זהו אינדיקטור מרכזי לבריאות הפיננסית של החברה מכיוון שהוא מדגים את יכולתה לעמוד בהתחייבויות הכספיות לטווח הקצר.
למרות שהמספרים משתנים לפי ענף, יחס ההון החוזר מתחת ל 1.0 מעיד בדרך כלל כי חברה מתקשה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר. כלומר, חובות החברה שצפויים בשנה הקרובה לא יכוסו על ידי נכסיה הנזילים. במקרה זה, החברה עשויה להיזדקק למכירת נכסים, אבטחת חוב לטווח ארוך או שימוש באפשרויות מימון אחרות בכדי לכסות את התחייבויות החוב לטווח הקצר שלה.
יחסי הון חוזר של 1.2 עד 2.0 נחשבים למבוקשים, אך יחס הגבוה מ -2.0 עשוי להצביע על כך שהחברה לא משתמשת ביעילות בנכסים שלה כדי להגדיל את ההכנסות. יחס גבוה עשוי להצביע על כך שהחברה אינה מבטיחה מימון כראוי או מנהלת את ההון החוזר שלה ביעילות.
יחס האוסף
יחס הגבייה הוא מדד לאופן היעילות של החברה מנהלת את חשבונות החשבונות שלה. יחס הגבייה מחושב כתוצר של מספר הימים בתקופת חשבונאות כפול הסכום הממוצע של חייבים בחיי חשבונות המחולקים בסכום כולל של מכירות אשראי נטו בתקופת החשבונאות.
חישוב יחס הגבייה מספק את מספר הימים הממוצע שלוקח לחברה כדי לקבל תשלום לאחר עסקת מכר באשראי. אם מחלקת החיובים של החברה אפקטיבית בניסיונות גבייה ולקוחות משלמים את החשבונות שלהם במועד, יחס הגבייה יהיה נמוך יותר. ככל שיחס הגבייה של החברה נמוך יותר, כך תזרים המזומנים שלו יעיל יותר.
יחס מחזור המלאי
המרכיב האחרון בניהול הון חוזר הוא ניהול מלאי. כדי לפעול ביעילות מקסימאלית ולשמור על רמה גבוהה של הון חוזר, על חברה להקפיד על מלאי מספיק כדי לעמוד בצרכי הלקוחות, תוך הימנעות ממלאי מיותר הקושר הון חוזר.
חברות מודדות בדרך כלל עד כמה יעיל נשמר האיזון על ידי מעקב אחר יחס מחזור המלאי. יחס מחזור המלאי, המחושב כהכנסות מחולק בעלות מלאי, מגלה באיזו מהירות נמכרת ומתחדשת מלאי החברה. יחס נמוך יחסית בהשוואה לעמיתים בענף מצביע על רמות המלאי גבוהות מדי, ואילו יחס גבוה יחסית עשוי להצביע על רמות מלאי לא מספיקות.
