מהו כסף חכם?
כסף חכם הוא ההון שנשלט על ידי משקיעים מוסדיים, תלוליות שוק, בנקים מרכזיים, קרנות ואנשי מקצוע פיננסיים אחרים. כסף חכם היה במקור מונח הימורים שהתייחס להימורים שביצעו המהמרים עם רקורד הצלחה.
בדרך כלל, המהמרים הללו היו בעלי ידע מעמיק בספורט עליו הימרו או ידע פנים שהציבור לא הצליח להשתמש בו. עולם ההשקעות דומה. האוכלוסייה תופסת כי הכסף החכם מושקע על ידי בעלי הבנה מלאה יותר של השוק או עם מידע שמשקיע רגיל לא יכול לגשת אליו. ככאלה, הכסף החכם נחשב כעל סיכוי טוב בהרבה להצלחה כאשר דפוסי המסחר של המשקיעים המוסדיים נבדלים ממשקיעים קמעונאיים.
Takeaways מפתח
- כסף חכם הוא הון שהושקע בשוק על ידי משקיעים מוסדיים, מערות שוק, בנקים מרכזיים, קרנות, ואנשי מקצוע פיננסיים אחרים. כספי החכמה מתייחסים גם לכוח המשפיע ומניע שווקים פיננסיים, שמובילים לעתים קרובות על ידי פעולות של בנקים מרכזיים. מושקע בהיקף גדול בהרבה מהשקעות קמעונאיות.
איך עובד כסף חכם
כסף חכם הוא מזומן שהושקע או נשמר על ידי מי שנחשב מנוסה, מושכל היטב, "יודע", או שלושתם. אין מעט ראיות אמפיריות התומכות ברעיון שהשקעות בכסף חכם משיגות ביצועים טובים יותר מהשקעות שאינן חכמות-כסף; עם זאת, זרמי מזומנים כאלה משפיעים על שיטות ספקולציות רבות.
כסף חכם יכול להתייחס לכוח הקולקטיבי של כסף גדול שיכול להניע שווקים. בהקשר זה, הבנק המרכזי הוא הכוח שמאחורי כסף חכם, וסוחרים בודדים רוכבים על בגדי הכסף החכם.
זיהוי כסף חכם
מכיוון שבפנים וספקולנטים מושכלים בדרך כלל משקיעים יותר, כסף מזוהה לעיתים על ידי נפח מסחר גדול מהרגיל, במיוחד כאשר אין נתונים ציבוריים מועטים או לא שמצדיקים את הנפח. הידיעה מיהם המחזיקים בכסף חכם והיכן הם משקיעים יכולה להועיל מאוד למשקיעים קמעונאיים שרוצים לרכוב על המצעים של משקיעי הכסף החכם.
שיטות מעקב מקבצות נתונים על עסקאות של סוחרים מסחריים ולא מסחריים לנכסים ושווקים שונים. טבלאות "כסף חכם לעומת כסף מטומטם" מדגישים את ההבדלים הקשים באופן בו שתי הקבוצות ממקמות את עצמן בשוק. עם זאת, תוויות חכמות ומטומטמות מוגזמות לרוב. על בסיס אינדיבידואלי, מרבית מנהלי התיקים והסוחרים המקצועיים מתקשים להתאים לתשואות השקעות מדד עיוור לאורך זמן.
סולם הכסף החכם
משקיעים עם מעקב גדול, כמו וורן באפט, נחשבים למשקיעים בכספים חכמים, אך לא תמיד נלקחים בחשבון היקף פעילותם. כאשר עתודות המזומנים בברקשייר הת'אווי מצטברות ואינן מושקעות, זה בהחלט סימן לכך שבאפט לא רואה הזדמנויות ערך רבות בשוק. עם זאת, באפט מתפקד בסולם שונה. השקעה של 25, 000 דולר אינה משמעותית מדי בתיק מיליארד דולר.
הכסף החכם של באפט רוכש חברות במקום לנקוט עמדה. משקיעים מוסדיים בסדר גודל של באפט לצורך השפעה כוללת על התיק. לפיכך, גם כאשר הכסף החכם אינו נמצא בבחירת הערך בתנאי השוק הנוכחיים, אין פירושו כי אין הזדמנויות - במיוחד למניות בגודל צנוע.
עובדה מהירה: בהקשר של הימורים, כסף חכם מתייחס לאלו שמתפרנסים מההימורים שלהם; מהמרים רבים משתמשים באלגוריתמים מתמטיים היסטוריים בכדי להחליט כמה ועל מה להמר.
