מה זה תעודת סל זומבי
תעודת סל זומבית מתייחסת לקרנות הנסחרות בבורסה שרואים מעט היקף מסחר או השקעות מוגברות. כספים אלה מתוארים כזומבים מכיוון שהם אינם צומחים ועלולים להיחתך על ידי המנפיק. במילים אחרות, תעודת סל יכולה להיות כבר מתה ופשוט לא יודעת זאת. תעודות סל הן כמו מכשירים פיננסיים רבים, מכיוון שחוסר בהון חדש הזורם ו / או היקף המסחר במניות יכול להיות סימן רע. חששות הנזילות עם נפח המסחר הנמוך מבהילים את המשקיעים, אפילו כאשר עלויות ניהול קרן שאינה מושכת תזרים הון חדשים מכרסם ברווחיות של החברה המנפיקה.
פורץ תעודות זומבי
תעודות סל זומבים אינן הזומבים היחידים בעולם הפיננסים. יש בנקים לזומבים, חוב זומבים וכותרות זומבים. בתחום הכספים משתמשים בדרך כלל ב"זומבי "לתיאור מצבים בהם ההון קשור ללא דרך ברורה לפתרון. תעודות סל זומבי נכנסות לתיאור מסוג זה בכך שמנפיק יש קרן שלא מושכת קרנות חדשות ואינה רואה את מניותיה בסכום משמעותי כלשהו. אז המנפיק נותר להחזיק קרן שעולה כסף לתחזוקה אך אין לו סיכויים קטנים לצמיחה. במצב זה, זה בדרך כלל רק עניין של זמן עד שהמנפיק יכבה את תעודת הסל המדוברת.
עליית תעודות סל זומבי
הסיבה העיקרית לתעודות סל הזומבים במגמת עלייה היא שיש יותר תעודות סל מדי שנה. תעודות הסל הרחב והפופולריות כמו SPDR S&P 500 תעודות סל מילאו חלק ניכר מהביקוש בשוק, אך ישנם תחומים חדשים שנפתחים בתעודות סל היפר-ממוקדות. הסיכון עם ניסויים מסוג זה הוא כמובן שקרן פשוט לא מצליחה להתמודד עם המשקיעים ומצטרפת לשורות ההולכות וגדלות של תעודות סל זומבי. ההצלחה של תעודות סל חדשות אינה נמדדת אפילו בתשואות, מכיוון שכמה תעודות זומבי זומיות הושבתו למרות פרסום תשואות חזקות. הנושא הוא האם קרן מתאימה לצורך אסטרטגי בתיקי המשקיעים מספיקים. תעודת תעודה ממוקדת יכולה לפעול כגידור שוק או לסייע בגיוון תיק העבודות, אך היא עדיין צריכה לקבל פנייה רחבה מספיק שהיא רווחית עבור החברה המנהלת אותו.
מתעודת סל זומבי ועד תעודות סל מת
כמובן, אין שום הנחיה אוניברסלית למועד הרכבת תעודת זומבים. חלק מהמנפיקים נותנים ציר זמן נדיב לקרן חדשה שתתעכב ותתחיל לייצר ריבית, בעוד שאחרים מסוגלים לבצע הוצאת מהירות בהתבסס על הצמיחה בהנפקות אחרות. חילופי דברים שיחקו גם הם תפקיד בהפצת תעודות הסל ובעליית הזומבים. הבורסות מתמודדות על רישומים חדשים שיוסיפו לתעשייה שהייתה מניע צמיחה כאשר נושאים פיננסיים אחרים התייבשו, והם אינם מעל התמריצים לרישומי תעודת סל חדשים. זה יכול לעודד את המנפיקים לאפשר ל- ETF זומבי להשתהות יותר מכפי שהיו עושים אחרת. אם קרן לא ראתה תזרים לרבעונים עוקבים ונפח המסחר נמוך, עם זאת, יש סיכוי טוב שהמנפיק ימצא את הכוונת שלה, גם אם הם לא ממש מוכנים להפעיל את ההדק.
