תוכן העניינים
- דמי מסחר
- תנודות וסיכונים ביסודם
- חוסר נזילות
- חלוקות רווחי הון
- כיצד להשקיע בתעודות סל
- תעודות סל ממונפות
- תעודות סל מול תעודות סל
- אובדן בקרת הכנסה חייבת
- מחיר לעומת ערך בסיסי
- סוגיות שליטה
- תעודות סל תעודות ציפיות
- בשורה התחתונה
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) יכולות להיות כלי השקעה נהדר עבור משקיעים קטנים וגדולים כאחד. קרנות פופולריות אלה, הדומות לקרנות נאמנות אך נסחרות כמו מניות, הפכו לבחירה פופולרית בקרב משקיעים המחפשים להרחיב את מגוון התיקים שלהם מבלי להגדיל את הזמן והמאמץ שהם צריכים להשקיע בניהול והקצאת השקעותיהם.
עם זאת, ישנם כמה חסרונות שהמשקיעים צריכים להיות מודעים אליהם לפני שהם קופצים לעולם תעודות הסל.
Takeaways מפתח
- תעודות סל הפכו להשקעות פופולריות להפליא הן עבור משקיעים פעילים והן פסיביים כאחד. בעוד תעודות סל מספקות גישה בעלות נמוכה למגוון סוגים של נכסים, מגזרי תעשיה ושווקים בינלאומיים, הם אכן נושאים כמה סיכונים ייחודיים. הבנת הפרטים של השקעות תעודות סל היא חשוב שלא תתפסו על המשמר למקרה שמשהו יקרה.
5 פגמים בתעודות הסל שאסור לך להתעלם מהם
דמי מסחר
אחד היתרונות הגדולים ביותר של תעודות סל הוא שהם נסחרים כמו מניות. תעודת סל משקיעה בתיק של חברות נפרדות, המקושרות בדרך כלל לפי מגזר או נושא משותף. המשקיעים פשוט קונים את תעודת הסל בכדי לקצור את היתרונות של השקעה בתיק גדול יותר בבת אחת.
כתוצאה מהאופי הדומה למניות תעודות סל, המשקיעים יכולים לקנות ולמכור בשעות שוק, כמו גם לבצע הזמנות מתקדמות לרכישה כמו גבולות ועצירות. לעומת זאת, רכישה טיפוסית של קרנות נאמנות מתבצעת לאחר סגירת השוק, לאחר שחושב שווי הנכסים הנקי של הקרן.
בכל פעם שאתה קונה או מוכר מניה, אתה משלם עמלה. זה המקרה גם כשמדובר בקנייה ומכירה של תעודות סל. תלוי באיזו תדירות אתה סוחר תעודת סל, דמי המסחר יכולים להוסיף במהירות ולהפחית את ביצועי ההשקעה שלך. לעומת זאת, קרנות נאמנות ללא עומס נמכרות ללא עמלה או חיוב מכר, מה שמייקר אותם בהקשר זה לעומת תעודות סל. חשוב להיות מודעים לדמי סחר כשמשווים השקעה בתעודות סל להשקעה דומה בקרן נאמנות.
הספציפיות של עמלות המסחר בתעודות סל תלויות במידה רבה בכספים עצמם, כמו גם בספקי הקרנות. רוב תעודות הסל גובות עמלות בסך 10 $ לכל הזמנה. במקרים רבים ספקים כמו ואנגארד ושוואב מאפשרים ללקוחות קבועים לקנות ולמכור תעודות סל ללא תמורה. כאשר תעודות סל המשיכו לצמוח בפופולריות, חלה עלייה גם בכספים ללא עמלות.
חשוב גם למשקיעים להיות מודעים ליחס ההוצאות של תעודת סל. יחס ההוצאה הוא מדד לאיזה אחוז מסך נכסי הקרן נדרשים לכיסוי הוצאות תפעול שונות בכל שנה. אמנם זה לא בדיוק כמו אגרה שמשלם משקיע לקרן, אך יש לה השפעה דומה: ככל שיחס ההוצאות גבוה יותר, התשואה הכוללת תהיה נמוכה יותר עבור המשקיעים. תעודות סל ידועות כבעלי יחסי הוצאה נמוכים מאוד ביחס לרכבי השקעה רבים אחרים. למשקיעים שמשווים תעודות סל מרובות, זה בהחלט משהו שצריך להיות מודעים אליו.
תנודות וסיכונים ביסודם
תעודות סל, כמו קרנות נאמנות, זוכות לעתים קרובות לשבחים על הגיוון שהם מציעים למשקיעים. עם זאת, חשוב לציין כי רק מכיוון ש תעודת סל מכילה יותר ממיקום בסיסי אחד, אין פירושה שהיא לא יכולה להיות מושפעת מתנודתיות. הפוטנציאל לנדנדות גדולות יהיה תלוי בעיקר בהיקף הקרן. תעודת סל אשר עוקבת אחר מדד שוק רחב כמו S&P 500 עשויה להיות פחות תנודתית מאשר תעודת סל אשר עוקבת אחר ענף או מגזר מסוים כמו תעודת סל נפט.
לכן חיוני להיות מודע למוקד הקרן ואילו סוגי השקעות הוא כולל. ככל שתעודות סל המשיכו לגדול באופן ספציפי יותר ויותר יחד עם התמצקות והתעשייה של התעשייה, הדבר הפך לדאגה רבה יותר.
במקרה של תעודות סל בינלאומיות או עולמיות, יסודות המדינה העוקבים אחר תעודות הסל חשובים, כמו גם אמינות האשראי של המטבע באותה מדינה. חוסר יציבות כלכלית וחברתית ישחק גם תפקיד עצום בקביעת ההצלחה של כל תעודת סל שמשקיעה במדינה או אזור מסוים. יש לזכור גורמים אלה בעת קבלת החלטות לגבי הכדאיות של תעודת סל.
הכלל כאן הוא לדעת מה תעודת הסל עוקבת ולהבין את הסיכונים העומדים בבסיסה. אל תירגע ולחשוב שמכיוון שתעודות סל מסוימות מציעות תנודתיות נמוכה שכל הקרנות הללו זהות.
חוסר נזילות
הגורם הגדול ביותר בתעודת סל, מניות או כל דבר אחר הנסחר בפומבי הוא הנזילות. פירוש נזילות פירושו שכאשר אתם קונים משהו, יש מספיק ריבית מסחר שתוכלו לצאת ממנו יחסית מהר מבלי להזיז את המחיר.
אם תעודת סל נסחרת דק, יכולות להיות בעיות לצאת מההשקעה, תלוי בגודל המיקום שלך ביחס לנפח המסחר הממוצע. הסימן הגדול ביותר להשקעה לא מזיקה הוא מרווחים גדולים בין ההצעה לשאלה. עליכם לוודא שתעודת תעודת סל נוזלית לפני שאתם קונים אותה, והדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא ללמוד את המרווחים ותנועות השוק במשך שבוע או חודש.
הכלל כאן הוא לוודא כי תעודת הסל שאתה מעוניין בה אין מרווחים גדולים בין מחירי ההצעה והשאל.
חלוקות רווחי הון
בחלק מהמקרים תעודת סל תחלק רווחי הון לבעלי המניות. זה לא תמיד רצוי לבעלי תעודות סל, שכן בעלי המניות אחראים לתשלום מס רווחי ההון. בדרך כלל עדיף אם הקרן תשמור על רווחי ההון ותשקיע אותם, במקום לחלק אותם וליצור חבות מס למשקיע. בדרך כלל המשקיעים ירצו להשקיע מחדש את חלוקת רווחי ההון הללו, וכדי לעשות זאת, הם יצטרכו לחזור למתווכים שלהם לקנות יותר מניות, מה שיוצר עמלות חדשות.
מכיוון שתעודות סל שונות מטפלות בהפצה ברווחי הון בדרכים שונות, זה יכול להיות אתגר עבור המשקיעים להישאר מעודכן מהקרנות בהן הם לוקחים חלק. זה גם חיוני עבור משקיע ללמוד על הדרך בה תעודת סל מתייחסת לחלוקות רווחי הון לפני שהוא משקיע בכך קרן.
כיצד להשקיע בתעודות סל
לקנות תעודת סל עם סכום חד פעמי זה פשוט. תגיד 10, 000 דולר זה מה שאתה רוצה להשקיע בתעודת תעודה מסוימת. אתה מחשיב כמה מניות אתה יכול לקנות ומה תהיה עלות העמלה ותקבל מספר מסוים של מניות בכסף שלך.
עם זאת, יש גם את הדרך של המשקיע הקטן והנוסה לבנות עמדה: ממוצע עלות דולר. בשיטה זו אתה לוקח את אותם 10, 000 דולר ומשקיע אותו במרווחים חודשיים של, למשל, 1, 000 דולר. זה נקרא ממוצע עלות דולר כיוון שבחודשים מסוימים תקנה פחות מניות עם 1, 000 דולר כתוצאה מכך שהמחיר יהיה גבוה יותר. בחודשים אחרים, מחירי המניות יהיו נמוכים יותר ותוכלו לקנות מניות נוספות.
כמובן שהבעיה הגדולה באסטרטגיה זו היא שתעודות סל נסחרות כמו מניות; לפיכך, בכל פעם שאתה רוצה לרכוש תעודת תעודת זהות בשווי 1, 000 דולר, עליך לשלם למתווך עמלה שתעשה זאת. כתוצאה מכך, יכול להיות יקר יותר לבנות משרה בתעודת סל עם השקעות חודשיות. מסיבה זו, סחר בתעודות סל תומך בגישה של סכום חד פעמי.
הכלל כאן הוא לנסות להשקיע סכום חד פעמי בפעם אחת כדי לקצץ בדמי התיווך.
תעודות סל ממונפות
כשמדובר בשיקולי סיכון, משקיעים רבים בוחרים בתעודות סל כיוון שהם מרגישים שהם פחות מסוכנים מצורות השקעה אחרות. כבר התייחסנו לנושאים של תנודתיות לעיל, אך חשוב להכיר בכך שמסוגים מסוימים של תעודות סל הם מטבעם מסוכנים באופן משמעותי בהשקעות בהשוואה לאחרים.
תעודות סל ממונפות הן דוגמה טובה. תעודות סל אלה נוטות לחוות ריקבון ערכי ככל שהזמן נמשך ובגלל איפוס יומי. זה יכול לקרות אפילו כשמדד הבסיסי משגשג. אנליסטים רבים מזהירים משקיעים מפני רכישת תעודות סל ממונפות כלל. אותם משקיעים שכן נוקטים בגישה זו צריכים לצפות היטב בהשקעותיהם ולהיזהר מהסיכונים.
תעודות סל מול תעודות סל
מכיוון שהם נראים דומים בדף, תעודות סל ושטרות הנסחרות בבורסה (ETN) לרוב מתבלבלות זו עם זו. עם זאת, על המשקיעים לזכור שמדובר ברכבי השקעה שונים מאוד. ל- ETN יש אסטרטגיה מוצהרת: הם גם עוקבים אחר מדד בסיסי של סחורות או מניות, ויש להם גם יחס הוצאות, בין שאר התכונות.
עם זאת, תעודות סל נוטות לקיים מערך סיכונים שונה מתעודות סל. תעודות תעודה עומדות בפני הסיכון לפירעון של חברה המנפיקה. אם בנק המנפיק תעודת סל מצהיר פשיטת רגל, משקיעים לרוב לא מצליחים. זה סיכון שונה מאלה שקשורים לתעודות סל, וזה משהו שהמשקיעים להוטים לקפוץ לעלות על מגמת תעודות הסל אולי אינם מודעים אליו.
אובדן בקרת הכנסה חייבת
למשקיע שקונה מניות במאגר של מניות בודדות שונות יש גמישות רבה יותר מזו שקונה את אותה קבוצת מניות בתעודת סל. אחת הדרכים שהדבר פוגע במשקיע תעודות הסל הוא ביכולתו לשלוט בקטיף הפסדי המס. אם מחיר המניה יורד, יכול משקיע למכור מניות בהפסד, ובכך להפחית את סך רווחי ההון וההכנסה החייבת במס, במידה מסוימת. אותם משקיעים המחזיקים באותה מניה באמצעות תעודת סל אינם בעלי אותו מותרות; תעודת הסל קובעת מתי להתאים את התיק שלה, והמשקיע צריך לקנות או למכור המון שלם של מניות, ולא שמות בודדים.
מחיר לעומת ערך בסיסי
בדומה למניות, מחיר תעודת סל יכול לפעמים להיות שונה מערך הבסיס של תעודת סל. זה יכול להוביל למצבים בהם המשקיע עשוי לשלם פרמיה מעל ומעבר לעלות המניות או הסחורות הבסיסיות בתיק תעודות סל רק כדי לקנות תעודת סל זו. זה לא נדיר ומתוקנן בדרך כלל לאורך זמן, אך חשוב להכיר כסיכון שמקבלים בקנייה או מכירה של תעודת סל.
סוגיות שליטה
אחת מאותן הסיבות לכך ש תעודות סל פונות למשקיעים רבים יכולה להיתפס גם כמגבלה של הענף. למשקיעים בדרך כלל אין אמירה במניות הבודדות במדד הבסיסי של תעודת סל. המשמעות היא שמשקיע המחפש להימנע מחברה או ענף מסוים מסיבה כמו קונפליקט מוסרי אינו בעל אותה שליטה כמו המשקיע המתמקד במניות בודדות. משקיע תעודת סל אינו צריך להקדיש זמן לבחירת המניות הבודדות המרכיבות את התיק; מצד שני, המשקיע אינו יכול להחריג מניות מבלי לבטל את ההשקעה שלו בתעודת הסל כולה.
תעודות סל תעודות ציפיות
אמנם זה לא פגם באותו מובן כמו חלק מהפריטים שהוזכרו קודם, אבל המשקיעים צריכים להיכנס לתעודות סל השקעות עם מושג מדויק למה לצפות מהביצועים.
תעודות סל מקושרות לרוב לאינדקס מדד, כלומר לעיתים קרובות הן נועדו לא להעלות על ביצועים אלה על מדד זה. משקיעים המחפשים ביצועים מסוג זה (שגם כמובן טומנים בחובם סיכונים נוספים) צריכים אולי לחפש הזדמנויות אחרות.
בשורה התחתונה
עכשיו כשאתה יודע את הסיכונים שמגיעים עם תעודות סל, אתה יכול לקבל החלטות השקעה טובות יותר. תעודות הסל חוו גידול פופולארי בפופולריות, ובמקרים רבים, פופולריות זו ראויה בהחלט. אבל כמו כל הדברים הטובים, גם תעודות סל הן החסרונות שלהן.
קבלת החלטות השקעה נכונות מחייבת לדעת את כל העובדות לגבי רכב השקעה מסוים, ותעודות סל אינן שונות. הכרת החסרונות תעזור להרחיק אתכם מהמלכודות הפוטנציאליות, ואם הכל מסתדר כשורה, לעבר רווחים מסודרים.
