נראה כי ימי התנודתיות הנמוכה הסתיימו על פי התרשים של iPath S&P 500 Futures ETN (VXX) לטווח הקצר, עליו נדון בהמשך. בהתבסס על מבנה מדד התנודתיות, סוחרים פעילים רבים מתחילים להטיל ספק בהרשעת המגמה ומתחילים לנתח מדדי שוק רחבים וקרנות נסחרות בבורסה (תעודות סל) במטרה להבין אם יש סימנים רבים היפוך. במאמר זה, אנו מסתכלים על כמה מהתרשימים ומנסים לקבוע מה יכול להיות בשווקים במהלך השבועות הקרובים. (לפרטים נוספים, ראה: VIX גובה 5 חודשים כמו אג"ח, מניות מתנדנדות .)
iPath S&P 500 VIX עתידיים קצרי מועד ETN (VXX)
מדד התנודתיות, המכונה גם מדד הפחד, משמש בדרך כלל על ידי משקיעים וסוחרים כאחד כדי לאמוד את הציפייה של שוק המניות לתנודתיות כפי שמשתמע על ידי הרכב של אופציות מדד. בשנים האחרונות, עם עליית הפופולריות של מוצרים הנסחרים בבורסה כמו מכשיר ה- iPath S&P 500 VIX לטווח קצר ETN, ניתן כיום לקבל חשיפה לתנודתיות כקבוצת נכסים.
אם תסתכל על התרשים למטה, אתה יכול לראות שהתנודתיות במגמת מגמת ירידה במשך שנים, אך העלייה הפתאומית מוקדם יותר השנה שינתה את המשחק. המחיר הצליח להיסגר מעל התמיכה לטווח הארוך לראשונה מזה מספר שנים, והעלייה החדה נראית כאילו היא תוביל למעבר מוצלב בין הממוצעים הנעים בין 50 יום ל -200 יום. העובדה כי צלב הממוצע הנמשך 50 יום מעל 200 הימים הוא איתות קנייה רווחת לטווח הארוך ולעיתים קרובות הוא משמש כדי לסמן את תחילת השינויים הגדולים במגמה.
SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY)
כאשר הערך של תעודת סל VXX עולה, הדבר נובע מטבעו מהעלאת ריבית ורכישה של אופציות מכר S&P 500. ככל שיותר משקיעים מתחילים לגדר את חשיפתם לשוק ומתחילים לחשוש מפני נסיגה, טבעי שמכירת לחץ יבנה. ככל שהפחד, חוסר הוודאות ומומנטום החיסרון בונים, הוא הופך למירוץ ליציאות, והמחירים מתחילים לרדת.
במבט על התרשים של SPDR S&P 500 ETF (SPY), תוכלו לראות כי המחיר נסגר לאחרונה מתחת לקו מגמה עולה. אות מכר טכני זה יכול להיות הזרז שסוחרים פעילים חיכו לו כדי להפעיל את מיקום הזמנות המכירה שלהם. הסגירה הדובית כפי שמוצג על ידי המעגל האדום מרמזת כי המוכרים הם בשליטה על המומנטום, וסוחרים ככל הנראה ישמרו על תחזית דובית עד שתאפשר איתותי קנייה ברורים להתמודד עם הירידה.
PowerShares תעודת סל QQQ (QQQ)
למרות החדשות השליליות סביב מניות טק כמו פייסבוק, אינק. (FB), נסד"ק הכבד-טק הצליח להישאר מעל קו המגמה העולה שלה, כפי שמוצג בתרשים של תעודת סל ה- PowerShares QQQ. מכיוון שמגזר הטכנולוגיה הצליח להוביל חלק ניכר מהמגמה העליונה, מדובר במגזר שסוחרים פעילים ישימו אליו במיוחד לב. קרוב מתחת לקו המגמה המנוקד יכול להיות הקש הסופי שמאותת על מכירת שוק רחבה יותר. מפגשי המסחר הקרובים עשויים להתברר כקריטיים לגבי כיוון המגמה במהלך החודשים הקרובים. (לקריאה נוספת ראו: 3 דרכים לסחור בתנודתיות העולה .)
בשורה התחתונה
התנודתיות הגוברת מכריחה משקיעים וסוחרים רבים לגדר עמדות ארוכות שצברו במהלך השנים האחרונות. הסגירה שמעל תעודת תעודת הסל VXX מעל ל- 200 יום נע, עולה כי עליית רמות התנודתיות עשויה להיות הנורמה. סוחרים פעילים ככל הנראה ימשיכו לעקוב מקרוב אחר קווי המגמה בקרנות השוק הרחבות כמו SPY ו- QQQ מכיוון שכמה סגירות נוספות להלן, ככל הנראה, יעוררו מבול של הזמנות מכירה. (לקריאה נוספת, בדקו: 3 תעודות סל המסחרות את ספייק בתנודתיות )
