תוכן העניינים
- בדוק את היסודות
- מחזור חיים בתעשייה
- תעשיות מניות פני
- ניהול קול
- בשורה התחתונה
כשמדובר במניות, יש מעט השקעות מסוכנות יותר מאשר מניות אגורה. מניות אלה, הנסחרות מתחת לחמישה דולר למניה, מתומחרות בדרך כלל נמוכות מסיבה טובה. לדוגמא, מניה פרוטה יכולה להיות שייכת לחברה משגשגת שפעם נמצאת על סף פשיטת רגל, או שנאלצה לבטל את הרשימה מהבורסות הגדולות יותר וכעת היא נסחרת ללא מרשם (OTC). זו יכולה להיות גם חברה חדשה, כך שיש לה היסטוריה בשוק מועטה וטרם עמדה בקריטריונים הרשומים בבורסה גדולה.
מניות פני הן תנודתיות ומסוכנות מטבען, והן רגישות במיוחד למניפולציה של מחירים. אולם מדי פעם, מניה בפרוטה תגמול מאוד את המשקיע רעב הסיכון. אם היית קונה מניות בחברת Monster Beverage Corporation (MNST) בשנת 1996, כשהיא נסחרה ב- $ 0, 04 למניה, היית משקיע מאושר היום:. מונסטר נסחרה מעל 68 $ בשנת 2018.
אם אתה מסוקרן מהפוטנציאל למצוא רווחים מעריכיים כאלה, יכול להיות שווה לצלול למים העכורים של מניות אגורה.
Takeaways מפתח
- מניות פני הן מניות בעלות ערך נמוך שלעתים קרובות נסחרות ללא מרשם מכיוון שאינן עומדות בדרישות הרישום המינימליות של בורסות. מניות פרוטה יכולות להיות מסוכנות בהרבה ממניות רשומות ועשויות להיות רגישות למניפולציה. מניות פרוטה מסוימות, עם זאת, יכולות להיות יהלומים במחסור המציע פוטנציאל רווח שאין שני לו. ניתוח פונדמנטלי ובדיקת נאותות של איכות הניהול של החברה יכולים לעזור לך להוביל את המנצחים ולהימנע מהפסדים.
בדוק את היסודות
על המשקיעים לבצע בדיקת נאותות יסודית לפני שהם לוקחים סיכונים במלאי אגורה כלשהו. לדוגמה, זה אולי נראה כמו הימור טוב להשקיע במערכת וולטר אנרגיה החולה. אחרי הכל, וולטר אנרגיה נסחרה כמו 143.76 דולר למניה בשנת 2011. אבל מי שקנה את וולטר אנרגיה כשירד ל -0.16 דולר, היה עדיין נשרף כאשר החברה הכריזה עד מהרה על פשיטת רגל. מנגד, השקעה ב- Inovio Inc. (INO), שנסחרה מתחת ל -1 דולר בשנת 2008, העניקה למשקיעים מספר הזדמנויות לצאת מעל 10 דולר בשנת 2009 ו 2013 עד 2016.
הניגוד העיקרי בין שני המניות הללו נעוץ ביסודות החברה. וולטר הייתה חברה מבוססת בתחום הפחם המתכות, ענף הזדקנות הטרף לביקוש המחזורי ולחצים פוליטיים. כשמנהיגי העולם התחייבו להפחית את פליטת החממה, זה הפעיל לחץ כלפי מטה יותר על וולטר אנרגיה, שכבר הסתובב ממכלול אספקת פחם עולמי והאט את הביקוש מסין.
וולטר, שנסחר כיום בוועדות ללא מרשם, נשבע לצאת ללא חובות עד פברואר 2016. נכון לשנת 2018, מניות ה- OTC של החברה נסחרות בסביבות 0.01 $.
לעומת זאת, אינוביו הוא מחזה ביוטכנולוגי ספקולטיבי עם שותפויות חזקות בתיק החיסונים שלו לסרטן, שמציע פוטנציאל רכישה חזק. נכון לשנת 2018 לא קרה קנייה, אך המניה ממשיכה להימכר ואז יש מהלכי הפוך ענקיים שמתפוגגים במהירות.
לכן, כשאתה חוקר מניות פרוטה, עליך לשקול בזהירות כל רווח אפשרי מול גורמים מהותיים העומדים בבסיס החברה: החובות שלה, תזרים המזומנים, פוטנציאל הרכישה וחמשת כוחות התחרות של פורטר, בין היתר. עליכם לקבל את התמונה המלאה מדוע נסחרת המניה במחירה הנוכחי עוד לפני שאתם חושבים לקנות אותה.
מחזור חיים בתעשייה
יחד עם ניתוח מאזן החברה, על סוחר המניות לפרוט לבצע ניתוח מחזור חיים בתעשייה. כמה חברות מניות פרוטה נמצאות במגזר שעדיין נמצא ב"שלב החלוציות "שלה. שלב ראשוני זה מאופיין בנוכחותם של מספר גדול של מתחרים בגודל קטן בחלל, מוצרים חדשים וקונספטים וביקוש לקוחות נמוך למוצרים. מכיוון שתקופה זו מסומנת על ידי שורה של חברות הזנק (בעיקר בתחום הטכנולוגיה או הביוטכנולוגיה), שלכולן עלויות גבוהות ומעט עד כה אין מכירות עד כה, רוב החברות הללו יסחרו במחירים נמוכים מאוד בגלל האופי הספקולטיבי שלהם.
לאחר השלב הראשוני הזה, הוא "שלב הצמיחה", בו רבות מחברות אלה זוכות לתשומת לב רבה יותר בשוק ובכך מרקיע המכירות והביקוש שלהן.
הדוגמא המושלמת היא תנופת הטכנולוגיה (וההתרסקות) של סוף שנות התשעים. חברות סטארט-אפ טק רבות החלו את החיים כמניות פרוטה ואז חוו רווחים אסטרונומיים בתפקידי השוק והערכות השווי שלהם כשהמשקיעים חטפו כל מה שקשור לתפיסה הרווחת דאז של האינטרנט.
תעשיות מניות פני
תעשיות המציעות תוצאות בינאריות עבור מרבית חברותיה יכילו באופן לא מפתיע שפע של מניות פרוטה. תוצאות בינאריות, או מחזות ספקולטיביים "לעשות או לשבור", נמצאים בעיקר בתחומי הביוטכנולוגיה או המשאבים.
ה- TSX Venture Exchange הקנדי היה ביתם של מניות פרוטות רבות מבוססות משאבים שהמריאו במהלך תנופת המעבר בשנות האלפיים. ואז המפלגה הסתיימה, ורוב המניות התרסקו לשום דבר, בדומה למניות טכנולוגיות רבות בהתרסקות 2000.
עם זאת, מדי פעם מגיע כורה זוטר שמכה אותו עשיר. בין 2008 ל -2010, יהלומי סטורנוי (SWY.TO) זינקו מעל שפל של 0.12 דולר למניה, מעל 3 דולר. בעקבות הדוקרון, בין 2013 ל -2018, סחרו Stornoway בעיקר מתחת ל -1 דולר.
סוחרים יכולים לנצל את החברות הבינאריות הללו כאשר התנאים נוחים, למשל כאשר הסחורות פורחות. אך על המשקיעים באזורים אלה להבין גם כי המניות יכולות לרדת בדיוק באותה עלייתן.
ניהול קול
בתחום הנדל"ן, הכל עניין של "מיקום, מיקום, מיקום." עבור מניות פרוטה מדובר על "ניהול, ניהול, ניהול." ניהול קול יכול לסובב חברת נאבק ולהשיק סטארט-אפ לגבהים חדשים. חשוב מכך, ניהול מנוסה ואתי שיש להם אינטרס בחברה באמצעות בעלות על מניות יכולים לספק למשקיעים תחושת ביטחון.
כמובן שלעתים קרובות, לא נמצאים מנהלי כוכבי עבודה עבור חברות מניות פרוטות, אך יש כמה דוגמאות לכך. קח את חברת קונקור טכנולוגיות, שזינקה חזרה ממחיר הבועה הפוסט-טק שלה בסך 0.31 דולר ונרכשה בשנת 2014 במחיר של 129 דולר למניה. הקאמבק המדהים הזה נובע מגורמים רבים, אך אחד שבלט היה האינטרס המוחזק של הנשיא והמנכ"ל רג'ייב סינג. סינג, שהקים את החברה בשיתוף ב -1993, מילא שפע של תפקידי ניהול לאורך תוחלת החיים של המשרד לפני שנדחה לבסוף לאחר רכישתו של קונקור על ידי ענקית התוכנה SAP SE (SAP).
בשורה התחתונה
מניות פני הן תנודתיות מאוד וספקולטיביות מטבען. מכיוון שרוב הסחר בבורסות OTC או באמצעות סדינים ורודים, כאשר תקני הרישום הם רפויים, מניות פרוטה רגישות למניפולציה והונאה. עם זאת, הפוטנציאל להשגת תשואות גדולות הוא פיתוי חזק, המניע משקיעים לוקחים סיכון לתפוס עמדות בניירות ערך אלה. אף על פי שמניות פרוטות רבות עוברות חזה, אם משקיע מבצע ניתוח יסודי קפדני ובוחר צוותי ניהול קול, הם יוכלו למצוא את היהלום הנחשק במחוספס.
