מהי הזמנת מגבלת קנייה?
הזמנת מגבלת קנייה היא צו לרכוש נכס במחיר מסוים או מתחת לו, ומאפשר לסוחרים לשלוט בכמה הם משלמים. באמצעות הזמנת מגבלת קנייה, מובטח שהמשקיע ישלם מחיר זה או פחות. למרות שהמחיר מובטח, מילוי ההזמנה אינו. אם הנכס לא מגיע למחיר שצוין, ההזמנה לא מולאה והמשקיע עשוי להחמיץ את ההזדמנות המסחר. אמר דרך אחרת, באמצעות הזמנת מגבלת קנייה, מובטח שהמשקיע ישלם את מחיר הזמנת הקנייה או יותר טוב, אך לא מובטח שההזמנה תתמלא.
קנה הזמנת מגבלה
Takeaways מפתח
- הזמנת מגבלת קנייה מבטיחה את המחיר שצוין או נמוך יותר. לא מובטח שמילוי של מגבלת קנייה. קנו הזמנות של הגבלת בקרה על עלויות אך יכול לגרום להחמצות בתנאי שוק זזים במהירות. הזמנת מגבלת קנייה אינה טובה יותר מזמנת הגבלת קנייה או הזמנת שוק. כל סוגי ההזמנות מועילים ויש להם יתרונות וחסרונות משלהם.
היתרונות של הזמנת מגבלת קנייה
הזמנת מגבלת קנייה מבטיחה שהקונה לא יקבל מחיר גרוע יותר ממה שהם מצפים. הוראות מגבלת קנייה מספקות למשקיעים ולסוחרים אמצעים להיכנס במדויק למשרה. לדוגמא, הזמנת מגבלת קנייה יכולה להיות ממוקמת על 2.40 $ כאשר מניה נסחרת ב -2.45 $. אם המחיר צונח ל 2.40 $, ההזמנה מבוצעת אוטומטית. זה לא יבוצע עד שהמחיר יירד ל 2.40 $ ומטה.
יתרון נוסף בהזמנת מגבלת קנייה הוא האפשרות לשיפור מחירים כאשר המניה פוחתת מיום ליום. אם הסוחר מבצע הזמנת קנייה במחיר של 2.40 דולר וההזמנה לא מופעלת במהלך יום המסחר, כל עוד ההזמנה נותרה על כנה היא יכולה להפיק תועלת מפער כלפי מטה. אם המחיר ייפתח למחרת במחיר של $ 2.20, הסוחר יקבל את המניות במחיר של $ 2.20 שכן זה היה המחיר הראשון שעמד על 2.40 $ או מתחת לו. בעוד שהסוחר משלם מחיר נמוך מהצפוי, הם עשויים לרצות לשקול מדוע המחיר ירד בצורה כה אגרסיבית, ואם הם עדיין רוצים להחזיק במניות.
בשונה מהזמנת שוק בה הסוחר קונה במחיר ההצעה הנוכחי, יהיה אשר יהיה, הזמנת מגבלת קנייה מונחת בספר ההזמנות של המתווך במחיר מוגדר. הצו מסמל כי הסוחר מוכן לקנות מספר מסוים של מניות במניה במחיר הגבול שצוין. כאשר הנכס צונח לכיוון מחיר הגבול, הסחר מתבצע אם מוכר מוכן למכור במחיר הזמנת הקנייה.
מכיוון שמגבלת קנייה מונחת על הספר ומסמנת כי הסוחר רוצה לקנות במחיר זה, ההזמנה תוצע, בדרך כלל מתחת למחיר השוק הנוכחי של הנכס. אם המחיר יורד למחיר מגבלת הקנייה, ומוכר מבצע את ההזמנה (הזמנת מגבלת הקנייה מתמלאת), המשקיע היה קונה בהצעה, וכך נמנע מלשלם את המרווח. זה עשוי להועיל לסוחרי יום המבקשים לצבור רווחים קטנים ומהירים. עבור משקיעים מוסדיים גדולים הנוקטים עמדות גדולות מאוד במניה, נעשה שימוש בהזמנות הגבלה ברמות מחיר שונות על מנת להשיג את המחיר הממוצע הטוב ביותר האפשרי עבור ההזמנה כולה.
הזמנות מגבלות קנייה מועילות גם בשווקים תנודתיים. נניח שסוחר מעוניין לקנות מניה, אך יודע שהמניה נעה בפראות מיום ליום. הם יכולים לבצע הזמנת רכישה בשוק, הגובה את המחיר הזמין הראשון, או שהם יכולים להשתמש בהזמנת מגבלת קנייה (או בהזמנת עצירת קנייה). נניח שהמניה נסגרה אתמול ב -10 דולר. המשקיע יכול להציב מגבלת קנייה על 10 דולר, והבטיח שהוא לא ישלם יותר מזה. אם המניה תיפתח למחרת ב -11 $, הם לא יתמלאו בהזמנה, אך הם גם חסכו מעצמם לשלם יותר ממה שרצו.
חסרונות של הזמנות מגבלת קנייה
הזמנת מגבלת קנייה אינה מבטיחה ביצוע. הביצוע מתרחש רק כאשר מחיר הנכס נסחר עד מחיר הגבול והזמנת מכירה נערכת לפי צו מגבלת הקנייה. המסחר בנכס במחיר ההזמנה של מגבלת הקנייה אינו מספיק. לסוחר יתפרסמו 100 מניות לרכישה במחיר זה, אך יתכן שיש אלפי מניות לפניהן גם ירצו לקנות במחיר זה. לכן, לעיתים קרובות יהיה על המחיר לנקות לחלוטין את רמת מחיר הזמנת מגבלת הקנייה בכדי שתוכל למלא את סדר מגבלת הקנייה. ככל שההזמנה מוקדמת מוקדם יותר בתור ההזמנה תהיה במחיר זה, וככל שיהיה הסיכוי למלא את ההזמנה אם הנכס נסחר במחיר הגבלת הקנייה.
הזמנות מגבלות קנייה יכולות גם לגרום להחמצה. מחיר הנכס צריך לסחור במחיר הגבול לרכישה או נמוך יותר, אך אם לא, הסוחר לא נכנס לסחר שלו. בקרת עלויות והסכום ששולם עבור נכס הוא חשוב, אך כך גם ניצול ההזדמנות. כאשר נכס עולה במהירות, יתכן שהוא לא יחזור למחיר מגבלת הקנייה שצוין לפני שהוא שואג גבוה יותר. מכיוון שמטרתו של הסוחר הייתה להשיג מהלך גבוה יותר, הם החמיצו על ידי ביצוע צו שלא היה סביר להוציא לפועל. אם הסוחר רוצה להיכנס, בכל מחיר, הם יכולים להשתמש בהזמנת שוק. אם לא אכפת להם לשלם מחיר גבוה יותר ובכל זאת רוצים לשלוט בכמה הם משלמים, הזמנת עצירת קנייה יעילה.
חלק מהמתווכים גובים עמלה גבוהה יותר עבור הזמנת מגבלת קנייה מאשר עבור הזמנת שוק. עם זאת, מדובר ברוב המקרים על התנהלות מיושנת, מכיוון שרוב המתווכים גובים עמלה קבועה לכל הזמנה, או גובים לפי מספר המניות הנסחרות (או סכום דולר), ואינם גובים תשלום לפי סוג הזמנה.
קנה דוגמא להזמנת מגבלה
המניה של אפל נסחרת בהצעה של 125.25 דולר והצעה של 125.26 דולר כאשר משקיע מחליט שהם רוצים להוסיף את אפל לתיק העבודות שלהם. יש להם מספר אפשרויות מבחינת סוגי ההזמנות. הם יכולים להשתמש בהזמנת שוק ולקנות את המניה במחיר של 125.26 $ (בהנחה שההצעה נשארת זהה, ויש מספיק מניות במחיר זה כדי למלא את הזמנת הקנייה בשוק), או שהם יוכלו להשתמש במגבלת קנייה בכל מחיר של 125.25 $ ומטה..
אולי הסוחר מאמין שהמחיר יירד מעט במהלך השבועות הקרובים, ולכן הם מבצעים הזמנת מגבלת קנייה במחיר של 121 דולר. אם המניה של אפל נסחרת ל -112 דולר (באופן אידיאלי 120.99 $ כדי להבטיח שההזמנה תתמלא), אז המשקיע יחזיק מניות במחיר של 121 דולר, חיסכון משמעותי ממחיר 125.25 / 26 $ שהמשקיע ראה לראשונה.
ייתכן שהמחיר לא ייפול ל -112 דולר. במקום זאת היא עשויה לעבור מהצעת מחיר של 125.25 דולר עד 126 דולר, ואז 127 דולר, ואז 140 דולר במהלך השבועות הקרובים. העלייה במחיר שהמשקיע רצה להשתתף בו הוחמצה מכיוון שההזמנה להגבלת הקנייה שלהם בסכום של 121 $ מעולם לא בוצעה.
אם משקיע מצפה כי מחיר הנכס יירד, אז צו הגבלת קנייה הוא צו סביר לשימוש. אם למשקיע לא אכפת לשלם את המחיר הנוכחי, ומעלה, אם הנכס מתחיל לעלות למעלה, אזי הזמנת שוק לרכישת הזמנת עצירה היא ההימור הטוב יותר.
