תוכן העניינים
- 1. מצא נושא השקעה
- 2. ניתוח עם נתונים סטטיסטיים
- 3. בנה מסך מלאי
- 4. בצע ניתוח עמוק
- בשורה התחתונה
בחירת מניות היא בחירת המניות על בסיס קבוצה מסוימת של קריטריונים בתקווה להשיג תשואה חיובית. בכלכלה העולמית של ימינו, ניתוח כמויות אדירות של מידע בכדי להגיע להחלטת השקעה קשה מאוד.
עם זאת, ישנם צעדים שתוכלו לנקוט בכדי ליצור תהליך סינון שיעזור לנפות ביקום הרעיונות הגדול, ולהגיע למספר הניתן לניהול של מניות אשר ראויות לחקירה נוספת. הנה, נעביר אותך דרך ארבעת השלבים האלה.
Takeaways מפתח
- משקיעים אוהבים לעתים קרובות לבחור מניות שלדעתם יהיו טובים בהשוואה לשוק לעומת עמיתיה. בחירת המניות צריכה להיעשות באופן שיטתי שממקסם את הסיכוי להצלחה. יש לבצע צעדים בכדי לסנן את היקום של כל המניות עד רק כאלה העומדים בקריטריונים שלך להשקעה.
1. מצא נושא השקעה
חלק מהמשקיעים פותחים בחיפושים עם ענף, או נושא, שיש בו נהגים משכנעים לצמיחה, אך נכון לעכשיו אינם טובים. כדוגמה, הסיכויים לגידול ביתי הובילו משקיעים מסוימים לטובת מניות בנייה לאחר התרסקות הנדל"ן בראשית שנות התשעים.
אחרים מחפשים תעשיות חזקות אך עדיין יש להם מקום לצמוח, על סמך היסודות החיוביים שלהם לטווח הארוך. עם אוכלוסיית בומר התינוק המזדקנת, שירותי הבריאות היו נושא כזה בעשור האחרון. בחירת נושא יכולה להיות צעד ראשון בדרך ליצירת יקום קטן יותר של מניות.
2. נתח השקעות פוטנציאליות עם נתונים סטטיסטיים
ברגע שנושא נושא, יש צורך בהשפלת היקום הפוטנציאלי של מניות. למשקיעים רבים יש גודל חברה מסוים שהם נוח להם. שווי שוק של החברה, המחושב על ידי הכפלת מספר המניות המצטיינות במחיר המניה הנוכחי, הוא מדד נפוץ לגודל החברה. באופן כללי, חברות מסווגות כוון מיקרו, קטן, בינוני וגדול מהיוון, בהתאם לערך המצטיין של מלאי שלהן.
מרבית המשקיעים מכירים את חברות הענק הגדולות שמות משק בית, כמו אפל (AAPL), אמזון.com (AMZN) ואקסקסון מוביל (XOM). עם זאת, נושאים מסוימים מתמקדים בקטעים יותר מעורפלים של השוק, בהם רק חברות קטנות יותר משתתפות, כמו אתנול או חברות השכרה מודולריות.
לאחר צמצום רשימת החברות הפוטנציאלית לפי שווי שוק, המשקיעים עשויים לבדוק את מאפייני החברה, כולל סיכויי צמיחה. אם חברה או ענף נמצאים בשלבים המוקדמים של העסק, או מחזור חיי המוצר, בדרך כלל המשקיעים מצפים לצמיחה גבוהה מאוד במכירות, ברווחים או במספרים רלוונטיים אחרים. חברות בוגרות יותר צפויות להציג צמיחה איטית יותר, אך בקצב מתמיד. הצמיחה משחקת גם תפקיד בתשלומי דיבידנד. חברות צעירות או צמיחה גבוהה בדרך כלל משקיעות בחזרה את תזרימי המזומנים החופשיים בחברה, בעוד חברות בוגרות יותר עשויות לבחור להשתמש בתזרים מזומנים כדי לשלם דיבידנדים מעל הממוצע.
רכיבים אחרים של מסך מתמקדים במצבה הפיננסי של חברה, באמצעות יחסים פיננסיים, כגון יחסי נזילות, יחסי חוב ויחסי רווחיות. יחסי נזילות בדרך כלל בוחנים את המזומנים של החברה, ואת עמדת הנכס לטווח הקצר ביחס להתחייבויותיה לטווח הקצר, וליכולתה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, במיוחד הון חוזר. יחסי חוב בדרך כלל בוחנים את יכולתה של חברה לשרת את התחייבויות החוב שלה, ואת גודל חובות החברה ביחס להונה או לנכסיה. לבסוף, יחסי רווחיות מספקים מידע על התשואה לנכסים שהועסקו, דולרים שהושקעו או הון מוחזק.
מסך אחר כולל פרמטרים של הערכת מניות המסייעים למשקיעים לקבוע אם מחיר מניות אטרקטיבי ביחס לרווחי החברה, נכסיה, שווי הספר ומאפיינים אחרים. מכפילי הערכה נפוצים כוללים מחיר לרווח (P / E), מחיר למכירה (P / S), מחיר לספר (P / B) ושווי ארגוני לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV / EBITDA).
3. בנה מסך מלאי
ישנן מספר חבילות תוכנה מקצועיות לסינון, וחברות תיווך רבות ואתרי מדיה פיננסית מציעות גם רבות ממידע זה. כדי לבנות מסך, על פי הקריטריונים לעיל, ראשית, המשקיעים צריכים לקבוע יעדי השקעה - במיוחד אופק זמן, השלכות מס וסובלנות סיכון. לאחר קביעת היעדים, המשקיעים יכולים לבחור את פרמטרי הקריטריון המשמשים במסך.
דוגמא למסך מספר 1
משקיע בן 22 בדיוק נחת את העבודה הראשונה שלו מהקולג ', ומעוניין להכניס קצת כסף למתנת סיום. יש לו אופק זמן רב, מבקש למזער מסים וסובלנות גבוהה לסיכון. הוא מרגיש בנוח עם חברה בשלב מוקדם שמציעה פוטנציאל צמיחה גבוה לטווח הרחוק, אך גם סיכון גבוה יותר מחברה בוגרת יותר.
המוקד לקריטריוני ההקרנה שלו צריך להיות הבא:
- תעשיות מוקדמות גידול בהכנסות גבוהות שווי שווי קטן יותר (פחות ממיליארד דולר) יחסים: לחברות בשלב מוקדם יש בדרך כלל יחסים לא אטרקטיביים מכיוון שהם מחפשים הון ומוציאים יותר ממה שהם צריכים להשקת העסק הערכה: בדרך כלל רק P / S הוא מדד אפשרי שכן הרווחים הם בדרך כלל שלילי
דוגמה למסך מס '2
אישה שפרשה לאחרונה ללא תלות, פרט לבני זוג, וללא חוב ארוך טווח יש בדרך כלל סובלנות גבוהה יותר לסיכון, והיא צריכה להבטיח שהחסכונות שלה יימשכו בשארית חייה. משקיע זה מרגיש יותר נוח עם חברות בוגרות עם פוטנציאל צמיחה נמוך יותר.
קריטריוני המיון שלה צריכים להתמקד בדברים הבאים:
- תעשיות בוגרותחברות נמוכות או לא צמיחות היוון שוק גדול יותר יחסים: נזילות חזקה ויחסי חובות נמוכים, יחסי תשואה גבוהים הערכה: בדרך כלל כל יחס מתאים, אך שימוש ברווח / רווח, רווח או EV / EBITDA נפוצים; על משקיע זה לחפש מכפילים נמוכים ותשואות דיבידנד גבוהות
4. צמצם את הפלט וביצע ניתוח מעמיק
גם לאחר השימוש במסכים, חברות רבות עשויות עדיין להתאים לקריטריונים שלך. צמצום הרשימה דורש בדיקה נוספת לגבי החברות הספציפיות, כמו רמת הנוחות של האדם עם התעשייה, או חששות אישיים או חברתיים.
כאשר הצמצום מספיק של התחום, הגיע הזמן לבצע ניתוח מעמיק של החברות הנותרות תוך שימוש בכל המידע הזמין לציבור, כולל הגשת ניירות ערך וניירות ערך בבורסה ואתרי חברות או משקיעים.
בשורה התחתונה
בעוד ששפע של מידע ואופציות יכולים לגרום להשקעה להיות מכריע, הבנת יעדי ההשקעה שלך ובניית מסך המבוסס על יעדים אלה, תעזור לך לבחור מניות העונות על צרכיך. עם זאת, חשוב לזכור כי שלבי הסינון הללו, תוך צמצום רשימת מועמדי ההשקעה הפוטנציאליים, אינם מהווים תחליף לניתוח יסודי מעמיק.
