יש קומץ מניות שעשויות להסתיים כמוטבים עיקריים מהסכסוך הסחר המתמשך בין ארה"ב וסין, מלחמה שנראתה עד כה רק מפסידים. בין הזוכים הפוטנציאליים כוללים ענקיות הטלקום סיאנה קורפ (CIEN), נוקיה קורפ (NOK), אריקסון ADR (ERIC) ואדטרן (ADTN), אשר ככל הנראה יראו את זרימת המכירות שלהם אם ממשלת ארה"ב תחליט לאסור על ענקית הטק הסינית Huawei טכנולוגיות מביצוע עסקים עם חברות אמריקאיות, לפי Barron.
ההוצאה על טלקום עולמי מואצת ככל שרשתות אלחוטיות עוברות ל- 5G, פס רחב עובר ל- 10G ורשתות סיבים אופטיים משודרגות. הסרת Huawei מחלק גדול מהשוק תעניק דחיפה לחברות המערביות, שהופכות מוצרים מתחרים שלעתים קרובות יקרים יותר. בינתיים, שלוש חברות שעושות עסקים גדולים עם Huawei עשויות להיות מוקרמות, תוך סיכון NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) ו- II-VI (IIVI). שלושת הספקים של Huawei כבר ראו את מחירי המניות שלהם צונחים.
Huawei היא חברה בבעלות פרטית ואינה רשומה בבורסה ציבורית כלשהי.
4 חברות שמנצחות אם Huawei מאבד
· נוקיה (CIEN)
· אריקסון (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
ביום שני הודיעה משרד המשפטים האמריקני על האשמות נגד ה- Huawei, כולל האשמות כי החברה הסינית הפרה את הסנקציות האמריקניות על איראן, וגנבה סודות מסחריים מצד T-Mobile US (TMUS). ארה"ב גם ביקשה רשמית להסגיר את הקצין הראשי של Huawei, מנג וונזו, מקנדה.
ספקי הרשת הסיב אופטית של Huawei סובלים
חברת MKM פרטנרס מאמינה שעכשיו יותר מסתבר שיצרנית הציוד הסינית מנותקת לחלוטין מרכישת רכיבים בארה"ב. זה מביא חדשות רעות עבור הספקים של Huawei בשוק הרכיבים האופטיים, המספקים חלקים מרכזיים לתשתית הרשת הסיב-אופטית שלה. מנכ"ל חברת MKM, מייקל ג'נובזה, מעריך כי Huawei מהווה כ -15% מסך הכנסות הענף.
הכרזת ה- DOJ כואבת במיוחד עבור חברות כמו סן חוזה, NeoPhotonics, שבסיסה בקליפורניה, שמניבות יותר מ -40% מההכנסות מ- Huawei. הספקים האמריקניים לומנטום ו- II-VI מייצרים שניהם יותר מ -15% מסך הכנסותיהם מטיטאן הטכנולוגי מבוסס שנזן.
על פי הדיווחים, יצרנים סיניים של ציוד טלקום מזמינים מלאי נוסף בציפייה לאיסור רכישה, לפי ברון.
"על פי הבדיקות שלנו Huawei, ZTE ו- FiberHome בונים כרגע מלאי רכיבים אופטיים, " כתבה ג'נובזה בדו"ח שפורסם הבוקר (שלישי). "אמנם תוצאות לטווח הקרוב לתעשייה עשויות להיות פועלות, אך סביר שהמשקיעים לא יתנו קרדיט רב אלא אם כן עד ש- Huawei באופן מפורש לא ייאסר על ידי ארה"ב כחלק מהסכם סחר ו / או הסדר DOJ."
מתחרות Huawei יכלו לראות הכנסות קפיצות
בהתחשב בעובדה ש- Huawei שומרת על נתח משמעותי מהשוק העולמי והארה"ב, היעדרו ישחרר את נתח השוק של מתחרים כמו האנטסוויל, Adtran, מבוססת AL, שמניה צברה השבוע כמעט 5%. אחרים שנקבעו להעלות את הקו העליון של האיסור הפוטנציאלי כוללים את נוקיה וסיינה, שראו את המניות שלהם נופלות מעל 5% בחמישה ימים, כמו גם את אריקסון, שמניה נסחרת שטוחה באותה תקופה.
ג'נובזה צופה כי הדור הבא של ההוצאות על טכנולוגיות 5G במהלך השנה הקרובה תסייע לספקיות הטלקום הסקנדינביות להשיג קרקע נגד Huawei.
"אנו צופים כי נוקיה ואריקסון צפויים לרכוש נתח בדרום קוריאה וביפן על חשבון Huawei בשנת 2019, ולזכות בנתח משמעותי באירופה בשנת 2020 כאשר 5G תתחיל לטאטא ברחבי היבשת", כתב אנליסט MKM Partners.
בסופו של דבר, ניתוק Huawei מהספקים בארה"ב עשוי לעכב את התקדמות החברה בסין, שם היא מספקת ציוד לרשתות 5G. ג'נובזה מצפה שסין תיפול מאחורי דרום קוריאה ויפן בכל הקשור לבניית רשת 5G בפריסה ארצית בשנת 2019. האיסור עלול גם לעכב יעדים 5G אירופיים באותה מידה של שנתיים, כתב ג'נובזה.
להסתכל קדימה
עצם הסיכון שייאסר על Huawei מהשוק האמריקאי עשוי להיות גורם אחד שדוחף את סין לעבר עסקת סחר עם וושינגטון. עם זאת, אפילו Huawei לא נאסר רשמית, הלחץ על חברות אמריקאיות, אירופיות ואחרות לנטוש או לצמצם את Huawei כספקית, עדיין רבים נותנים למתחרותיה עומס על עסקים חדשים, מה שמגדיל את הרווחים שלהם ומחירי המניות.
