סחר בזוגות מטבע מבוסס אירו, בעקבות אירועים שיכולים להשפיע משמעותית על האירו, יכול להיות משימה מפחידה עבור סוחרי מט"ח. עם 17 מדינות חברות ותוצר תוצר מצטבר של למעלה מ -12 טריליון טרנסיליון (נכון לשנת 2010), איך אתה יודע לאילו דוחות כלכליים יש לעקוב? ישנם מאות דוחות כלכליים היוצאים מגוש האירו בכל שנה הרלוונטיים לשוק מטבע החוץ, אך אם אתם מחפשים דוחות ראויים לסחר, יש רק קומץ שעליכם לעקוב אחריו.
TUTORIAL: מטבעות מט"ח
האיחוד האירופי מונה 17 חברים, אך מעטים גדולים מספיק בכדי לייצר דוחות כלכליים המשפיעים באמת על המטבע. גרמניה, צרפת, איטליה וספרד יחד מייצגות למעלה משלושה רבעים מתמ"ג הטריליון של גוש האירו, ומדינות אלה יהיו מקום טוב להתחיל. בפרט, דוחות כלכליים היוצאים מגרמניה וצרפת נוטים להקדיש משקל רב יותר של סוחרי מט"ח מאשר במדינות אחרות.
חשוב גם להבין כי הדוחות שאנו מפרטים הם סטנדרטיים יחסית במדינות שונות. תחומי המפתח שנבחן הם: מדיניות מוניטרית, מחירים, דוחות אמון ורגשות, תוצר ומאזן התשלומים.
1. מחירים ואינפלציה
דווח להתמקד: מדד ליבה של גוש האירו, מדד גרמני, מדד מדד צרפת
אינפלציה כגורם מפתח המשפיע על כל המטבעות, כולל האירו. באופן כללי, מדינות עם רמות גבוהות של אינפלציה ביחס למדינות אחרות יראו בדרך כלל שהמטבע שלהן פוחת כך שמחירי הסחורות בין המדינות נותרו שוות יחסית. בנוסף, אינפלציה גבוהה מהצפוי תביא לכך שהבנק המרכזי יעלה את הריבית כדי לאלף את האינפלציה.
מדד המפתח לאינפלציה בגוש האירו הוא מדד המחירים לצרכן. אינדיקטור זה מחשב את מחיר סל הסחורות שמשק בית ממוצע צפוי לרכוש. סוחרים בדרך כלל עוקבים אחר מדד המחירים לצרכן, שהוא החישוב הרגיל של מדד המחירים לצרכן ללא מחירי אנרגיה ומזון. מחירי האנרגיה והמזון נוטים להיות תנודתיים ויכולים להיות מושפעים מאוד מחוסר איזון זמני בין היצע וביקוש, וכן מגורמים אקראיים חיצוניים כמו מזג אוויר, העלולים לעוות את מספר מדד המחירים לצרכן.
חשוב לציין שלמרות שלדוח מדד המחירים לצרכן יש השפעה על האירו, השפעתו מצטמצמת מכיוון שמדד הפלאש של מדד המחירים לצרכן, הערכת מדד המחירים לצרכן ומדד המחירים הראשוניים למדד הגרמני משוחררים כשבועיים קודם לכן. לכן, אולי תרצו לפקוח עין על אינדיקטורים ודפוסי אינפלציה שונים באזורים מרובים, במיוחד דוחות מדד המחירים לצרכן מגרמניה וצרפת.
2. אמון ורגש
דוח להתמקד: סקר ZEW
דרך נוספת לאמוד את התנאים הכלכליים בגוש האירו היא להסתכל על דוחות אמון ורגשות. אחד מדוחות הסנטימנט הנפוצים ביותר הוא סקר ZEW הגרמני, שהוכן מדי חודש על ידי המרכז למחקר כלכלי אירופי. בסקר שואלים דגימה של עד 350 מומחים פיננסיים היכן שהם רואים את המשק בראש האופק לטווח הבינוני. התגובות מוגבלות לחיוביות, ללא שינוי או לשליליות. מבנה תגובה פשוט זה מאפשר למדד ה- ZEW לשקף בבירור האם מומחים ואנליסטים הם אופטימיים או פסימיים לגבי הכלכלה לטווח הבינוני. הסקר מבקש גם מומחים בגוש האירו, יפן, בריטניה וארצות הברית.
בדומה למרבית האינדיקטורים העיקריים, אנליסטים יתנו תחזיות לגבי מה שהם מצפים שהמדד יהיה. לגבי אינדיקטור ה- ZEW, אם אינדיקטור ה- ZEW בפועל יעלה מעל החזוי, הדבר יתורם להשפעה חיובית על מטבע האירו. מספר ZEW מעל אפס מעיד על אופטימיות ומספר מתחת לאפס מציין פסימיות.
3. מדיניות מוניטרית
דוח כדי להתמקד: הכרזת שער ECB ומסיבת עיתונאים
כל מטבע מושפע מהמדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי שלו. עבור האירו, זהו הבנק המרכזי האירופי (ECB), וההחלטות ביחס לשיעורי הריבית שהתקבלו על ידי ה- ECB עשויות להשפיע משמעותית על האירו. באופן כללי, מסיבות העיתונאים של ה- ECB נוטות להיות הבשורה החשובה ביותר לבוא, מכיוון שהשוק בדרך כלל צפוי לשינוי בריבית זמן רב מראש. מבנה ההודעה לעיתונות הוא שני חלקים; יש הצהרה מוכנה ואחריה תקופת שאלת עיתונות פתוחה. זו תקופת השאלה הנוטה לגרום לתנודתיות הרבה ביותר במטבע.
מסיבת העיתונאים היא המפתח מכיוון שהיא יכולה לתת רמזים לאן נשיא ECB מצפה שהמשק ילך. אם שפת נשיא ה- ECB נראית "נצית", מה שאומר שהוא נראה מודאג מהאינפלציה, זה עלול לגרום לעליית ריבית עתידית, וזה טוב לאירו. לחלופין, אם השפה נראית "יוונית", שפירושה שהוא מאמין שהאינפלציה מאולפת, אז העלאות הריבית בעתיד נוטות להיות פחות סבירות.
4. תוצר / צמיחה כלכלית
דוח להתמקד: התוצר בגוש האירו
הגורם הבא שמשפיע באופן משמעותי על האירו הוא התפוקה הכלכלית הכוללת של גוש האירו. הצמיחה הכלכלית והבריאות של כלכלה נמדדת בדרך כלל על ידי התוצר המקומי הגולמי (תוצר), המהווה מדד תקופתי לערך כלל הסחורות והשירותים המיוצרים בגוש האירו. באופן כללי, צמיחה בתוצר היא סימן לכך שהמשק חזק ובריא, וזה חיובי למטבע.
התמ"ג בגוש האירו הוא דו"ח רבעוני שהוכן על ידי יורוסטט ושוחרר כחודשיים לאחר סיום הרבעון. כפי שאתה יכול לדעת, זה הופך את הדו"ח לבלתי מזמן, ומכיוון שיש לאנליסטים מספר שיטות לאמוד את חוזק הכלכלה, בדרך כלל צפויה התוצר מראש. עם זאת, דוח זה עדיין משמעותי, ושחרורו אכן נוטה להזיז את שוקי המטבעות, במיוחד אם ישנה הפתעה בשיחרור בפועל ביחס לציפיות.
5. מאזן התשלומים
דוח להתמקד: יתרת סחר בגוש האירו, חשבון שוטף גרמני, חשבון שוטף צרפת
לבסוף, נסקור את מאזן התשלומים, ובמיוחד את יתרת הסחר והחשבון השוטף. החשבון השוטף הוא אחד משלושת החשבונות המרכיבים את מאזן התשלומים עבור מדינה (שני האחרים הם החשבון הפיננסי וחשבון ההון). דוח זה מודד את האופן שבו מדינה מתקשרת עם מדינות אחרות ביחס ליתרת הסחר, תשלומי הכנסה ותשלומים אחרים.
דוח החשבון השוטף הוא דוח חודשי, בדרך כלל בשבוע השני של כל חודש. כאשר מפרשים דוח זה, עודף בחשבון השוטף פירושו שיש הון רב יותר במדינה מאשר היציאה מהארץ, וזה חיובי למטבע. זה מתרחש כאשר היצוא עולה על היבוא. גירעון בחשבון השוטף פירושו ההפך; יותר הון פיננסי עוזב את המדינה מכפי שנכנס, וזה שלילי עבור המטבע. מכיוון שגרמניה וצרפת הן שתי המדינות הגדולות באיחוד, סוחרים רבים יתמקדו בדוח החשבון השוטף של שתי המדינות הללו.
בשורה התחתונה
ישנם מאות אינדיקטורים כלכליים שיכולים להשפיע על האירו. במקום פשוט לרשום דוחות, מבט מעמיק על אלו החשובים ביותר מספק ניתוח חשוב יותר - האזורים שלמעלה משפיעים על האירו ועל הדוחות הרלוונטיים המתאימים. (תרגל את כישורי המסחר שלך בסוחר ה- FX החינמי שלנו!)
