המשקיעים התעניינו יותר ויותר באג"ח בעלות תשואות גבוהות, שכן תשואות האוצר לטווח הארוך ירדו לשפל של שיא במהלך 2019. הבנק הפדרלי ריזרב הפחית שוב ושוב את הריבית בשנת 2019, והשאיר משקיעים רבים מחפשים תשואות גבוהות יותר בשנת 2020. אג"ח בעלות תשואה גבוהה נושאות סיכון גבוה יותר מ אגרות חוב ממשלתיות, ובכל זאת נדחפים משקיעים רבים לשוק זה.
אסטרטגיות שונות נחוצות עבור אגרות חוב ארגוניות בעלות תשואה גבוהה. למרות שבטוח לחלוטין לקנות ישירות את האוצר, אגרות חוב אינדיבידואיות בעלות תשואה גבוהה נושאות סיכון ברירת מחדל גבוה. הדרך הטובה ביותר עבור משקיעים קטנים להתמודד עם סיכון ברירת מחדל היא באמצעות פיזור. למנהלי הקרנות יש המשאבים לקנות מבחר רחב של אגרות חוב קונצרניות בעלות תשואה גבוהה, מה שמפחית את סיכון ברירת המחדל. הם גם מנסים למצוא את איגרות החוב הטובות ביותר לקנות.
עם זאת, המשקיעים עדיין צריכים לבחור בין קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה. כל הקרנות בעלות התשואה הגבוהה שונות במקצת, אך מרבית המשקיעים ימצאו את מה שהם מחפשים מבין חמש קרנות האג"ח הגבוהות ביותר שלנו לשנת 2020. יש המדגישים סיכון נמוך יותר, וזה מקום טוב להתחיל עבור אלו החדשים בעלי התשואה הגבוהה. קשרים. אחרים מציעים עמלות נמוכות, החשובות יותר כעת בגלל התשואות הנמוכות.
מפתחות מפתח
- קרנות אגרות חוב בעלות תשואה גבוהה משקיעות באג"ח "זבל" - אג"ח קונצרניות באיכות האשראי הנמוכות בתשואה מעל השוק. המשקיעים מסתכלים על אגרות חוב בעלות תשואה גבוהה כדי להשיג תשואה טובה יותר מאשר אגרות חוב תאגידיות בעלות תשואה נמוכה אך בטוחות יותר, ובטוחות השקעה. בעלות תשואה גבוהה עם תשואות גבוהות מגיעה עם סיכוני ברירת מחדל גבוהים יותר הייחודיים לחלק זה של שוק הכנסה קבועה, מה שהופך את פיזור באמצעות קרנות אגרות חוב חיוניות.
1. קרן ההון וההכנסה (FAGIX)
הוקמה בשנת 1977, קרן Fidelity Capital & Income משקיעה הן בניירות ערך בהון והן בחובות ניירות ערך, בדגש על ניירות ערך באיכות חוב נמוכה יותר. הקרן מתמקדת גם בחברות עם קשיים כלכליים. נכון לנובמבר 2019 היו לה נכסים בניהול 12.08 מיליארד דולר.
היא שילמה תשואה של 30 יום לניירות ערך לניירות ערך (SEC) של 3.75%. ניירות החוב בתיק הקרן היו לפדיון משוקלל ממוצע של 6.80 שנים ומשך של 3.35 שנים. זהו משך זמן נמוך יותר, מה שמצביע על איגרות החוב פחות חשופות לסיכון ריבית. לקרן היה יחס הוצאות סביר של 0.69% והיה תשואה ממוצעת של עשר שנים של 8.31%.
התבוננות בתשואות שנתיות ממוצעות בעשר השנים האחרונות היא בדרך כלל דרך מצוינת להשוות בין ניהול קרנות אגרות החוב התאגידיות הגבוהות.
שלושת המגזרים המובילים של קרן ההון וההכנסה היו מכשירים בעלי הכנסה קבועה של חברות אנרגיה, בנקים וחברות טכנולוגיה. שלושת המגזרים הללו היוו 34.99% מההחזקות שלהם בספטמבר 2019. אין דרישת השקעה מינימלית.
2. מניות משקיעים בקרנות התאגיד בתשואה גבוהה (Vanguard) (VWEHX)
קרן התאגידים הגבוהה תשואת Vanguard מתמקדת בחובות ארגוניים עם דירוג אשראי נמוך יותר. מנהל הקרן מחפש אג"ח זבל גבוהה יותר. ואנגארד קובע כי גישה זו נועדה להחזיר הכנסה עקבית תוך צמצום ברירות המחדל וההפסד העיקרי. לקרן אכן יש תנודתיות גבוהה יותר, קרובה לזו של שוק המניות.
לקרן יחס הוצאות נמוך של 0.23% והיא צונחת ל 0.13% למשקיעים שיכולים להרשות לעצמם את המינימום של 50, 000 דולר למניות אדמירל. לקרן היו נכסים נטו של 26.2 מיליארד דולר ותשואה של SEC ל -30 יום של 4.48%. היו 525 אגרות חוב בתיק, עם פירעון אפקטיבי ממוצע של 3.7 שנים ומשך ממוצע של 3.0 שנים נכון לאוקטובר 2019. התשואה השנתית הממוצעת של קרן תשואה גבוהה יחסית זו הייתה 7.25% בעשר השנים האחרונות.
קרן התאגידים הגבוהה תשואת Vanguard החזיקה 19.9% מנכסיה בתחום התקשורת, ואחריה 13.2% במחזוריות הצרכנים, ו -12.5% במוצרי הון. אגרות החוב המדורגות Ba3 היוו את החלק הגדול ביותר של התיק בשיעור של 20.7%, ואחריו אג"ח Ba1 עמדה על 16.1%. הקרן דרשה השקעה מינימלית של 3, 000 דולר.
3. BlackRock High Yield Bond (BHYCX)
קרן איגרות החוב הגבוהה של BlackRock, שהחלה לסחור בשנת 1988, משקיעה באג"ח בעלות דירוג נמוך עם פירעונות של עשר שנים ומטה. לפחות 80% מהנכסים מושקעים באג"ח בעלות תשואה גבוהה, הכוללות ניירות ערך להמרה. בדצמבר 2019 היו לקרן AUM 17.31 מיליארד דולר. תשואת ה- SEC ל -30 יום הייתה 3.93% באוקטובר 2019. התשואה השנתית הממוצעת בעשר השנים האחרונות הייתה 6.94% נכון לנובמבר 2019.
כ- 42% מההחזקות של BlackRock High Yield Bond Fund דורגים B, וכ- 33% נוספים מההחזקות שלה הם בעלי דירוג BB. לקרן היו מעל 1, 200 אחזקות בתיק ההשקעות שלה. יחס ההוצאות היה 1.64% למשקיעים בודדים ו 0.61% למשקיעים מוסדיים. הקרן מחלקת את התשואות שלה מדי חודש.
4. תעודת סל איגרות חוב גבוהה של SPDR בלומברג ברקליס (JNK)
קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המשקיעות באג"ח בעלות תשואה גבוהה עשויות להתאים למשקיעים המתמקדים בעמלות. תעודות סל מונעות רבות מההוצאות והמינימום שקשורים בדרך כלל לקרנות נאמנות. הקרן עוקבת אחר הביצועים של מדד נוזלים גבוהים של בלומברג ברקליס גבוהה. לקרן היו נכסים נטו של 10.18 מיליארד דולר ושילמה תשואה של 30 יום של SEC של 5.20% נכון לדצמבר 2019. התשואה השנתית הממוצעת לעשר שנים עמדה על 6.64% נכון לספטמבר 2019.
ההקצאה המגזרית הגדולה ביותר עבור הקרן היא תעשייה, במשקל של כ 87%. לקרן יחס הוצאה של 0.40%. מבחינת איכות האחזקות, כ- 50% מהנכסים דורגו BB, ו- 37% דורגו ב '.
5. iShares iBoxx $ תעודת סל בתאגיד גבוה (HYG)
תעודת סל ה- iShares iBoxx $ גבוהה תשואה גבוהה תעודת סל היא תעודת סל נוספת המספקת חשיפה רחבה לאג"ח תאגידיות בעלות תשואה גבוהה בארה"ב. היו לה נכסים נטו של מעל 18.99 מיליארד דולר ושילמו תשואה של 30 יום של SEC בסביבות 4.83% נכון לדצמבר 2019. לקרן היו 1, 006 אחזקות ויחס הוצאות של 0.49%. התשואה השנתית הממוצעת לעשר שנים עמדה על 6.56% נכון לנובמבר 2019.
לקרן זו גרסת בטא גבוהה יחסית, מה שמדגים כי יש לה תנודתיות גדולה יותר מכמה קרנות אגרות חוב שמרניות יותר. הקרן החלה לסחור ב -2007.
