קרנות נאמנות אג"ח קונצרניות משקיעות באג"ח שהונפקו על ידי חברות מהמגזר הפרטי. אגרות חוב קונצרניות הן ניירות ערך עם הכנסה קבועה שמשלמות תשלומי ריבית לאורך תקופת האג"ח ואז משלמים למנהלים עם פירעונן. איגרות חוב אלה יכולות להיות בדרגות השקעה או כציון שאינו השקעה, וכך ליצור טווח תשואות בגלל ההבדלים בסיכון ברירת המחדל.
Takeaways מפתח
- קרנות נאמנות אג"ח קונצרניות חושפות את המשקיעים לאג"ח קונצרניות המונפקות על ידי חברות פרטיות, ללא דמי העסקה הכרוכים בהשקעה ישירה באגרות החוב הבסיסיות. לקרנות האג"ח התאגידיות יש פרופילי סיכון ברירת מחדל שונים, בהתבסס על האם רוב האג"ח בהן הם משקיעים הינן דרגות השקעה או ציון שאינו השקעה. קרנות נאמנות מובחרות באג"ח קונצרניות כוללות דלאוור מורחב משך אגרות החוב המורחבת בכיתה ג '(DEECX), Fidelity אג"ח תאגידיות (FCBFX), קלבר הכנסה ארוכת טווח בכיתה A (CLDAX), והורד אבט הכנסה A (LAGVX).
קרנות נאמנות אג"ח קונצרניות מאפשרות למשקיעים לגשת בנוחות לניירות ערך עם קבוע קבוע מבלי להשקיע את הזמן ולשלם את עלויות העסקה של קניית אג"ח בודדות.
החל מסוף 2018, הציעו אגרות חוב קונצרניות בדרגה השקעה תשואה ממוצעת של 4.25%, על פי נתוני תשואת האג"ח התאגידיות המובילות AAA של מודי. זה מייצג עלייה משמעותית מהתשואה הממוצעת של 3.51% בשנת 2017.
שווה לבחון את חמש הקרנות הנאמנות לאג"ח קונצרניות.
קרן אגרות החוב המורחבת של Delaware Class C (DEECX)
נוצר ב- 15 בספטמבר 1998, דלוואר קרן אגרות חוב ממושכת בכיתה C (DEECX) מנוהלת על ידי דלאוור השקעות, חטיבה מקבוצת מקוואר. DEECX משקיעה לפחות 80% מהנכסים נטו באג"ח קונצרניות ארוכות השקעה. אג"ח ממשלתיות ועירוניות תובענות בהתאמה 17% ו -2% מהקצבת הקרן.
אחזקות האג"ח של הקרן מדורגות ב- BBB ומעלה על ידי Standard & Poor's, או Baa3 ומעלה על ידי סוכנות האשראי של מודי. DEECX מחזיקה ב 182 ניירות ערך הכוללים אג"ח קונצרניות שהונפקו על ידי JPMorgan Chase, Pepsico ודוכס אנרגיה.
בגלל משך הזמן הארוך מהממוצע של 13.4 שנים של הקרן, הוא רגיש לשינויים בשיעורי הריבית בשוק.
ב- 8 בנובמבר 2019, DEECX החזיקה בדירוג של ארבעה כוכבים על ידי Morningstar, עם יחס הוצאה של 1.57%, ותשואה של 21.67% YTD.
קרן זו מועדפת על ידי מי שמחפש חשיפה לאג"ח קונצרניות בעלות דירוג גבוה, שנוח להם לסבול את סיכון הריבית והתנודתיות.
קרן האג"ח התאגידית Fidelity (FCBFX)
קרן האג"ח הקונצרנית Fidelity משקיעה יותר מ -80% מנכסיה באג"ח תאגידיות זרות ומקומיות בדרגה השקעה עם סיכוני ריבית בדומה למדד אגרות החוב האמריקאיות של ברקליס. יתרת הנכסים פרושים בין אגרות חוב ממשלתיות למזומן. האחזקות הבכירות של FCBFX כוללות הנפקות של בנק אוף אמריקה, ברקליס ומורגן סטנלי.
שלא כמו DEECX, קרן זו מחזיקה באג"ח קונצרניות עם פירעונות קצרים יותר, בממוצע משך זמן של 6.9 שנים. מסיבה זו, תשואות הקרן רגישות פחות לשינויים בריבית והן פחות תנודתיות, שמגיעות על חשבון תשואות מעט נמוכות יותר.
ב- 8 בנובמבר 2019, ל- FCBFX היה דירוג של שלושה כוכבים ממורנינגסטאר, יחס הוצאות של 0.45%, ותשואה של 14.16% YTD.
קרן זו מתאימה ביותר למשקיעים המעוניינים בחשיפה לאג"ח קונצרניות בדרגה השקעה עם משך זמן קצר יותר ופחות רגישות לסיכוני ריבית.
מחלקת A של קרן הכנסה ארוכת טווח (CLDAX)
קלבר הכנסה ארוכת טווח בכספים א 'מבקשת למקסם את התשואות על ידי השקעה באגרות חוב תאגידיות, ממשלתיות ועירוניות המונפקות בדולר אמריקאי באיכות אשראי.
בהשוואה לקרנות אחרות, ל- CLDAX ריכוז נמוך במקצת של אגרות חוב קונצרניות, עם הקצאה של 54% בערך. יתר נכסיה מפוזרים בין אגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות (31%), התחייבויות מאוחדות (10%), וכמה אחזקות במזומן ורשויות עירוניות. כמעט 16% מנכסי הקרן משקיעים באג"ח ממשלתית אמריקאית יחידה, וזה אמור להתבגר בשנת 2045.
ב- 8 בנובמבר 2019, CLDAX קיבלה דירוג של שני כוכבים ממורנינגסטאר, יחס הוצאות של 0.92% ותשואה של 20.70% YTD.
הקרן מתאימה ביותר למשקיעים המבקשים להחזיק באג"ח ממשלתיות בארה"ב כדי להקטין את סיכון ברירת המחדל שלהם.
מניות F FDA של קרן האג"ח הפדרלית (ISHIX)
מניות איגרות החוב הפדרליות של קרנות הפדרציה משקיעות באג"ח קונצרניות בדרגה השקעה ואינן השקעות. אגרות חוב קונצרניות מהוות יותר מ- 90% מנכסי הקרן, ואילו התחייבויות ממשלתיות מהוות פחות מ- 5% מאחזקות הקרן.
ISHIX מקצה 27% מהתיק שלה לאג"ח בעלות תשואה גבוהה ו -71% לאג"ח בדרגה השקעה. בגלל החשיפה של הקרן לאג"ח בספקולטיבים, התשואות שלה כפופות לסיכון ברירת מחדל גדול יותר. עם זאת, בתנאי שוק נוחים, הקרן יכולה להניף את גובה עמיתה.
ב- 8 בנובמבר 2019 היה ל- ISHIX דירוג של שני כוכבים ממורנינגסטאר, יחס הוצאות של 0.86% ותשואה של 12.84% YTD.
ISHIX מתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה לאג"ח השקעות וספקולטיביות בדרגה השקעה אשר עשויים לייצר תשואה גבוהה בתנאי שוק אגרות חוב נוחים.
כשלא בטוחים לגבי סיכון ברירת המחדל, על המשקיעים לזכור שבאופן כללי, ככל שגדלה של איגרות החוב ארוך יותר, כך גדלה מידת התנודתיות במחיר.
הכנסות הלורד אבט א '(LAGVX)
הכנסות הלורד אבט קרן נאמנות משקיעה באג"ח קונצרניות בדרגה השקעה וגם בתשואה גבוהה, אך עם דגש רב יותר על אגרות חוב בטווח נמוך יותר של הספקטרום בדרגת ההשקעה.
הקרן מקצה כ- 65% מאחזקותיה לאג"ח קונצרניות וכ- 24% למכשירים קבועים מאוגדים.
ב- 8 בנובמבר, 2019, ל- LAGVX היה דירוג של ארבעה כוכבים ממורנינגסטאר, יחס הוצאות של 0.77%, ותשואה של 11.85% YTD.
LAGVX המתאימה ביותר למשקיעים המעוניינים לגוון את התיקים שלהם עם אג"ח בעלות תשואה גבוהה המתמקדים בסוגיות בדרגת השקעה, עם דירוג איכות אשראי BBB.
