קשר השלמה

מהו אג"ח השלמה?

אג"ח השלמה הוא חוזה המבטיח פיצוי כספי אם פרויקט נתון לא סיים. זה מספק הגנה אם נגמר לו לקבלן הכסף או אם יתעוררו בעיות תקציביות אחרות במהלך הפרויקט. עסקים רבים משתמשים באג"ח השלמה, כולל סרטים, משחקי וידאו ופרויקטים של בנייה.

איגרת חוב השלמה ידועה גם כערבות השלמה.

מפתחות מפתח

• אג"ח השלמה הוא חוזה פיננסי שמבטיח פיצוי כספי אם פרויקט מסוים אינו מסתיים. אג"ח השלמה משמשת לרוב לפרויקטים מורכבים הכוללים סכומי כסף גדולים או משקיעים מרובים. אג"ח השלמה מספק כיסוי רב יותר מאשר אג"ח ביצועים. אג"ח השלמה משמשות לפרויקטים של בנייה, בענף הבידור ולמשכנתא.

הבנת אג"ח השלמה

איגרת חוב השלמה היא סוג מסוים של קשר ערבות. אג"ח ערבות הוא ערובה כספית לפיצוי שישולם לצד נתון אם לא יתבצע חוזה לשביעות רצון או השלמה. אג"ח ערבות הוא חוזה שנקשר על ידי לפחות שלושה צדדים. הראשון הוא המחויב, שהוא הלקוח, הבעלים או הגורם הדורש להציב את האג"ח להגנתו. השני הוא המנהל, שהוא הצד העיקרי שמבטיח להשלים את הפרויקט או החוזה. השלישי הוא הבטוח או המחייב, שמבטיח למתחייב כי ניתן למלא את המשימה או הפרויקט לסיומו.

אגרות חוב השלמה משמשות לרוב לפרויקטים מורכבים הכוללים סכומי כסף גדולים או משקיעים מרובים. כדי להבטיח את המימון הדרוש, יבצע קבלן ערבות הלוואה למוסד המלווה בצורה של אג"ח השלמה. איגרת החוב מבטיחה שהפרויקט יושלם במועד, במסגרת התקציב, ונטול שעבודים. ערב צד ג 'יעריך את הסיכון לסיום הפרויקט ויגבה פרמיה בגין ביטוח הסיכונים הספציפיים של פרויקט מסוים. כך, אג"ח השלמה מבטיח כי נושה עדיין יקבל קרן וריבית גם אם הפרויקט לא מצליח להגיע לסיומו.

איגרת השלמה לעומת איגרת ביצועים

אג"ח השלמה מספק כיסוי רב יותר מאשר אג"ח ביצועים. אג"ח ביצועים הוא אג"ח שיפוי המבטיח השלמה מספקת של עבודות קבלן על ידי קבלן. בעוד שאגרות חוב של השלמה יוצרות ערבות בין המחייב למלווה כמחייב, אג"ח ביצועיות יוצרות ערבות בין המחייב למתחייב החוזי. המחויב מקבל פיצוי בגין כל הפסד שנגרם אם המחייב מפר את תנאי ההסכם. יתכן ויהיה צורך באג"ח השלמה מרובה עבור כל חוזה במסגרת פרויקט.

אג"ח השלמה מספק כיסוי רב יותר מאשר אג"ח ביצועים.

דוגמאות לאג"ח השלמה

הסיבות לכך שלא הושלמו פרויקטים שונות בין ענפים. באופן טבעי, אגרות חוב השלמות חייבות לעבוד גם בצורה שונה במקצת עבור פרויקטים בעסקים שונים.

בנייה

מכיוון שפרויקטים של בנייה יכולים לקחת חודשים רבים ואף שנים עד לסיום, הסיכונים עבור המשקיעים יכולים להיות גדולים. המשקיעים נוטים יותר להסתבך אם יינתן איגרת חוב השלמה. לאחר מכן, הם יודעים שהם יקבלו את כספם בריבית אם הפרויקט לא יושלם.

בידור

אג"ח השלמה הן מסורת רבת שנים בעסקי הבידור. משתנים רבים יכולים להיכנס לשחק העשויים להשפיע על השלמת פרויקט סרטים גדול. במקרה זה, מפיקי הסרט יספקו איגרת חוב השלמה לבנק למימון פרויקט הסרט. בתמורה להבטיח את החזר ההלוואה, בדרך כלל היצרנים אינם צריכים לבצע החזר הלוואה כלשהו עד לסיום הפרויקט. כל אנשי המקצוע שעובדים על הסרט נהנים מקישור ההשלמה מכיוון שהמפיקים לא מתייאשים לסיים את הפרויקט לפני סיומו.

משכנתא

אג"ח השלמה יכול להיות חלק מעסקת מימון משכנתא, והוא מגן על המשכנתא וגם על המשכנתא. בדרך כלל מעורב עסק בכספי צד ג ', חברת ערב השלמה. הצד השלישי נותן גב פיננסי אם המימון המקורי אינו מספיק בכדי להשלים את הפרויקט.