מהו שוק עמוק?
נאמר שמניה או נייר ערך אחר יש שוק עמוק אם היא נסחרת בנפח גבוה רק עם פיזור קטן, או הפרש, בין מחיר ההצעה למחיר המבוקש.
לעומת זאת, לניירות ערך יש שוק דליל אם נפח המסחר עבורו נמוך והמרווח הוא רחב. לפעמים זה מתואר כשוק צר.
המונחים שוק עמוק או שוק רזה מתייחסים בדרך כלל למניה בודדת או נייר ערך אחר, אך עשויים לשמש גם לתיאור בורסה, שוק או ענף שלם, כמו שוק במדינה מתעוררת.
הבנת שוק עמוק
רבים מהמניות הרשומות בבורסה של ניו יורק ובנאסד"ק הן מניות שוק עמוקות. מדובר במניות המוחזקות באופן נרחב והיקף המניות הנסחרות הוא גבוה באופן עקבי, מה שמאפשר את הפיזור יחסית יחסית.
לעומת זאת, מניות הנסחרות ללא מרשם נוטות להיות תנודתיות יותר הן במחיר והן בהיקף. הם נסחרים דק.
Takeaways מפתח
- למניה יש שוק עמוק אם היא משיגה באופן עקבי היקף מסחר גבוה. מניה עם שוק עמוק היא נזילה ביותר, כלומר יש איזון בין קונים למוכרים ששומר על מחיר יציב. לסוחרים, שוק עמוק מאפשר עסקאות גדולות להתבצע בלי להשפיע מייד על מחיר המניה.
ההבדל יכול להיות חשוב לסוחרים. מניות שיש להן שוק עמוק, כמו אפל ומיקרוסופט, מציגות כמעט תמיד היקף סחר חזק. הם נזילים ביותר, כלומר ישנם מספר מספיק של הזמנות קנייה ומכירה בכל זמן נתון בכדי לספק את הביקוש המיידי. לכן ניתן לבצע הזמנות גדולות למניות מבלי להשפיע באופן משמעותי על מחיר השוק שלהן.
מחירי המניות של חברות קטנות יותר או מעורפלות יותר יכולים לנוע משמעותית כתוצאה מסוחר בודד שמבצע הזמנת קנייה או מכירה גדולה.
אפילו מניה עם שוק עמוק יכולה לחוות חוסר איזון מסחרי שהופך את מחירו לתנודתי.
נתונים על עומק השוק של ניירות ערך מסוימים מסייעים לסוחרים לקבוע לאן מחירו יכול להיות לכיוון בעתיד הקרוב עם מילוי, עדכון או ביטול של הזמנות. לדוגמה, סוחר עשוי להשתמש בנתוני עומק שוק כדי להבין את התפשטות הצעת המחיר לביטחון, יחד עם הנפח המצטבר מעל שתי הנתונים.
שיקולים מיוחדים
לא לכל מניה הנסחרת בנפח גבוה יש עומק שוק טוב. בכל יום נתון יכול להיות חוסר איזון של הזמנות גדולות מספיק בכדי ליצור תנודתיות במחיר אפילו למניות בעלות הנפחים היומיים הגבוהים ביותר.
מידע על עומק שוק בזמן אמת יכול לעזור לסוחר להרוויח מתנודתיות במחירים לטווח הקצר. לדוגמה, כאשר חברה משיקה הצעה ציבורית ראשונית (IPO), סוחרים עשויים לעמוד לצידם עד שהם יראו ביקוש קנייה חזק, מה שמצביע על כך שמחיר המניה שהונפק לאחרונה אמור להמשיך את מסלולו כלפי מעלה. במקרה זה, סוחר עשוי לקנות מניות ואז להמתין רק כל עוד ייקח עד שהמחיר יגיע לרמה מסוימת או לחץ מכירות שיגבר לפני המכירה.
