ההתלקחות במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין העלתה 9 מתוך 11 המגזרים ב- S&P 500 במאי, כאשר אלה שנחשפו לסין היו המפסידים הגדולים ביותר. "מה שלמדנו בשבועות האחרונים הוא שמדובר במשא ומתן אמיתי ושני הצדדים נראים מוכנים להסלים את זה", כפי שאמר מייקל מטקאלף, ראש אסטרטגיית המקרו העולמית ב- State Street Global Markets, ל- Wall Street Journal. "זה איום אמין והשווקים לא נראים מוכנים לזה, " הוסיף.
הטבלה שלהלן מסכמת חמש דרכים שהמשקיעים מגיבים למתחים מוגברים.
5 דרכים המשקיעים מגיבים למלחמת הסחר
- הגבלת אחזקות של מניות אמריקאיות עם חשיפה גדולה לסין מכירת מניות סיניות ברחה לבטיחות, למשל על ידי רכישת אגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות.
חשיבות למשקיעים
הימנעות ממניות אמריקאיות שנחשפות לסין. שלושה מארבעת מגזרי S&P 500 עם ההפסדים הגדולים ביותר בחודש עד היום (MTD) עד 23 במאי הם טכנולוגיית מידע (-7.2%), חומרים (-7.0%) ותעשייה (-5.8%), לפי S&P דאו ג'ונס. מדדים. מגזרים אלה נוטים לחשיפה מעל לממוצע לסין. מדד ה- S&P 500 יורד ב -4.2% MTD, בעוד שההפסד הגדול ביותר בסך הכל הוא האנרגיה (-7.7%).
בתחום הטכנולוגיה, מניות יצרנית המכשירים Apple Inc. (AAPL) ירדו ב- 10.1% MTD עד 23 במאי, לפי נתוני מחיר הסגירה המותאמים של יאהו פיננסים. יצרני השבבים מנצחים מכות גדולות יותר, כאשר מדד המוליכים למחצה של PHLX (SOX) נחלש ב -15.0% MTD, ומצוקותיהם האחרונות נשוא הדיווח של מורגן סטנלי.
מכירת מניות סיניות. מניות של חברות סיניות הרשומות בשנגחאי ושנג'ן מסתובבות בקצב שיא של מכירת נטו בחודש מאי, לפי FactSet והכתב העת. המדד המשולב של שנחאי יורד ב -7.3% MTD, לכל השוק.
טיסה למקום מבטחים. החזקת אגרות חוב נוספות באוצר אמריקני "מצמצמת סיכון מסוים בתיק מבלי לוותר על הפוך גדול אם יושג הסכם סחר", כפי שסיפר מרק העפלה, מנהל ההשקעות הראשי העולמי בחטיבת ניהול העושר בקבוצת UBS. אם צמיחת התוצר העולמי מתערערת כתוצאה ממלחמת התעריפים, UBS צופה כי מחירי האג"ח בארה"ב יעלו, ואילו איגרות החוב המתעוררות בשוק יימכרו.
מקצר את היואן. "השוק לא ממש ציפה למשהו אחר מלבד עסקה, ולכן עבורנו זו הייתה הדרך היעילה ביותר לנצל זאת", כך אמר ל- Journal Journal Howe Chung Wan, ראש ההכנסה הקבועה באסיה בסינגפור. הוא מאמין שבקרוב זה ייקח 7 יואן לרכוש דולר, שער חליפין שנראה לאחרונה במאי 2008. היואן נסגר על 23.93 לדולר ב -23 במאי, לאחר שפוחת בשיעור של 2.8% MTD, לכלכלת המסחר.
לא עושה כלום. "אנחנו לא עושים כלום", כפי שהעיר לסטורנל סטיב צ'יאווארונה, מנהל תיקים ואסטרטג מניות במניות פדרציה משקיעים. "אף תוצאת הסחר לא ניתנת לחיזוי כרגע", הוסיף, תוך שהוא מציין כי הפדרציה שורית בכלכלה והשווקים.
להסתכל קדימה
צ'יאווארון סבור כי המשך מתחים מסחריים עשוי להוריד את ה- S&P 500 בירידה של 5% עד 8%, אך צופה כי עסקה עשויה להציע עלייה משמעותית. "אתה היית נראה טיפשי מוקצץ", אמר. בינתיים, גולדמן זקס, ג'יי.פי מורגן ונומורה הם בין החברות המובילות שמצפות שהסכסוך יימשך, וחוקר בכיר בממשלת סין מזהיר כי הוא עשוי להימשך עד 2035, מדווח בלומברג.
