ככל שכלכלה האטה ומלחמות סחר מעלינות את תחזית החברות האמריקאיות, גולדמן זאקס ריכז רשימת מניות שצפויות לרשום עלייה במכירות דו ספרתיות בשנת 2020 למרות רוח רוח מאקרו חזקה. וככל שהעלויות העלויות סוחקות רווחים, חברות עם צמיחת הכנסות חזקה נמצאות במצב טוב בהרבה להרחיב את הרווחים.
לא כולל מניות בענפי הפיננסים, השירותים והנדל"ן, רק 24 חברים במדד S&P 500 (SPX) צפויים להגדיל את ההכנסות ב -10% ומעלה 2020, לפי המהדורה החדשה של ספרון הרבעון האמריקאי של גולדמן. בעוד ש- S&P 500 עולה ב -16.5% עדכני עד 9 באוקטובר 2019, שישה ממניות אלה רשמו רווחים מרשימים עוד יותר: Global Payments Inc. (GPN), 56.2%, Danaher Corp. (DHR), 33.1%, Adobe Inc. (ADBE), 21.2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35.4%, Mastercard Inc. (MA), 44.3%, ו- Microsoft Corp. (MSFT), 36.1%.
Takeaways מפתח
- גולדמן אומר כי 24 חברות S&P 500 יציגו גידול במכירות דו ספרתיות בשנת 2020. המספר הזה הוא פחות מ -5% מהמניות במדד S&P 500. כמה מניות אלה מציגות עליות מכות בשוק בשנת 2019.
חשיבות למשקיעים
הזוכים בהכנסות אלו מהווים ניגוד מוחלט לשוק הרחב. "S&P 500 עלתה ב -1% ברבעון השלישי והניבה תשואות חיוביות לרבעון השלישי ברציפות. עם זאת, התשואות פחתו בכל רבעון השנה מכיוון שהמתחים בסחר דחפו את מדדי אי הוודאות של המדיניות הכלכלית לשיאים רשומים", כותב גולדמן. נכון לסגירה ב9- באוקטובר, ה- S&P 500 התקדמה בשיעור של 1.4% בלבד בשנה האחרונה.
שוב, למעט כספים, שירותים ונדל"ן, רק 94 מניות ב- S&P 500 צפויות לייצר גידול בהכנסות חיוביות בשנת 2020. שיעורי הצמיחה עבור שש המניות המודגשות הן: תשלומים גלובליים, 69%, דנהר, 22%, אדובי, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, ו- Microsoft, 11%. הניתוח של גולדמן מבוסס על הערכות קונצנזוס שנאספו על ידי מערכות המחקר FactSet.
להלן מבט מקרוב על מה שמניע את צמיחת ההכנסות אצל דנהר, מיקרוסופט ו- Nvidia.
דנהר
קרינה פאנק, מנהלת שותפה של חברת הייעוץ בראון בסך 1.7 מיליארד דולר, אמרה כי "במהלך שלושים השנה האחרונות דנהר עברה בהצלחה מחברת כלים תעשייתיים לחברת מדע וטכנולוגיה מובילה, עם מרווחים גבוהים, הכנסות גבוהות ותזרים מזומנים מצוין. צמיחה בת-קיימא (BIAWX), אמרה ל- Barron מוקדם יותר השנה.
בשחרור הרווחים לשנת 2 לשנת 2019, דנהר דיווחה על EPS שגברה על אומדן הקונצנזוס ב -2.6%. ההכנסות גברו על האומדן בשיעור של 1.6%. החברה אמורה לדווח על רווחי הרבעון השלישי של 2019 ב24- באוקטובר.
מיקרוסופט
ענקית התוכנה היא גם השחקנית המובילה בשוק מחשוב הענן הצומח במהירות, עם שירות Azure שלה. "אנו שוערים ב- MSFT בשנה הבאה בהינתן התזה שלנו שמומנטום הענן של Azure נמצא עדיין בימיו הראשונים של משחק בתוך הבסיס המסיבי המותקן של החברה", כותב דניאל איבס, אנליסט בחברת Wedbush Securities, כפי שצוטט במאמר אחר של Barron. הוא מעריך שכ -32% מעומסי העבודה הטכנולוגיים של החברה מבוססים על ענן כיום, והוא מצפה כי הנתון יגיע ל -55% עד 2022, כאשר מיקרוסופט תהיה בעמדה ראשונה "להשיג יותר מעומסי העבודה המורכבים הללו".
מיקרוסופט אמורה לדווח על רווחי הרבעון השלישי של שנת 2019 ב23- באוקטובר. פרויקטים הקונסנזוס ב- YOY גדלים של 8.8% ב- EPS ו- 10.7% בהכנסות.
נווידיה
"אנו חושבים ש- NVIDIA תהיה הבכורה הגדולה ביותר בעלת הביצועים הטובים ביותר ביקום שלנו במהלך 6-9 החודשים הקרובים", אומר אנליסט Ritch Capital Markets Markets Steves, לפי דוח נוסף שפורסם ב- Barron. הוא צופה כי יצרנית המוליכים למחצה תגדיל את המכירות ל שוק מרכזי הנתונים מונע על ידי השקעה ביישומי למידת מכונות. הוא רואה גם ביקוש צומח בשוק הרכב באמצע 2020, וביקוש משוק משחקי המחשבים ש"מעקב מעט אחר התוכנית ". יעד המחיר שלו הוא 217 דולר, משתמע. עלייה נוספת של כ 20%.
מגזר ה- GPU של Nvidia נקלע לירידה חדה בביקוש ממרכזי נתונים ומיצרני מחשבים אישיים, במיוחד מחשבים ניידים ומחשבי משחק, בין האטה בכלכלה הסינית, מדווח פורבס. עם זאת, מכירות מעבדי הטגרה שלה נעזרו בגידול בביקוש משוק הרכב לשימוש ביישומי בינה מלאכותית (AI). למרות עלייה חדה בשנת 2019, מניית Nvidia יורדת ב -26% בשנה האחרונה.
Nvidia אמורה לדווח על רווחי הרבעון השלישי של שנת 2019 באמצע נובמבר. פרויקטים הקונצנזוס ב- YOY יורדים של 14.1% ב- EPS ו- 8.2% בהכנסות.
להסתכל קדימה
למען האמת, לא כל החברות עם צמיחת הכנסות חזקות הן הימור בטוח. חברת התוכנה אדובי רשמה צמיחה חזקה של הכנסות של 24% בהשוואה ל- 24% ברבעון הפיסקלי של שנת 2014, שהסתיימה באוגוסט, מעט מעבר לקונצנזוס. EPS גברה על הערכה ב -4.1%. עם זאת, החברה פרסמה הנחיות שליליות, תוך שהיא מציגה EPS והכנסות ברבעון הראשון של שנת 2004 הכספיים שהיו שניהם מתחת לקונצנזוס, כך מדווחת CNBC.
