למרות הרוח העיקרית בשוק, גולדמן סאקס טוען כי שורה ארוכה של מניות בעלת עלייה עצומה במהלך השנה הבאה, כולל 7 מניות עם פוטנציאל עילאי המשתמע ממחירי היעד שלהן. מניות אלה צפויות להרוויח באופן לא פרופורציונאלי ככל שהשוק הרחב עולה ב- 4Q. דיוויד קוסטין, אסטרטג המניות הראשי של גולדמן בארה"ב, מצפה להפגנה שתעביר את מדד S&P 500 ל -3, 100 בסוף 2019, לרווח של 5.5% מהסגירה ב7- באוקטובר, מדווח Business Insider.
אם עצרת זו תתגלה כצפוי, בין המניות שתועיל לכלול, יחד עם עליות העל המשוערות שלהן: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65%, ו- Align Technology Inc. (ALGN), + 75% לכל עסק פנים.
Takeaways מפתח
- גולדמן זאקס מקרין עלייה של שוק המניות ברבעון הרביעי של 2019. זה למרות אי וודאות מאקרו ונפילות הרווח של 3Q. גולדמן זיהה מניות במחיר מציאה עם עליות גדולות. אם השוק אכן מתרחש, מניות אלה צריכות לקבל דחיפה נוספת.
חשיבות למשקיעים
העליות המופיעות לעיל מייצגות את ההבדלים בין יעדי המחירים של גולדמן ל -12 חודשים ומחירי הסגירה של מניות אלה ביום 30 בספטמבר, היום האחרון של הרבעון השלישי של 2019. קוסטין רואה בחוסר וודאות שמטפחת מלחמת הסחר הבלתי פתורה בין ארה"ב לסין כמרכז הגורם העומד מאחורי התנועה הצידה של שוק המניות בחודשים האחרונים, לפי הערה ללקוחות שצוינו על ידי BI.
"נתונים כלכליים מעורבים ואי ודאות פוליטית גוברת" מאפיינים את סביבת המאקרו הנוכחית, על פי המהדורה האחרונה של דו"ח קיקסטארט האמריקני של גולדמן. מדד הייצור של ISM נפל גם באוגוסט וגם בספטמבר, כשהוא שוקע לקריאה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2009, שהייתה בזמן המיתון הגדול של 2007-2009, והחודש בו שוק הדובים האחרון הגיע למטה.
מנגד, גולדמן מציין כי ההעסקה מתקדמת בקצב מהיר, עם 136, 000 משרות חדשות בספטמבר. שיעור האבטלה יורד ל -3.5%, שפל של 50 שנה. זה אמור לחזק את ההוצאות הצרכניות, המהוות כ -68% מהתמ"ג בארה"ב.
אנליסטים אחרים מעבר לגולדמן רואים פוטנציאל כלפי מעלה בכמה מהמניות הללו.
שלומברגר
מניותיה של חברת שירותי הנפט שלומברגר היו 50% מתחת לשיא 52 השבועות שלה נכון לסגירה ביום 7 באוקטובר. קונור לינגה, אנליסט בחברת מורגן סטנלי, דירג גם את המניה קנייה, עם יעד מחיר של 51 דולר, או 60 % מעל לסגירת ה- 7 באוקטובר, לפי דיווח בברון. המנכ"ל החדש אוליבייה לה-פוך, בתפקיד זה מאז 1 באוגוסט, מתמקד בהגדלת מרווחי הרווח, תזרים המזומנים החופשי, והתשואות על ההון. זה האחרון, בין השאר על ידי הפיכת החברה לפחות עתירת הון.
בנוסף, לינגה רואה את טביעת הרגל הגלובלית של שלומברגר כחיובית, וחזתה כי ההוצאות בחו"ל לשירותי נפט יעלו לאחר שנים של חולשה. לבסוף, הוא מצפה שהחברה תשמור על הדיבידנד שלה ותניב כיום 5.4%. "אני מחויב באופן אישי לדיבידנדים", טען לה פוך, לפי ברון. "אני לא אהיה המנכ"ל הראשון שיחזור מההתחייבות הזו", הוסיף.
אמריקן איירליינס
אמריקן איירליינס הוטחה על ידי מספר בעיות, ביניהן סוגיות תחזוקה, הארקה של מטוס 737 MAX שהוביל ל -7, 800 טיסות שבוטלו ופגיעה בסך 175 מיליון דולר בהכנסה לפני טרום הכנסות בשנת 2Q 2019, משא ומתן מחומם עם איחוד המכונאים, ורע דירוגי שירותים בתחומים כמו ביצוע בזמן ומזוודות אבודות. בהתחשב בעוני אלה, המניה יורדת ב -36% מהשיא שלה 52 שבועות, אך נסחרת בעליית רווח חזות אטרקטיבית של פי 5 בלבד הרווחים הצפויים במהלך 12 החודשים הקרובים.
"ברמת הערכת שווי זו, אנו מאמינים שמשקיעים מפיצים יותר מרווחים נמוכים יותר ומאזן מסוכן יותר", כפי שכתב ג'יימי בייקר, אנליסט בחברת JPMorgan, בדו"ח שפורסם לאחרונה, כפי שצוטט במאמר אחר של ברון. הוא מכנה אמריקנית קנייה, ויש לו יעד מחיר של 40 $, לרווח של כמעט 55%. המניה מניבה 1.6%.
להסתכל קדימה
לגבי הרווחים של התאגידים, דוחות ה- 3Q צפויים לרוב לייצר ירידה מצטברת ברווחי S&P 500 לעומת התקופה המקבילה בשנת 2018 של כ -4%. עם זאת, החברה החציונית ב- S&P 500 צפויה לרשום עלייה ברווח של 3% משנה לשנה, מציין גולדמן. עלויות עולה, במיוחד שכר, מהווים רוח גבית גדולה לרווחים, ועולים מהר יותר מההכנסות במספר תעשיות. זה יכול להפריע בעצרת ה- 4Q שגולדמן צופה.
