משקיעים המחפשים מניות פיננסיות שיכולים להיות טובים בהשוואה לזרמים השונים של השוק בשנת 2019 עשויים לשקול שמונה חברות שירותים פיננסיים בענפים כמו בורסים, ביטוח נכסים, ניהול נכסים חלופי ומשכנתאות. הם כוללים את הקבוצה הבינלאומית האמריקאית (AIG), את Apollo Global Management (APO), את קבוצת בלקסטון (BX) ואת קבוצת Essent (ESNT), כפי שמתואר בסיפורו של Barron שפורסם לאחרונה. (ראה את הטבלה שלהלן לרשימה המלאה.)
בעוד שבנקים צונחים בימים אלה במפגש האחרון, סביר להניח כי לחץ על רווחיהם יופעל על ידי עקומת תשואה הפוכה שתלחץ את הרווחים. לעומת זאת, מניות פיננסיות חוץ בנקאיות אינן מושפעות ממגמה זו, לפי מנהל המחקר KBW, פרדריק קנון. בעוד שבנקים מסתמכים מאוד על ממרחי הלוואות כדי לייצר רווחים, קאנון אומר כי "ריביות מופחתות תומכות בצמיחה כלכלית וסקטור השירותים הפיננסיים מגוון עם הזדמנויות רבות למשקיעים מעבר למלווים מפוזרים."
8 מניות פיננסיות כדי לשגשג בין המהפך של השוק
- הקבוצה האמריקאית הבינלאומית (AIG): ביטוח אפולו הניהול הגלובלי (APO): הון פרטי פרופסור בלקסטון (BX): מנהל נכסים Fidelity National Financial (FNF): משכנתא, שירותים מגוונים First American Financial (FAF): ביטוח דירהMGIC Investment (MTG): ביטוח משכנתא פרטי קבוצת הקבוצה (RDN); ביטוח משכנתא פרטיEssent Group (ESNT); ביטוח
עקומת תשואה הפוכה מתרחשת כאשר מכשירי חוב לטווח הארוך הם בעלי תשואה נמוכה יותר מאשר מכשירי חוב לטווח קצר באותה איכות אשראי, והיא נחשבת לרבים כמנבאת מיתון כלכלי. כמשקיעים רבים מציינים כי הם התשואות על חובות האוצר של 3 חודשים ושטרות האוצר ל -10 שנים, שהופכו באופן מוצק. אך אחרים טוענים כי המגמה פחות ברורה מכיוון שמדדים אחרים אחרים, כמו חובות של 10 שנים וחודשיים, עדיין אינם הפוכים.
בלי קשר, חברות כמו AIG ו- Blackstone Group עשויות לשגשג אפילו כאשר עקומת תשואה הפוכה יוצרת בעיות עבור בנקים גדולים.
AIG
AIG, שהושלמה על ידי ממשלת ארה"ב במהלך המשבר הפיננסי לפני עשור, ראתה את מניותיה מזנקות כמעט 34% בשנה האחרונה, ועולות על ביצועים של 14.8% של S&P 500 במהלך אותה תקופה.
בעוד שמניות ענקית הביטוח עדיין רחוקות מהשיא הגבוה שלה בכל הזמנים, אנליסטים פועלים בקשר לעיסוק המבנה מחדש שלה, שהשיל את חטיבת המוצרים הפיננסיים והצטמצם למוצרי ביטוח נכסים וביטוח חיים, כך עולה מדו"ח אחר של ברון. אנליסט ה- RBC, מארק דוולה, הוא בין השוורים המצפים מ- AIG לביצועים טובים יותר, ומייחס את השקפתו לשיפור מרווחי הביטוח.
קבוצת בלקסטון
מניות קבוצת בלקסטון עלו השנה בכ 43% - מניותיה הונעו על ידי התוכנית המובילה של מנהל הנכסים האלטרנטיבי להמיר משותפות לתאגיד, כך דווח על ידי ברון. הצעד יגדיל את בסיס המשקיעים הפוטנציאליים שלו ויסייע לחברה לנצל את הפחתות המס המאסיביות של ממשלת ארה"ב.
להסתכל קדימה
למען האמת, משקיעים מתמודדים עם קבוצת הסיכונים שלהם עם קבוצה זו של חברות פיננסיות חוץ בנקאיות. למרות עליות המניות הגדולות של ה- AIG השנה, החברה החמיצה את אומדני הרווחים ברבעון הראשון בקליעה ארוכה, לפי נתוני וול סטריט ג'ורנל, כיוון שעסקי ביטוח הרכוש והנפגעים המשיכו להיאבק, תזכורת לכך שמאמץ התפנית הארוך של AIG רחוק מ על.
