יועצים פיננסיים ואנשי אקדמיה רבים אינם ממליצים למכור מניות וקרנות נאמנות כאשר המחירים נופלים במהלך שוקי הדוב. אם אתה פשוט יכול להחזיק מעמד עבה ורזה, הם טוענים, סביר להניח שתיהנה מתשואות טוב יותר מכל סוג נכסים אחר בטווח הרחוק. קרנות נאמנות יכולות לייצר תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% עד 7% לאחר האינפלציה, על פי ספרו הקלאסי של ג'רמי סיגל "מניות לטווח הארוך". עם זאת, יש מקרים שבהם עשוי להיות מוצדק למכירת קרן נאמנות; לקנות ולהחזיק זה לא לנצח. כאן אנו מסתכלים על שמונה הסיבות המובילות למכירת קרן נאמנות.
איזון מחדש של תיקים
עם הזמן מגמות בשווקים פיננסיים עשויות לגרום להקצאת הנכסים לסטות מההגדרות הרצויות. במילים אחרות, חלק מקרנות הנאמנות יכולות לצמוח לחלק גדול מהתיק, ולחשוף אותך לרמת סיכון שונה.
כדי להימנע מתוצאה זו, ניתן לאזן מחדש את התיק מעת לעת על ידי מכירת יחידות בקרנות בעלות משקולות גדולות יחסית, והעברת התמורה לקרנות עם משקלים קטנים יחסית. על פי כלל זה, הזמן למכור קרנות נאמנות המניות הוא כאשר הם נהנו מרווחים טובים על שוק שור מורחב והאחוז שהוקצה להם נסק גבוה מדי.
שינויים או ניהול קרנות נאמנות
קרנות נאמנות עשויות להשתנות במספר דרכים שיכולות להיות בקנה אחד עם הסיבות המקוריות שלך לקנייה. לדוגמה, מנהל תיקי כוכבים יכול לקפוץ לאוניה ולהחליף אותו במישהו חסר אותן יכולות. או שיש סחף של סגנון, שמתעורר כאשר מנהל משנה את גישתו ההשקעה בהדרגה לאורך זמן.
איתותים נוספים להתקדם כוללים מגמת עלייה ביחסי הוצאות הניהול השנתיות (MERS), או קרן שגדלה ביחס לשוק. אם הקרן התגדלה בהשוואה לשוק, מנהלים עשויים להתקשות להבדיל בין התיקים שלהם מהשוק, כדי להשיג תשואות מעל השוק.
צמיחת משקיעים
ככל שתצברו ניסיון ורוכשים יותר עושר, אתם עשויים לגדל קרנות נאמנות. עם עושר רב יותר מגיעה היכולת לקנות מספיק מניות בודדות, להשיג פיזור הולם ולהימנע ממחירי MER. עם ידע רב יותר מגיע הביטחון לעשות זאת בעצמך, בין אם זה לבחור באופן פעיל מניות או לקנות ולהחזיק מדדי שוק, באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה.
מחזור החיים משתנה
למרות שמלאי מבחינה היסטורית היו ההשקעות הטובות ביותר שהיו ברשותם לאורך זמן, התנודתיות שלהם הופכת אותם לרכבים לא אמינים בטווח הקצר. כשמגיעים לפנסיה, חינוך ילדים על-תיכוני או מועדי מימון אחרים, זה רעיון טוב לעבור מכספי שוק המניות לנכסים שיש להם תשואות מסוימות יותר, כמו אג"ח או פיקדונות לטווח ארוך, שתקופת הפירעון שלהם תואמת את הזמן בו יהיה צורך בכספים.
טעויות
לעיתים, בדיקת הנאותות של המשקיעים אינה שלמה והם בסופו של דבר מחזיקים בכספים שאחרת לא היו רוכשים. לדוגמה, המשקיע עשוי לגלות שהקרן תנודתית מדי לטעמם.
יתכן ושגיאות תיקים נעשו על ידי המשקיע. טעות נפוצה היא גיוון יתר עם יותר מדי קרנות, דבר שיכול להיות קשה לעקוב אחריו ויכול לנטות את ביצועי השוק בממוצע. מקובל לבלבל בין בעלות על מספר רב של קרנות לגיוון. מספר גדול של קרנות לא יחליק את התנודות אם הן נוטות לנוע באותו כיוון. מה שדרוש הוא אוסף כספים, מהם ניתן לצפות שחלקם יהיו ערוכים כאשר אחרים לא נמצאים.
הערכה
העבר מכספי הנאמנות כדי לאזן מחדש את הקצאות התיקים הקבועות שלך באמצעות גישה גמישה או אופורטוניסטית. מדד הערכה נפוץ הוא יחס הרווחים (P / E) של מניות ארה"ב. הם עמדו על ממוצע של 14 עד 15 לרווח / ערך לאורך זמן, כך שאם זה יעלה ל -24 עד 26, הערכות שווי מוגזמות יתר על המידה והסיכון לירידה מוגבר.
משהו טוב יותר בא יחד
אגדת ההשקעות סר ג'ון טמפלטון יעץ למכור בכל פעם שמשהו טוב יותר יבוא. בתחום קרנות הנאמנות, קרנות מסוימות יכולות לצאת לשוק עם חידושים שעדיף לעשות את מה שהקרן שלך עושה. או, עם הזמן יתברר שמנהלי תיקים אחרים מביאים ביצועים טובים יותר לעומת אותם מדדים.
הפחתת מיסים
קרנות נאמנות המוחזקות בחשבונות חייבים במס עשויות להיות נמוכות משמעותית ממחיר הרכישה שלהן. ניתן למכור אותם למימוש הפסדי הון המשמשים לקיזוז רווחי הון חייבים במס ובכך להוריד מיסים.
אם המכירה הייתה אך ורק כדי לממש הפסד הון לצרכי מיסוי, המשקיע ירצה לבסס מחדש את הפוזיציה לאחר התקופה של 30 יום הנדרשת כדי להימנע מכלל ההפסד השטחי. המשקיע עשוי לקחת סיכוי שהמחיר יהיה זהה או נמוך יותר.
מכירת אובדן מס נוטה להתרחש במהלך אוגוסט עד סוף דצמבר. זו גם התקופה בה קרנות רבות העריכו את רווחי ההון וההכנסה שהם יחלקו למשקיעים בסוף השנה. סכומים אלה חייבים במס עבור המשקיעים, ולכן זו סיבה נוספת למכירת קרן מפסידה.
בשורה התחתונה
למרות ששמונה סיבות אלה עשויות להכריח אותך לשקול להיפטר מהקרן שלך, זכור לשמור על ההשפעה של דמי מכירות נדחים, דמי מסחר לטווח קצר ומיסים בכל פעם שאתה מוכר. אם גורמים אחרים אלה אינם נופלים לטובתך, יתכן שזה לא הזמן הטוב ביותר לצאת.
