חומצה

מהו יחס בדיקת החומצה?

יחס בדיקת החומציות משתמש בנתוני המאזן של החברה כאינדיקטור אם יש לו מספיק נכסים לטווח הקצר בכדי לכסות את התחייבויותיו לטווח הקצר. מדד זה שימושי יותר במצבים מסוימים מאשר היחס הנוכחי, המכונה גם יחס ההון החוזר, מכיוון שהוא מתעלם מנכסים כמו מלאי, אשר עשוי להיות קשה לפירוק מהיר.

יחס בדיקת החומצה ידוע גם בשם היחס המהיר.

Takeaways מפתח

מבחן החומציות, או היחס המהיר, משווה את הנכסים לטווח הקצר ביותר של החברה להתחייבויותיה לטווח הקצר ביותר בכדי לבדוק אם לחברה יש מספיק מזומנים כדי לשלם את התחייבויותיה המיידיות, כגון חוב לטווח קצר. מתעלם מהנכסים השוטפים שקשה לחסל אותם במהירות כמו מלאי. יתכן כי יחס בדיקת החומצה לא נותן תמונה אמינה של מצבה הכספי של חברה אם לחברה יש חשבונות חייבים שנמשכים זמן רב מהרגיל לגביית התחייבויות או שוטפות שיש להן אך יש להן אין צורך בתשלום מיידי.

הנוסחה ליחס בדיקת החומצה

Deen $\begin{matrix} בדיקת חומצה = \frac{כסף מזומן + ניירות ערך סחירים + A / R}{התחייבויות שוטפות} \\ איפה: \\ A / R = חשבונות חייבים \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {Test Acid} = \ frac { text {Cash} + \ text {ניירות ערך סחירים} + \ text {A / R}} { text {התחייבויות שוטפות}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {A / R} = \ text {חשבונות חייבים} \ \ end {מתואם}$ מבחן חומצה = התחייבויות שוטפות קאש + ניירות ערך סחירים + A / R איפה: A / R = חשבונות חייבים

מה היחס המהיר?

כיצד לחשב את יחס בדיקת החומצה

ניתן להגדיר את המונה של יחס בדיקת החומציות בדרכים שונות, אך השיקול העיקרי צריך להיות קבלת מבט מציאותי של הנכסים הנזילים של החברה. בהחלט צריך לכלול מזומנים ושווי מזומנים, כמו גם השקעות לזמן קצר, כמו ניירות ערך סחירים.

בדרך כלל כלולים חשבונות חייבים, אך הדבר אינו מתאים לכל ענף. בענף הבנייה, למשל, חשבונות חייבים עשויים לקחת הרבה יותר זמן להתאושש מאשר המקובל בתעשיות אחרות, כך שכולל זה יכול לגרום למצב הכספי של חברה להיראות הרבה יותר בטוח מאשר במציאות.

דרך נוספת לחשב את המונה היא לקחת את כל הנכסים השוטפים ולהחסיר נכסים לא מועילים. והכי חשוב, יש להפחית את המלאי, תוך התחשבות בכך שזו תגרום לשלילה את התמונה עבור עסקים קמעונאיים בגלל כמות המלאי שהם נושאים. יש להפחית מרכיבים אחרים המופיעים כנכסים במאזן אם לא ניתן להשתמש בהם לכיסוי התחייבויות בטווח הקצר, כגון מקדמות לספקים, תשלום מראש ונכסי מס נדחים.

המכנה של היחס צריך לכלול את כל ההתחייבויות השוטפות, שהן חובות והתחייבויות המגיעות תוך שנה. חשוב לציין כי הזמן אינו נלקח ביחס לבדיקת החומצה. אם פירעון כמעט של חשבונות של חברה, אך חייבים לא ייכנסו למשך חודשים, החברה יכולה להיות על קרקע רעועה הרבה יותר ממה שהיחס שלה מצביע. ההפך יכול להיות גם נכון.

מה אומר לך יחס הבדיקה החומצית?

לחברות עם יחס מבחן חומצה פחות מ -1 אין מספיק נכסים נזילים כדי לשלם את התחייבויותיהם השוטפות ויש להתייחס אליהן בזהירות. אם יחס בדיקת החומצה נמוך בהרבה מהיחס הנוכחי, זה אומר שהנכסים השוטפים של החברה תלויים מאוד במלאי.

עם זאת, זה לא סימן רע בכל המקרים, מכיוון שמודלים עסקיים מסוימים תלויים באופן מלאי במלאי. בחנויות קמעונאיות, למשל, עשויים להיות יחסי בדיקת חומצה נמוכים מאוד מבלי שהם בהכרח יהיו בסכנה.

במשך שלושת החודשים שהסתיימו ב- 31 באוקטובר 2019, יחס בדיקת החומציות של וול-מארט בע"מ היה 0.18 ואילו יחס Target Corp. היה 0.18. במקרים כאלה יש לקחת בחשבון מדדים אחרים, כמו מחזור מלאי. הטווח המקובל ביחס לבדיקת חומציות ישתנה בין ענפים שונים, ותגלה שההשוואה היא המשמעותית ביותר בעת ניתוח חברות עמיתים באותו ענף זה לזה.

עבור מרבית התעשיות, יחס בדיקת החומצה צריך לעלות על 1. מצד שני, יחס גבוה מאוד לא תמיד טוב. זה יכול להצביע על כך שהמזומנים הצטברו והם סרק, במקום להשקיע מחדש, להחזיר לבעלי המניות או להשתמש בהם בדרך אחרת.

חלק מחברות הטכנולוגיה מייצרות תזרים מזומנים אדיר ובהתאם יש להן יחסי מבחן חומציות עד 7 או 8. למרות שזה בהחלט טוב יותר מהאלטרנטיבה, חברות אלה גבו ביקורת מצד משקיעים אקטיביסטים שיעדיפו כי בעלי המניות יקבלו חלק מהרווחים.

דוגמא כיצד להשתמש ביחס לבדיקת החומצה

ניתן לחשב את יחס בדיקת החומציות של החברה באמצעות המאזן שלה. להלן גרסה מקוצרת למאזן של אפל בע"מ החל מיום 28 בספטמבר 2019, המציגה את מרכיבי הנכסים השוטפים של החברה והתחייבויות שוטפות (כל המספרים במיליוני דולרים):


מאזן של Apple, Inc. החל מה 28- בספטמבר, 2019
מזומנים ושווי מזומנים	48, 844 דולר
ניירות ערך סחירים לטווח קצר	51, 713
חשבונות חייבים	22, 926
מלאי	4, 106
חייבים של ספקים	22, 878
נכסים שוטפים אחרים	12, 352
סך הנכסים השוטפים	162, 819 דולר

חשבונות לתשלום	46, 236 דולר
חובות לטווח ארוך והתחייבויות אחרות	59, 482
סך ההתחייבויות השוטפות	105, 718 דולר

כדי להשיג את הנכסים השוטפים הנזילים של החברה, הוסף מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך סחירים לטווח הקצר, חייבים וחייבים לא סחירים של הספק. ואז חלק את הנכסים השוטפים הנזילים השוטפים בסך ההתחייבויות השוטפות לחישוב יחס הבדיקה החומצית. החישוב ייראה כך:

ATR של אפל = ($ 48, 844 + 51, 713 + 22, 926 + 22, 878) / ($ 105, 718) = 1.38

לא כולם מחשבים יחס זהה. אין שיטה אחת, קשה ומהירה לקביעת יחס בדיקת החומציות של החברה, אך חשוב להבין כיצד נותני נתונים מגיעים למסקנותיהם.

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

תנאים קשורים

הבנת הנכסים המהירים נכסים מהירים הם אלה שבבעלות חברה בעלת ערך מסחרי או חילופי שניתן להמיר בקלות למזומן או שכבר נמצא בצורה מזומנת. עוד כיצד עובד יחס המהיר יחס מהיר או בדיקת חומצה הוא חישוב המודד את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר שלה עם הנכסים הנזילים ביותר שלה. עוד הבנת יחס המזומנים יחס המזומנים - סך המזומנים ושווי המזומנים של החברה חלקי ההתחייבויות השוטפות שלה - מודד את יכולתה של החברה להחזיר את החוב לטווח הקצר שלה. יותר הגדרת הון חוזר סחר הון חוזר סחר הוא ההבדל בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות הקשורות ישירות לפעילות עסקית יומיומית. יותר התחייבויות שוטפות הגדרה התחייבויות שוטפות הינן חובות או התחייבויות של חברה אשר אמורים לשלם לנושים תוך שנה. עוד מה שכולם צריכים לדעת על יחסי נזילות יחסי נזילות הם סוג של מדדים פיננסיים המשמשים לקביעת יכולת החייב לפרוע את חובות החוב השוטפים מבלי לגייס הון חיצוני. קישורי שותפים נוספים