מה יתרת החיוב המותאמת?
יתרת חיוב מותאמת היא הסכום בחשבון מרווח החייב לחברת התיווך בניכוי רווחים ממכירות קצרות ויתרות בחשבון מיוחד מיוחד (SMA). בחשבון שולי יכול לקוח התיווך ללוות כספים מחברת התיווך לרכישת ניירות ערך, משעבד מזומן או ניירות ערך שכבר נמצאים בחשבון השוליים כבטוחה.
Takeaways מפתח
- יתרת החיוב המותאמת מסייעת למשקיע לדעת כמה הוא חייב לה במקרה של שיחת מרווח. יתרות החוב ניתנות בניגוד ליתרות אשראי, שהן כספים המגיעים לחשבון השוליים של הלקוח על ידי המתווך שלהם.
יתרת החיוב המותאמת מסייעת למשקיע לדעת כמה הוא חייב לה במקרה של שיחת שולי. על פי תקנה T, ניתן לשאול עד 50% ממחיר הרכישה של ניירות ערך בשולי. יתרת החיוב המותאמת עומדת לרשות הלקוח באופן קבוע, כך שהם תמיד מתבשרים על כמה הם חייבים במקרה של שיחת שולי, המחייבת את המשקיע להחזיר את הכספים שהושאלו למשרד התיווך.
כיצד עובדות יתרות החוב המותאמות
יתרת חיוב, באופן כללי, היא מה שלקוח חייב למתווך (או המלווה) שלו במונחים של ניהול חשבון מרווח. השימוש במרווח המסחר (מינוף) בחשבון השקעה לצורך רכישת ניירות ערך מגביר את הרווחים או ההפסדים הקשורים לאותם עסקאות.
כדי לסייע בצמצום הפסדים משמעותיים שחוו חברות תיווך ומשקיעים עקב סחר בשוליים לא מוסדרים, הוקמו הנחיות תקנה T ומתעדכנות מדי פעם. בשנת 1982 הותאמו הנחיות רגולציה T לכלל 50% וקבעו כי משקיע יכול ללוות עד 50% ממחיר הרכישה של נייר ערך בשולי, וקבע נוסחה לחישוב זה.
נוסחה זו עדיין שימושית בקביעת סכום הכסף או ניירות הערך אותם ניתן למשוך מחשבון שוליים. לדוגמה, דברים כמו "רכיבה חופשית", נוהג לפיו קונים ומוכרים מלאי לפני ששולמו עבורו, אינם מותרים. אם / כאשר מתרחשת רכיבה חופשית, המתווך מחויב להקפיא את יכולתו של המשקיע לקנות בשוליים למשך 90 יום.
יתרות החובה ניתן בניגוד ליתרות אשראי, שהן כספים המגיעים לחשבון השוליים של הלקוח על ידי המתווך שלהם.
התאמת יתרת החיוב בחשבון השוליים
לעיתים, בחשבון השוליים של סוחר יש עמדות שוליים ארוכות וקצרות כאחד. ההתאמה מאפשרת לסוחר דרך מהירה לקבוע היכן עומד היתרה.
בחשבון שולי יכול לקוח התיווך ללוות כספים מחברת התיווך לרכישת ניירות ערך, משעבד מזומן או ניירות ערך שכבר נמצאים בחשבון השוליים כבטוחה. יתרת החיוב המותאמת מסייעת למשקיע לדעת כמה הוא חייב לה במקרה של שיחת שולי.
