מהו שוק העברת סיכונים אלטרנטיביים (ART)
שוק העברת הסיכון האלטרנטיבי (ART) הוא חלק משוק הביטוח המאפשר לחברות לרכוש כיסוי ולהעביר סיכון ללא צורך להשתמש בביטוח מסחרי מסורתי. שוק העברת הסיכון האלטרנטיבי כולל קבוצות שמירה על סיכונים (RRG) וכן בריכות ביטוח ומבטחים שבויים.
פריצת שוק העברת סיכונים אלטרנטיביים (ART)
שוק העברת הסיכון האלטרנטיבי נחלק לשני מגזרים עיקריים: העברת סיכונים באמצעות מוצרים אלטרנטיביים והעברת סיכונים באמצעות ספקים חלופיים. העברת סיכון למובילים אלטרנטיביים כרוכה במציאת ארגונים, כמו מבטחים שבויים או בריכות, אשר מוכנים לקחת על עצמם חלק מהסיכון של המבטח. העברת סיכון באמצעות מוצרים חלופיים כרוכה ברכישת פוליסות ביטוח או מוצרים פיננסיים אחרים כמו ניירות ערך.
לחברות יש מספר אפשרויות בכל הקשור לבחירת ספק חלופי על מנת להתאים את כמות הסיכון שיש להם בתיק העבודות שלהם. החלק הגדול ביותר בשוק המובילים האלטרנטיביים מורכב מביטוח עצמי, אשר למרות שהוא מוסדר על ידי עמלות ביטוח המדינה, מאפשר לחברה להפחית בעלויות ולייעל את הליך התביעות. הסיבה לכך היא שביטוח עצמי מבטל חלק מהעלויות שהמבטחים המסחריים מעבירים למבוטחים. הכיסויים הנפוצים בקרב מבטחים עצמיים כוללים פיצוי עובדים, אחריות כללית, וחבות רכב ונזק גופני. למרות העובדה כי גם הפיצויים של העובדים וגם האחריות לרכב מוסדרים בכבדות על ידי המדינות השונות, נמשכה צמיחת הביטוח העצמי בשני שורות אלה. מכיוון שביטוח עצמי קשור בדרך כלל ליעילות עלות ובקרת אובדן מוגברת.
קבוצות שמירה על סיכונים וביטוח שבוי נוטות להיות פופולריות יותר בקרב חברות גדולות. בריכות משמשות לעתים קרובות יותר על ידי עסקים העומדים בפני אותו סיכון, מכיוון שהיא מאפשרת להם לאגד משאבים כדי לספק כיסוי ביטוחי. בריכות קשורות לרוב גם לקבוצות של גופים ממשלתיים שמתאגדים זה לזה בכיסוי סיכונים ספציפיים. לרוב הוקמו בריכות לטיפול בכיסוי פיצויים של עובדים. מכיוון שתגמול עובדים הוא אחד מקווי הכיסוי הבעייתיים ביותר, על העניין בבריכות להימשך.
אפשרויות שוק חלופיות אחרות להעברת סיכונים
מספר מוצרי ביטוח זמינים בשוק ה- ART. כמה מהאופציות הללו, כגון הון מותנה, נגזרים, וניירות ערך צמודים לביטוח, קשורים קשר הדוק להנפקות חוב ואגרות חוב, מכיוון שהן כרוכות בהנפקת אג"ח. ההכנסות מהנפקת האג"ח מושקעות על מנת להגדיל את סכום הכספים העומדים לכיסוי התחייבויות, בעוד שמחזיקי האג"ח זוכים לריבית. איגוח כרוך בצירוף הסיכון של חברה אחת או יותר יחד, ואז מכירת סיכון זה למשקיעים המעוניינים לקבל חשיפה לסוג מסוים של סיכון.
