מניית Advanced Micro Devices Inc. (AMD) יותר משולשה מאז תחילת השנה. כעת עם הרבע השלישי והתוצאות נכנסות במהלך השבועות הקרובים, אי הוודאות גוברת מאוד. שוק האופציות מתמחר ברמת תנודתיות אדירה במהלך השבועות הקרובים, עם פוטנציאל העלייה או ירידה של המניות בכ 22%.
AMD עשויה לדווח על תוצאות הרבעון השלישי בסוף אוקטובר והאנליסטים מחפשים צמיחת הרווחים להאט משמעותית לעומת הרבעון השני. (לפרטים נוספים, ראה גם: מניות AMD משקפות 'ציפיות בלתי הגיוניות' .)
נתוני AMD מאת YCharts
תנודתיות גדולה מגיעה
האופציות שפג תוקפם ב -16 בנובמבר מרמזות על כך שהמניה עולה או יורדת בכ -22% ממחיר השביתה של 31 דולר תוך שימוש באסטרטגיית האופציות הארוכות למתחם הכוללת קנייה של מכר ושיחה. זה מציב את המניה בטווח מסחר מאסיבי שבין 24.30 דולר ל 37.70 דולר. הטלפונים והשיחות כמעט אפילו במחיר השביתה הזה עם כמעט 5, 000 שיחות פתוחות ל -4, 000 מכס.
רמות התנודתיות המשתמעות הן גם גבוהות, כפי שניתן היה לצפות, כמעט 75%. זה כמעט שמונה פעמים יותר מאשר התנודתיות הגלומה של S&P 500 לפקיעה ב15- בנובמבר. זה אפילו גבוה יותר ממניה תנודתית אחרת, Tesla Inc. (TSLA), עם תנודתיות משתמעת של 64%. (לפרטים נוספים, ראו גם: טסלה נראה מול פרוע 20% נדנדות בין אי וודאות .)
תוצאות הרבעון השלישי
אי הוודאות נובעת מהמניות התקדמות אדירה בשנת 2018. אולם אנליסטים צמצמו את אומדני הרווח וההכנסות שלהם מאז אמצע יולי ברבעון השלישי. זה היה כאשר החברה ניצחה את תחזית הרבעון השני, אך פרסמה הנחיות מתחת לקונצנזוס הרחוב. אנליסטים הורידו את תחזית ההכנסות עבור החברה בכ -3% ל -1.71 מיליארד דולר ואילו אומדני הרווחים צנחו ב -4% ל -0.13 דולר.
AMD EPS הערכות עבור נתוני הרבעון הנוכחי על ידי YCharts
לא זול
לאנליסטים יעד מחיר ממוצע על המניה של כ- 25 $, הנמוך בכ- 21% מהמחיר הנוכחי של המניה.
גם המניות לא כל כך זולות, ונסחרות ביחס PE של 2019 של 46.3. קחו בחשבון כי המחיר הממוצע של 25 האחזקות המובילות בענף ה- iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) נסחר ביחס לשנה קדימה של PE.4 לשנה.
גם בעת התאמת הערכת המניה הנוכחית לאומדני צמיחת הרווחים של 41.5% בשנת 2019, המניה נסחרת ביחס PEG של מעל 1.1.
עם עליית המניות השנה משמעותית אין ספק כי הציפיות להיכנס לתוצאות הרבעוניות יהיו עצומות. המשקיעים יחפשו פעימה גדולה הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה ויהיו טובים יותר מההכנסה וההכנסה ברווחים. זה מפעיל לחץ רב כדי לעמוד בדרישות המשמעותיות הללו.
