תוכן העניינים
- מהו חוב נטו?
- נוסחת חובות נטו וחישוב
- מה מציין חוב נטו
- חוב נטו וסך חוב
- חוב נטו וסך מזומנים
- ניתוח חוב מקיף
- דוגמה לחוב נטו
- חוב נטו לעומת חוב להון
- מגבלות השימוש בחוב נטו
מהו חוב נטו?
חוב נטו הוא מדד נזילות המשמש לקביעת מידת יכולת החברה לשלם את כל חובותיה אם היו נפרשים מייד. החוב הנקי מראה חובות רבים שיש לחברה במאזן לעומת הנכסים הנזילים שלה. החוב הנקי מראה כמה מזומנים יישארו אם כל החובות ישולמו ואם לחברה יש מספיק נזילות כדי לעמוד בהתחייבויות החוב שלה.
חוב נטו
נוסחת חובות נטו וחישוב
כדי לקבוע את היציבות הפיננסית של עסק, אנליסט ומשקיעים יביטו בחוב הנקי באמצעות הנוסחה והחישוב שלהלן.
Deen חוב נטו = STD + LTD − CCE מקום: STD = חוב אשר נדרש תוך 12 חודשים ומטה ויכול לכלול הלוואות בנקאיות לטווח קצר, חשבונות לתשלום וחכירה בע"מ = חוב לטווח ארוך הוא חוב אשר עם פירעון תאריך ארוך משנה וכולל אגרות חוב, תשלומי חכירה, CCE = מזומנים ומכשירים נזילים שיכולים להיות שווי מזומנים הם השקעות נזילות בקוצר רוח של 90 יום ומטה וכוללים תעודות פיקדון, שטרות אוצר, ו
- סכם את כל סכומי החוב הקצר הרשומים במאזן. סך כל החובות לטווח הארוך והוסף את הנתון לסך החוב לטווח הקצר. סך כל המזומנים ושווי המזומנים וגרע את התוצאה מכלל הטווח הקצר ו חוב לטווח ארוך.
מה מציין חוב נטו
נתון החוב נטו משמש כאינדיקציה ליכולתו של עסק לפרוע את כל חובותיו אם היו מתיימרים בו זמנית במועד החישוב, תוך שימוש רק במזומן הזמין שלו ובנכסים נזילים מאוד הנקראים שווי מזומנים.
החוב הנקי עוזר לקבוע אם חברה מוגזמת יתר או שיש לה יותר מדי חוב בהתחשב בנכסים הנזילים שלה. חוב נטו שלילי מרמז על כך שיש לחברה יותר מזומנים ושווי מזומנים מההתחייבויות הפיננסיות שלה, ומכאן שהוא יציב יותר מבחינה פיננסית.
חוב נטו שלילי פירושו שלחברה יש מעט חובות ויותר מזומנים, בעוד שחברה עם חוב נטו חיובי פירושה שיש לה יותר חוב במאזנה מאשר נכסים נזילים. עם זאת, מכיוון שמקובל בחברות להיות יותר חוב מאשר מזומן, המשקיעים חייבים להשוות את החוב הנקי של חברה עם חברות אחרות באותו ענף.
חוב נטו וסך חוב
החוב הנקי נלקח בחלקו, מחושב על ידי קביעת סך החוב של החברה. סך החובות כולל התחייבויות לטווח ארוך, כמו משכנתא והלוואות אחרות שלא מתבגרות במשך מספר שנים, וכן התחייבויות לזמן קצר, כולל תשלומי הלוואות, כרטיס אשראי ויתרות לתשלום.
חוב נטו וסך מזומנים
חישוב החוב נטו מחייב גם לחשב את סך המזומנים של החברה. שלא כמו נתון החוב, סך המזומנים כולל מזומנים ונכסים נזילים מאוד. מזומנים ושווי מזומנים יכללו פריטים כמו בדיקות ויתרות בחשבון חיסכון, מניות וכמה ניירות ערך סחירים. עם זאת, חשוב לציין כי חברות רבות עשויות שלא לכלול ניירות ערך סחירים כשווי מזומנים שכן הדבר תלוי ברכב ההשקעה והאם הוא נזיל מספיק כדי להמיר תוך 90 יום.
ניתוח חוב מקיף
בעוד שנתון החוב נטו הוא מקום נהדר להתחיל בו, משקיע זהיר צריך לחקור ביתר פירוט את רמת החוב של החברה. גורמים חשובים שיש לקחת בחשבון הם נתוני החוב בפועל - הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך - ואיזה אחוז מסך החוב צריך לפרוע במהלך השנה הקרובה.
ניהול החובות חשוב לחברות מכיוון שהוא הצליח כראוי עליהן להיות בעלות גישה למימון נוסף במידת הצורך. עבור חברות רבות, לקיחת מימון חוב חדש חיונית לאסטרטגיית הצמיחה הארוכה שלהן מכיוון שהתמורה עשויה לשמש למימון פרויקט התרחבות, או להחזר או מימון חוב ישן או יקר יותר.
חברה עשויה להיות במצוקה כלכלית אם יש לה יותר מדי חובות, אך חשוב לפקח גם על פירעון החוב. אם מרבית חובות החברה הם לטווח קצר, כלומר, יש להחזיר את ההתחייבויות תוך 12 חודשים, על החברה לייצר מספיק הכנסות ולהיות בעלות מספיק נכסים נזילים בכדי לכסות את פירעונות החוב הקרובים. על המשקיעים לשקול אם העסק יכול להרשות לעצמו לכסות את חובותיהם לטווח הקצר אם מכירות החברה ייקחו באופן משמעותי.
מצד שני, אם זרם ההכנסות הנוכחי של החברה רק ממשיך לעמוד בתשלום חובותיו לטווח הקצר ואינו מסוגל לשלם כראוי את החובות לטווח הארוך, זה רק עניין של זמן עד שהחברה תתמודד עם קשיים או זקוק להזרמת מזומנים או מימון. מכיוון שחברות משתמשות בחובות באופן שונה ובצורות רבות, עדיף להשוות חוב נטו של חברה לחברות אחרות באותו ענף ובאותן גודל דומה.
Takeaways מפתח
- חוב נטו הוא מדד נזילות המשמש לקביעת מידת יכולת החברה לשלם את כל חובותיה אם היו נפרשים מייד. חוב נטו מראה כמה מזומנים היו נשארים אם כל החובות נפרעו ואם לחברה יש מספיק נזילות בכדי לעמוד בחוב שלה התחייבויות. החוב נטו מחושב על ידי הפחתת סך המזומנים ושווי המזומנים של החברה מסך החוב לטווח הקצר והארוך.
דוגמה לחוב נטו
לחברה א 'מופיעים המידע הכספי שלהלן במאזן. חברות בדרך כלל יתפלגו בין אם החוב לטווח קצר או לטווח ארוך.
- חשבונות לתשלום: 100, 000 $ קו אשראי: 50, 000 $ הלוואת תנאי: 200, 000 $ אשפה: 30, 000 $ שווה ערך לקאש: 20, 000 $
כדי לחשב את החוב נטו, עלינו קודם כל לסיים את כל החוב ואת סך כל המזומנים ושווי המזומן. בשלב הבא, אנו מחסירים את סך כל המזומנים או הנכסים הנזילים מסך הסכום החוב.
- סך החובות יחושב על ידי הוספת סכומי החוב או $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000. סכום המזומנים ושווי מזומנים הם סכום של $ 30, 000 + $ 20, 000 $ ושווה 50, 000 $ לתקופה. החוב הנקי מחושב על ידי $ 350, 000 - $ 50, 000 בשווי 300, 000 $ בחוב נטו.
חוב נטו לעומת חוב להון
יחס החוב להון הוא יחס מינוף, שמראה עד כמה ממניית המימון או ההון של החברה מורכבים מחובות לעומת הנפקת מניות בהון. יחס החוב להון המחושב על ידי חלוקת סך ההתחייבויות של החברה על ידי ההון העצמי שלה ומשמש לקביעת אם חברה משתמשת בכמות גדולה מדי או מעט מדי של חובות או הון עצמי כדי לממן את צמיחתה.
החוב הנקי לוקח אותו לרמה אחרת על ידי מדידת כמות החוב הכוללת במאזן לאחר פקטור מזומנים ושווי מזומנים. חוב נטו הוא מדד נזילות ואילו חוב להון הוא יחס מינוף.
מגבלות השימוש בחוב נטו
למרות שבדרך כלל נתפס שחברות עם חובות נטו שליליים מסוגלות לעמוד יותר מול מגמות כלכליות ומצבים של מצב מקרו כלכלי, מעט מדי חובות עשויים להוות תמרור אזהרה. אם חברה לא תשקיע בצמיחה ארוכת הטווח כתוצאה ממחסור בחובות, היא עשויה להיאבק מול מתחרים שמשקיעים בצמיחתם לטווח הארוך.
לדוגמה, חברות נפט וגז הן עתירות הון, כלומר עליהם להשקיע ברכוש קבוע גדול, הכולל רכוש, מפעל וציוד. כתוצאה מכך, לחברות בענף יש בדרך כלל חלקים משמעותיים של חובות לטווח הארוך למימון אסדות הנפט וציוד הקידוח שלהם.
לחברת נפט צריכה להיות נתון חוב נטו חיובי, אך המשקיעים חייבים להשוות את החוב הנקי של החברה עם חברות נפט אחרות באותו ענף. לא הגיוני להשוות את החוב הנקי של חברת נפט וגז לחוב הנקי של חברת ייעוץ עם מעט רכוש קבוע, אם בכלל. כתוצאה מכך, חוב נטו אינו מדד פיננסי טוב בהשוואה בין חברות בתעשיות שונות מכיוון שלחברות עשויות להיות צרכי אשראי שונים ומבני הון שונים בהרבה.
