מה הן הלוואות מבוססות נכסים?
הלוואות מבוססות נכסים הינן עיסוק בהלוואת כסף בהסכם המובטח בבטחונות. הלוואה מבוססת נכסים או קו אשראי עשויים להיות מובטחים על ידי מלאי, חייבים, ציוד או רכוש אחר שבבעלות הלווה.
ענף ההלוואות מבוסס הנכס משרת עסקים, לא צרכנים. זה ידוע גם בשם מימון מבוסס נכסים.
Takeaways מפתח
- הלוואות מבוססות נכסים כוללות הלוואת כסף תוך שימוש בנכסי הלווה כבטוחה. עדיפות בטחונות חריגים לעומת נכסים לא אלילים או פיזיים כגון ציוד. הלוואות מבוססות משומשות לרוב על ידי עסקים קטנים עד בינוניים על מנת לכסות לטווח קצר. דרישות תזרים מזומנים.
איך עובד הלוואות מבוססות נכסים
עסקים רבים צריכים לקחת הלוואות או לקבל קווי אשראי בכדי לעמוד בדרישות התזרים השוטפות. לדוגמה, עסק עשוי להשיג קו אשראי כדי לוודא שהוא יכול לכסות את הוצאות השכר שלו גם אם יש עיכוב קצר בתשלומים שהוא מצפה לקבל.
אם החברה המבקשת את ההלוואה לא יכולה להציג מספיק תזרים מזומנים או נכסי מזומנים בכדי לכסות הלוואה, המלווה עשוי להציע לאשר את ההלוואה עם הנכסים הפיזיים שלה כבטוחה. לדוגמה, מסעדה חדשה עשויה להיות מסוגלת לקבל הלוואה רק על ידי שימוש בציוד שלה כבטוחה.
התנאים וההגבלות של הלוואה מבוססת נכסים תלויים בסוג וערך הנכסים המוצעים כביטחון. המלווים מעדיפים בטחונות נזילים ביותר כגון ניירות ערך שניתן להמיר אותם בקלות למזומן אם הלווה מחליף את התשלומים. הלוואות המשתמשות בנכסים פיזיים נחשבות למסוכנות יותר, כך שההלוואה המקסימאלית תהיה פחותה משמעותית מהשווי בספרים של הנכסים. שיעורי הריבית הנגבים משתנים באופן נרחב, תלוי בהיסטוריית האשראי של המועמד, תזרים המזומנים ומשך זמן ביצוע העסק.
שיעורי הריבית על הלוואות מבוססות נכסים נמוכים מהשיעורים בהלוואות שאינן מאובטחות מאחר שהמלווה יכולה להחזיר את רוב הפסדיה או את כולם, במידה והלווה יחליף את ברירת המחדל.
דוגמא
לדוגמה, נניח שחברה מבקשת הלוואה של 200, 000 דולר כדי להרחיב את פעילותה. אם החברה משעבדת את ניירות הערך הסחירים ביותר במאזן כבטוחה, המלווה רשאי להעניק הלוואה בשווי 85% מערך הנקוב של ניירות הערך. אם ניירות הערך של החברה מוערכים בסכום של 200, 000 $, המלווה יהיה מוכן להלוות 170, 000 $. אם החברה בוחרת לשעבד פחות נכסים נזילים, כמו נדל"ן או ציוד, יתכן שיוצעו לו רק 50% מהמימון הנדרש שלה, או 100, 000 דולר.
בשני המקרים, ההנחה מייצגת את עלויות המרת הבטחונות למזומן ואת אובדן פוטנציאלי בשווי השוק שלה.
שיקולים מיוחדים
חברות קטנות ובינוניות יציבות שיש להן נכסים פיזיים בעלי ערך הן הלווים המבוססים על נכסים הנפוצים ביותר.
עם זאת, אפילו חברות גדולות עשויות לעיתים לחפש הלוואות מבוססות נכסים בכדי לכסות צרכים לטווח קצר. העלות וזמן ההובלה הארוך של הנפקת מניות או אגרות חוב נוספות בשווקי ההון עשויים להיות גבוהים מדי. דרישת המזומנים עשויה להיות מאוד רגישה בזמן, למשל במקרה של רכישה גדולה או רכישת ציוד לא צפויה.
