מהם תקני ביצוע השקעות גלובליים (GIPS)?
תקני ביצוע השקעות גלובליים (GIPS) הם קבוצה של סטנדרטים מרצון המשמשים את מנהלי ההשקעות ברחבי העולם כדי להבטיח את הגילוי המלא והייצוג ההוגן של ביצועי ההשקעה שלהם. מטרת התקנים היא לאפשר למשקיעים להשוות בין ביצועי חברה אחת לביצועים של חברה אחרת.
תקני ביצוע ההשקעות הגלובליים נוצרו על ידי מכון CFA, עמותה עולמית לאנשי מקצוע בתחום ניהול השקעות, ונשלטים על ידי הוועד המנהל של GIPS.
תקני ביצוע השקעות גלובליים (GIPS) נועדו לאפשר למשקיעים להשוות בין חברות השקעות ברחבי העולם.
כיצד פועלים תקני ביצוע השקעות גלובליים (GIPS)
תקני ביצוע ההשקעות הגלובליים הם "קבוצה של עקרונות אתיים סטנדרטיים וענפים, המדריכים חברות השקעות כיצד לחשב ולהציג את תוצאות ההשקעה שלהם בפני לקוחות פוטנציאליים", על פי מכון CFA. מכיוון שהסטנדרטים הם וולונטריים, חברות השקעות יכולות לבחור לעמוד בהן או לא. עם זאת, מכיוון שהסטנדרטים נמצאים בשימוש נרחב ברחבי העולם, עמידה בהם מקלה על חברות השקעות לעשות עסקים במספר מדינות, וחוסכת להם את זמן הצורך להחיל אמצעי חישוב ביצועים שונים עבור מצגות השקעה, תלוי במקום.
מכון CFA אומר כי התקנים:
- "אפשר למשקיעים להשוות ישירות את התיאטרון של חברה אחת עם הרשומה של חברה אחרת." כלול מצגת מורכבת, שיפור השקיפות על ידי ביטול הטיות ששרדות, מצגי שווא ומחדלי נתונים היסטוריים. "להתמודד עם סוגיות שעולות בענף השקעות דינמי." חברות להשקיע זמן ומשאבים משמעותיים במנגנוני בקרת סיכונים פנימיים וקביעת מדדי ביצועים - סימני ההיכר של הצלחה אמינה לטווח הארוך. (כדי לטעון ציות, חברת השקעות חייבת להפגין דבקות בכללים מקיפים הנוגעים לנתוני קלט, מתודולוגיית חישוב, בנייה מורכבת, גילויים, והצגה ודיווח.) "
חברות ניהול השקעות מנקדות לעתים קרובות בציין כי הן "תואמות GIPS". זה יכול להעניק אמינות נוספת לחברות, במיוחד לאלו שעושות עסקים מחוץ לשווקים הבוגרים יותר של צפון אמריקה ואירופה.
Takeaways מפתח
- תקני ביצוע השקעות גלובליים (GIPS) הם קבוצה של הנחיות מרצון המשמשות חברות ניהול השקעות ברחבי העולם. מטרת GIPS היא לעודד חשיפה מלאה וייצוג הוגן של ביצועי ההשקעה. גרסה מתוקנת של GIPS צפויה לצאת בשנת 2020.
היסטוריה של תקני ביצועי השקעות גלובליים (GIPS)
מבשר התקנים העולמיים לביצועי השקעות היה האגודה לניהול השקעות ותקני הצגת מצגת מחקר (AIMR – PPS). נוצר בשנת 1987, זו הייתה קבוצה של הנחיות לביצוע מרצון עבור חברות ניהול השקעות בארצות הברית ובקנדה.
בתגובה לצורך במערך הנחיות בינלאומי יותר, התקבלו לראשונה תקני ביצועי השקעות גלובליים בשנת 1999. בשנת 2005, מכון CFA, כפי ששמה שונה האיגוד לניהול השקעות ומחקר, אישר מערך הנחיות מתוקן ליצירת תקן גלובלי יחיד של ביצועי השקעה ומחליף את תקני הביצועים הקודמים הספציפיים למדינה.
המהדורה העדכנית ביותר של תקני ביצועי השקעות גלובליים יצאה ב- 30 ביוני 2019 ונכנסת לתוקף ב -1 בינואר 2020.
על פי נתוני מכון CFA, תקני ביצוע ההשקעות הגלובליים משמשים כיום ב"יותר מ- 40 שווקים ברחבי העולם "ו-" 84 מתוך 100 חברות ניהול הנכסים המובילות ברחבי העולם טוענות לעמידה בתקני GIPS לכל העסק או חלקם. 100 המשרדים הגדולים התואמים ל- GIPS מייצגים יותר מ 50 טריליון דולר ארה"ב בנכסים המנוהלים."
