עתודה להערכת נכסים היא הון שנדרש להפריש לכיסוי חברה כנגד חוב בלתי צפוי. עתודת הערכת הנכסים משמשת כגיבוי להפסדי הון עצמי ואשראי. לרזרבה יהיו רווחי או הפסדים הוניים שזוכו או יחויבו בחשבון העתודה.
פירוק שמירת הערכת נכסים (AVR)
בדרך כלל, עתודת הנכסים מורכבת משני רכיבים, רכיב ברירת מחדל ורכיב הון עצמי. רכיב ברירת המחדל מגן על הפסדים עתידיים הקשורים לאשראי וכולל הסדרים בניירות ערך בחוב של תאגידים, מלאי מועדף, ניירות ערך מגובים במשכנתא, משכנתאות משק, מסחר ומגורים. לדוגמא, ההתאחדות הארצית למפקחי הביטוח (NAIC) דורשת מבטחים מקומיים לשמור על עתודת הערכת נכסים לכיסוי תביעות מבוטחים במקרה של סוגיות כספיות אצל המבטח. ה- NAIC מחייב גם לשמור על עתודת חבות לכיסוי תביעות בנדל"ן ומשכנתא. לרכיב ההון יש הפרשות למניות משותפות ולנדל"ן.
מדוע דרוש עתודת הערכת נכסים
הכוונה לשמורה להערכת נכסים היא לתפקד ככישלון בטוח או רשת ביטחון של הון שאפשר לגשת אליו במקרה של הפסדי אשראי או הון עצמי העלולים להשפיע לרעה על יכולתו של ארגון לעמוד בהתחייבויותיו. זה יכול לכלול כיסוי נכסים מושקעים כמו אג"ח ומניות. חישובים אקטואריים משמשים למציאת סכום עתודת הערכת הנכסים לצורך הכיסוי של נכסים שונים. זה עשוי להיעשות גם על ידי הערכת הפסדים עתידיים שהחברה מאמינה שהיא תיחשף אליהם. רווחי והפסדי הון אשראי והון עצמי, בין אם ממומשים ובין שלא מומשו, נחשבים כחיובים או זיכויים לעתודה כזו.
בדרך כלל תרומות מתבצעות לפחות אחת לשנה לעתודה להערכת שווי נכסים. יש מידה מסוימת של סיכון כאשר חברה רוכשת נכס; תזרים המזומנים הצפוי מהנכס עשוי להחמיץ את יעדיו הצפויים. יכול להיות שינוי כולל בערך של נכס, כמו פחת או השפעות של חוב רע. כדי לבנות את עתודת הערכת הנכסים, רווחי החברה עשויים לראות חיוב חוזר שיוחל להטיל על הפרשה כזו.
עתודת הנכסים נועדה להפחית את הנפילה של סיכונים פוטנציאליים שכאלה על פי סוגים אחרים של עתודות. מאחר שמצטברת עתודה להערכת נכסים, במיוחד בקרב חברות ביטוח, היא מצמצמת בדרך כלל עודפי מזומנים מצטיינים שאחרים עשויים להיות מיועדים לשלם דיבידנדים עודפים או להחליק לתחומים אחרים של סיכון פוטנציאלי.
