מהי קרן העתיד האוסטרלית
קרן העתיד האוסטרלית היא קרן השקעות שהקימה ממשלת אוסטרליה בשנת 2006. הקרן נועדה לייצר חיסכון לטובת ממשלת אוסטרליה ואנשיה בשנים הבאות. זה מורכב מחמש קרנות ייעודיות עם יעדים ופרופילי השקעה ברורים.
שוברים את הקרן לעתיד אוסטרלי
קרן העתיד האוסטרלית (AFF) היא קרן הון ריבונית (SWF) שהוקמה בשנת 2006 כדי להשקיע עודפים בתקציב ממשלתי ולייצר חיסכון לאומי. באופן ספציפי, הקרן נועדה לעמוד בהתחייבויות הפנסיה העתידיות של ממשלת אוסטרליה. התחייבויות הפנסיה היו צפויות להגיע ל -140 מיליארד דולר אוסטרלי עד 2020, וזו תהיה הנקודה המוקדמת ביותר בה ניתן לבצע משיכות בקרן. ה- AFF הושק בתרומות של כ -60 מיליארד דולר AU עודפים ממשלתיים כמו גם מניות והכנסות מהפרטה של רשות התקשורת האוסטרלית המוכרת כיום בשם Telstra.
מאז הקמת ה- AFF, השיקה הקרן ארבע קרנות ייעודיות עליהן מפקחת ה- AFF. קרן בניין אוסטרליה וקרן השקעות החינוך הושקו בשנת 2008 לתמיכה בתשתיות לאומיות ובמערכות חינוך בהתאמה. קרן DisabilityCare Australia הוקמה בשנת 2013 כדי להחזיר לרשויות המקומיות הוצאות הקשורות למערכת הביטוח הלאומית. בשנת 2015 הקימה אוסטרליה את הקרן העתידית למחקר רפואי במטרה למחות את המחקר והחדשנות לטווח הארוך בגבולות אוסטרליה.
קרן העתיד האוסטרלית: מבנה וסגנון ניהולי
מלכתחילה אימץ ה- AFF מבנה ארגוני ופילוסופיית השקעות שנשאבו באותה מידה מעולם קרנות הגידור, במיוחד מגזר קרנות-הכספים, כמו גם מניהול SWF מסורתי. צוות ההנהלה נותר קטן יחסית והתנגד לפיתוי להתחלק על פי קבוצות הנכסים. במקום זאת, ניהול קרנות מתייחס לתיק כאל תחום של כל צוות הניהול.
החקיקה שהקימה את ה- AFF חייבה להשתמש במנהלי השקעות חיצוניים לביצוע אסטרטגיות ההשקעה שלה. החלטה זו נועדה לחסל ניגודי אינטרסים בין מנהלי ה- AFF עצמם ולעודד תחרות בין יועצים חיצוניים. הדרישה הפעילה לחץ עלויות כלשהו על הקרן מכיוון שהיא בונה שכבה נוספת של הוצאה במודל של הקרן. לזמני SWF מצליחים אחרים הוענק החופש לנהל לפחות חלק מהנכסים שלהם, והמודל האוסטרלי התגלה כבעייתי במקצת בתקופות של תשואות גרועות בשוק. החיסכון בשימוש במנהלים חיצוניים הוא בכך שהיא מאפשרת להנהלת AFF להעריך את התשואות של אותם מנהלים ולבחור מבין הביצועים הגבוהים ביותר להשקעות עתידיות.
