תוכן העניינים
- מהו מימון חוב?
- יתרונות מימון החוב
- חסרונות של מימון חוב
- מהו מימון הון?
- יתרונות מימון הון
- חסרונות מימון הון
- מהי בירת המזנין?
- היתרונות של Mezzanine Capital
- החסרונות של Mezzanine Capital
- מימון חוץ מאזני
- מימון ממשפחה וחברים
- בשורה התחתונה
אלא אם כן לעסק שלך יש את המאזן של אפל, בסופו של דבר ככל הנראה תזדקק לגישה להון באמצעות מימון. לאמיתו של דבר, אפילו חברות רבות עם גדולות שווי מבקשות באופן שגרתי חליטות הון בכדי לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר. עבור עסקים קטנים, חשוב מאוד למצוא את מודל המימון המתאים. קח כסף מהמקור הלא נכון ואתה עלול לאבד חלק מהחברה שלך או למצוא את עצמך נעול בתנאי פירעון שפוגמים בצמיחתך במשך שנים רבות לעתיד.
מהו מימון חוב?
מימון חובות לעסק שלך הוא דבר שאתה בטח מבין טוב יותר ממה שאתה חושב. האם יש לך משכנתא או הלוואת רכב? שני אלה הם צורות של מימון חוב. עבור העסק שלך, זה עובד באותה צורה. מימון חוב מגיע מבנק או ממוסד אחר המלווה. למרות שניתן למשקיעים פרטיים להציע לך את זה, זו לא הנורמה.
כך זה עובד. כשאתה מחליט שאתה זקוק להלוואה, אתה פונה לבנק ומשלים בקשה. אם העסק שלך נמצא בשלבי פיתוח מוקדמים, הבנק יבדוק את האשראי האישי שלך.
עבור עסקים שיש להם מבנה ארגוני מורכב יותר, או שקיים תקופה ממושכת, בנקים יבדקו מקורות אחרים. אחד החשובים ביותר הוא קובץ ה- Dun & Bradstreet (D&B). D&B היא החברה הידועה ביותר עבור אוסף היסטוריית אשראי לעסקים. יחד עם היסטוריית האשראי העסקית שלך, הבנק ירצה לבדוק את הספרים שלך וככל הנראה להשלים בדיקת נאותות אחרת.
לפני הגשת בקשה, וודא שכל הרשומות העסקיות מלאות ומסודרות. אם הבנק יאשר את בקשת ההלוואה שלך, הוא יקבע תנאי תשלום, כולל ריבית.
אם התהליך נשמע כמו התהליך שעברת פעמים רבות לקבלת הלוואה בנקאית, אתה צודק.
יתרונות מימון החוב
ישנם כמה יתרונות למימון העסק שלך באמצעות חובות.
- למוסד המלווה אין שליטה על אופן ניהול החברה שלך, ואין לו בעלות. ברגע שאתה מחזיר את ההלוואה, הקשר שלך עם המלווה מסתיים. זה חשוב במיוחד ככל שהעסק שלך הופך ליותר חשוב. הריבית שאתה משלם על מימון החובות ניתנת לניכוי ממס כהוצאה עסקית. התשלום החודשי, כמו גם פירוט התשלומים, הוא הוצאה ידועה שניתן לכלול במדויק שלך דגמי חיזוי.
חסרונות של מימון חוב
עם זאת, מימון חוב לעסק שלך מגיע עם כמה חסרונות.
- הוספת תשלום חוב להוצאות החודשיות שלך מניחה שתמיד יהיה לך תזרים הון לעמוד בכל ההוצאות העסקיות, כולל תשלום החוב. עבור חברות קטנות או בשלב מוקדם שלעתים קרובות רחוקות מלהיות מסוימות. ניתן להאט משמעותית את ההלוואות לעסקים קטנים במהלך המיתון. בזמנים קשים יותר לכלכלה, קשה יותר לקבל מימון חובות אלא אם כן אתה כשיר באופן גורף.
מינהל העסקים הקטנים בארה"ב עובד עם בנקים מסוימים בכדי להציע הלוואות לעסקים קטנים. חלק מההלוואה מובטח באשראי ובאמונה המלאה של ממשלת ארצות הברית. הלוואות אלה, שנועדו להפחית את הסיכון למוסדות הלוואות, מאפשרות לבעלי עסקים, שאולי לא יהיו כשירים, לקבל מימון חוב. תוכלו למצוא מידע נוסף על הלוואות SBA ואחרות באתר האינטרנט של SBA.
מהו מימון הון?
למשרד שותפים, צוותים של עורכי דין, רואי חשבון ויועצי השקעות אשר מבצעים בדיקת נאותות בכל השקעה פוטנציאלית. חברות הון סיכון לרוב עוסקות בהשקעות גדולות (3 מיליון דולר ומעלה) וכך התהליך איטי והעסקה מורכבת לעתים קרובות.
לעומת זאת, משקיעי מלאך הם אנשים עשירים שרוצים להשקיע סכום כסף קטן יותר למוצר יחיד במקום לבנות עסק. הם מושלמים עבור מישהו כמו מפתח התוכנה הזקוק לעירוי הון כדי לממן את פיתוח המוצר שלו. משקיעי אנג'ל נעים במהירות ורוצים מונחים פשוטים.
יתרונות מימון הון
למימון העסק שלך באמצעות משקיעים יש כמה יתרונות, ביניהם:
- היתרון הגדול ביותר הוא שאתה לא צריך להחזיר את הכסף. אם העסק שלך נכנס לפשיטת רגל, המשקיע שלך או המשקיעים אינם נושים. הם בעלי חלקים בחברה שלך, ובגלל זה הכסף שלהם הולך לאיבוד יחד עם החברה שלך. אתה לא צריך לבצע תשלומים חודשיים, כך שלרוב יש מזומנים נזילים יותר עבור הוצאות תפעול. משקיעים מבינים שזה לוקח זמן לבנות עסק. תקבל את הכסף הדרוש לך בלי הלחץ שיצטרך לראות את המוצר או העסק שלך משגשגים תוך זמן קצר.
חסרונות מימון הון
באופן דומה ישנם מספר חסרונות שמגיעים למימון הון, כולל אלה:
- איך אתה מרגיש עם בן זוג חדש? כשאתה מגייס מימון הון, זה כרוך בוויתור על בעלות על חלק מהחברה שלך. ככל שההשקעה קטנה ומסוכנת יותר, כך המשקיע ירצה יותר. יתכן שתצטרך לוותר על 50 אחוז או יותר מהחברה שלך, אלא אם כן תבצע מאוחר יותר עסקה לרכישת חלקו של המשקיע, אותו שותף ייקח 50 אחוז מהרווחים שלך ללא הגבלת זמן. אתה גם צריך להתייעץ עם המשקיעים שלך לפני שתקבל החלטות.. החברה שלך כבר לא שלך בלבד, ואם יש למשקיע יותר מ- 50 אחוז מהחברה שלך, יש לך בוס עליו אתה צריך לענות.
מהי בירת המזנין?
שים את עצמך במצב של המלווה לרגע. המלווה מחפש את התמורה הטובה ביותר לכספו ביחס לכמות הסיכון הנמוכה ביותר. הבעיה במימון החובות היא שהמלווה לא מקבל חלק בהצלחות העסק. כל מה שהוא מקבל זה הכסף שלו בחזרה בריבית תוך נטילת סיכון של ברירת מחדל. הריבית אינה מתכוונת לספק תשואה מרשימה בסטנדרטים של השקעה. זה כנראה יציע החזרות חד ספרתיות.
בירת מזנין משלבת לעתים קרובות את התכונות הטובות ביותר של מימון הון עצמי וחובות. למרות שאין מבנה מוגדר למימון מסוג זה, הון חוב מעניק לעיתים קרובות למוסד המלווה את הזכות להמיר את ההלוואה לריבית הון בחברה אם לא תשיב את ההלוואה במועד או במלואה.
היתרונות של Mezzanine Capital
בחירה להשתמש בהון מזנין כוללת מספר יתרונות, ביניהם:
- הלוואה מסוג זה מתאימה לחברה חדשה שכבר מציגה צמיחה. בנקים לא ששים להלוות לחברה שאין לה נתונים פיננסיים. פורבס מדווח שלמלווים בבנקים מחפשים לעתים קרובות לפחות שלוש שנים של נתונים פיננסיים, אך יתכן ועסק חדש יותר אינו יכול לספק נתונים רבים כל כך. על ידי הוספת אפשרות לקחת נתח בעלות בחברה, לבנק יש יותר רשת ביטחון, מה שמקל על קבלת ההלוואה. הון מזנין מתייחס כהון במאזן החברה. הצגת הון עצמי ולא התחייבות חוב גורמת לחברה להראות אטרקטיבית יותר למלווים עתידיים. הון מזנין מסופק לרוב במהירות רבה עם בדיקת נאותות מועטה.
החסרונות של Mezzanine Capital
להון המזנין יש גם חלק חסרונות, כולל הדברים הבאים:
- לעתים קרובות הקופון או הריבית גבוהים יותר מכיוון שהמלווה רואה בחברה סיכון גבוה. הון ביניים המסופק לעסק שכבר יש לו התחייבויות חוב או הון כפוף לרוב לאותן התחייבויות, מה שמגדיל את הסיכון שהמלווה לא יפרע. בגלל הסיכון הגבוה, המלווה עשוי לרצות לראות תשואה של 20 עד 30 אחוז. כמו ההון העצמי, הסיכון לאבד חלק משמעותי מהחברה הוא אמיתי מאוד.
לתשומת לבך, הון ביניים אינו רגיל כמו מימון חוב או הון עצמי. העסקה, כמו גם פרופיל הסיכון / תגמול, יהיו ספציפיים לכל צד.
מימון חוץ מאזני
חשבו על הכספים האישיים שלכם לרגע. מה אם היית מגיש בקשה למשכנתא חדשה לבית וגילית דרך ליצור ישות משפטית שמורידה את דו"ח האשראי שלך את הלוואת הסטודנטים, כרטיס האשראי והחוב שלך? עסקים יכולים לעשות זאת.
מימון חוץ מאזני אינו הלוואה. זו בעיקר דרך להרחיק רכישות (חובות) גדולים מהמאזן של החברה, וכך לגרום לחברה להיראות חזקה יותר ופחות עמוסה בחובות. לדוגמא, אם החברה הייתה זקוקה לציוד יקר, היא יכולה להחכיר אותו במקום לקנות אותו או ליצור ישות למטרה מיוחדת (SPE) - אחת מאותן "משפחות חלופיות" שתחזיק את הרכישה במאזן שלה. החברה המממן לעתים קרובות מייצרת יתר על המידה את ה- SPE על מנת שייראה אטרקטיבי, אם ה- SPE יזדקק להלוואה לשירות החוב.
מימון חוץ מאזני מוסדר בקפדנות וכללי חשבונאות על בסיס GAAP קובעים את השימוש בו. מימון מסוג זה אינו מתאים לרוב העסקים אך עשוי להפוך לאופציה עבור עסקים קטנים הגדלים למבני חברות גדולים בהרבה.
מימון ממשפחה וחברים
אם צרכי המימון שלך קטנים יחסית, אולי תרצו תחילה להמשיך באמצעי מימון פחות פורמליים. משפחה וחברים המאמינים בעסק שלכם יכולים להציע תנאי החזר פשוטים ויתרוניים בתמורה להקמת מודל הלוואות הדומה לכמה מהדגמים הפורמליים יותר.
לדוגמה, אתה יכול להציע להם מניות בחברה שלך או להחזיר להם בדיוק כמו שתעשה עסקת מימון חוב, שם אתה מבצע תשלומים קבועים בריבית.
בשורה התחתונה
כאשר אתה יכול להימנע ממימון ממקור רשמי שלרוב יועיל לעסק שלך. אם אין לכם משפחה או חברים עם האמצעים לעזור, מימון חוב הוא ככל הנראה מקור הכספים הקל ביותר לעסקים קטנים. ככל שהעסק שלך גדל או מגיע לשלבים מאוחרים יותר של פיתוח מוצרים, מימון הון עצמי או הון ביניים עשוי להפוך לאופציות. כשמדובר במימון ואיך זה ישפיע על העסק שלך, פחות זה יותר.
