מה זה סל?
סל הוא אוסף של מספר מניות או ניירות ערך אחרים בעלי נושא דומה. הזמנות סל מבצעים עסקאות מרובות בו זמנית. הזמנות לסל מחייבות תוכנית המבצעת את כל העסקאות בבת אחת. בגלל מרכיב התוכנית, סלים הם בדרך כלל חלק מאסטרטגיות סחר אלקטרוני או סחר בתוכניות ומשמשים סוחרים מוסדיים, קרנות גידור, קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (תעודות סל) כדי לשנות במהירות וביעילות (ככל האפשר) את הקצאות התיקים שלהן. רוב המתווכים הקמעונאיים מאפשרים גם לאדם ליצור סלים והזמנות לסל.
Takeaways מפתח
- הזמנת סל היא בעת ובעונה אחת קנייה או מכירה של ניירות ערך מרובים. סל ניירות ערך הוא מספר עמדות הקשורות לנושא מרכזי, כגון עמידה בקריטריונים מסוימים, עמידה באסטרטגיה מסוימת, או היותו חלק מקבוצת מגזר או ענף. הברוקרים הרבים מספקים סל הזמנות לסוחרים קמעונאיים, וכל אחד יכול להחזיק סל ניירות ערך. כשמדובר בסחר בתוכניות, NYSE מגדיר סל כ- 15 ניירות ערך או יותר הנסחרים בו זמנית, בשווי של מיליון דולר ומעלה.
הבנת סלים
כל אחד יכול ליצור סל ניירות ערך, שהוא מספר עמדות עם נושא דומה. הזמנות סל - הזמנות שמבצעות עסקאות מרובות בו זמנית - זמינות גם אצל רוב המתווכים המקוונים.
סוחר קמעונאי עשוי לרצות להשתמש בהזמנת סל אם הוא צריך לבצע עסקאות מרובות ולא רוצה לבצע אותן אחת אחת. יתכן שהם ירצו להשתמש בהזמנת סל אם הם צריכים לקנות / למכור שני ניירות ערך שונים באותו זמן בדיוק, כמו למשל עם סחר זוגות (קנו מניה אחת וקצרה אחרת) או עם שיחה מכוסה (קנו מניות ומכרו להתקשר). יתכן וסוחר קמעוני ירצה להשתמש באסטרטגיית סל, כמו לקנות או למכור את כל המניות שמתרווחות כלפי מעלה או מטה בסכום מסוים. לאחר מכן הם יוכלו להשתמש בהזמנת סל כדי לסגור את כל אותם עסקאות.
לאחר שסוחר ביצע סחר בסל כל מיקום מוצג בנפרד בחשבון. ניתן לסגור את העמדות בזה אחר זה או שמספר כלשהו מהם, או את כולם, יכול להיות סגור בהזמנת סל.
לסחר מוסדי או תוכנית, סל המונח מקבל משמעות ספציפית יותר. על פי הבורסה בניו יורק (NYSE), סחר בתוכניות מוגדר כ -15 מניות או יותר הנסחרות כסל, שהן בסכום של יותר ממיליון דולר. במקרה זה, סל מתייחס להזמנה שיש בה לפחות כמות מסוימת של ניירות ערך ויש בה גם סכום מינימלי של דולר, והכל מבוצע בו זמנית.
סוחרי מוסדות ותוכניות משתמשים בסלים, בכמויות גדולות של חלק, מכיוון שלעתים קרובות הם צריכים. כשניהול סכומי כסף גדולים, או סחר בתיק שצריך להתאים לקריטריונים מסוימים, קשה לבצע את כל העסקאות ידנית. אבל תוכנית יכולה לבצע את כל העסקאות באופן מיידי ובו זמנית. בנוסף, סוחרים מוסדיים עשויים גם להשתמש בסלים מהסיבות שהסוחר הקמעונאי היה עושה: ביצוע מספר עסקאות כדי לחסוך זמן, לבצע עסקאות סימולטניות או להשתמש בסלים כחלק מאסטרטגיית מסחר.
סוחרים יתייחסו לפעמים לאוספים של מניות כסלים. לדוגמה, קרן אינדקס היא סל מניות העומדות בקריטריונים מסוימים. סל מטבעות מחזיק במספר מטבעות. ישנן סלים אחרים שעשויים להחזיק רק סוגים מסוימים של נכסים, כמו מניות מגזר מסוים או חוזים עתידיים המתיישרים עם אסטרטגיה מסוימת.
קרנות אינדקס
קרן אינדקס היא סל מניות שכולן עומדות בקריטריונים מסוימים. מדדים וקרנות אינדקס צריכים להתאים כל העת את התיק כך שהוא מחזיק רק במניות שעומדות בקריטריונים וגם כי המניות הללו מוחזקות במשקל הראוי. כאשר המניות עולות ויורדות, משקלן בתוך התיק משתנה מדי יום. סחר בסל מאפשר למנהלי הקרנות לקנות ולמכור ביעילות את מספר ניירות הערך הדרושים כדי לאזן מחדש את התיק.
הזמנות סל מאפשרות גם לסוחרים קמעוניים או מוסדיים ליצור אינדקס משלהם. באמצעות סל, יכול סוחר לקנות או למכור בו זמנית מספר פוזיציות, תוך יצירת סחר אחד ממספר עמדות.
לדוגמה, נניח שמשקיע רצה לקנות יצרן רכב אך לא היה בטוח איזה. במקום לבחור רק אחת, הם יכלו להוציא הוראות לסל לקנות כמות קטנה יותר מכל יצרן רכב. כעת יש להם עמדה שמבוססת על ביצועי יצרן הרכב אך כוללת מספר מניות, סל, במקום רק אחת.
סל מטבעות
סל מטבעות מורכב ממספר מטבעות. משקולות המטבעות נקבעות על ידי הסוחר או על פי אסטרטגיה או תוכנית. לדוגמה, אם סוחר רוצה לצבור עמדה של דולר אמריקאי, הוא עשוי למכור את ה- EUR / USD, GBP / USD ו- AUD / USD, וכן לקנות את USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. הם הכניסו 20% מהקרנות לשני EUR / USD ו- GBP / USD. 60% האחרים מהקרנות מפוצלים בין ארבעת צמדי המטבעות האחרים, עם 15% בכל אחד.
בדיוק כמו במניות, יתכן וסוחרים מוסדיים צריכים לבצע היקפים גדולים בזוגות מטבעות מרובים במהירות. הזמנת סל מאפשרת להם לעשות זאת.
סלים אחרים
סוחרים יכלו להרכיב סלי נכסים מסיבות שונות. יתכן שהם ירצו סל מניות שהם חלק מענף מסוים או מקבוצת תעשיות מסוימת. תעודת סל מגזרית היא דוגמא לכך.
ניתן להשתמש בהזמנת סל לרכישת בו-זמנית חוזים של כל המתכות השונות הרשומות בבורסת העתיד. סוחר יכול גם לחבר סל המחזיק רק בניירות ערך העומדים באסטרטגיה מסוימת. זה יכול להיות כרוך בסחר אלגוריתמי בו סלי ניירות ערך נקנים ונמכרים על בסיס האסטרטגיה שתוכנת האלגוריתם לסחר בה.
דוגמה לסחר בסל מניות
נניח שסוחר ממציא אסטרטגיה לרכוש את כל המניות של ה- DOW Jones התעשייה (DJIA) בסוף היום ולמכור אותן בפתח הבא. הם יעשו זאת כל עוד ה- DJIA נמצא במגמת עלייה, כפי שהוגדר על ידי מדדי ניתוח טכני.
הסוחר קובע הזמנת סל לרכישת 30 מניות דאו בהזמנת רכישה בשוק מקרוב. סוג הזמנה זה, והסל, מאפשרים לכל המקצועות לבצע בו זמנית בפעמון הסגירה.
למחרת בבוקר נעשה שימוש בסל סל למכירת בו זמנית של כל ניירות הערך, תוך שימוש בהזמנת שוק למכירה וסגירה. התהליך חוזר על עצמו בכל סגור ובכל פתיחה, בהנחה שה- DJIA נשאר במגמה.
דרך נוספת לעשות זאת תהיה פשוט לקנות את תעודת הסל של ה- SPDR דאו ג'ונס בסך הכל ולמכור אותו בשטח. תעודת הסל עוקבת אחר מניות מדד הדאו 30, אך חשופה לשגיאות מעקב קלות. עם זאת, קנייה ומכירה של מכשיר אחד יעילה יותר מקנייה ומכירה של 30 בכל פעם. זו הסיבה שקיימים סלים, כמו מדדים ותעודות סל.
האסטרטגיה היא למשל למטרות בלבד ואינה אסטרטגיה מומלצת בלי לבצע בדיקות מקיפות ופרמטרים נוספים.
