מדד Nasdaq 100 ומניות טק ביג יכולות להתממש בסוף השנה למרות סחר רוח סחר וכלכלי שהעיב על השקפות לטווח הארוך באייקוני עמק הסיליקון הרווחיים ביותר. אמנם אפשרי uptick מבוסס-רחב, אך יתכן שיהיה צורך בבחירת מניות זהירה בכדי לייצר את התשואות הבריאות ביותר לטווח הקצר, בהינתן נושאי מאקרו דוביים. יתכן שיהיה צורך במיומנויות תזמון שוק מכיוון ש 2020 יכולה להיות שנה רעה לבעלות על המניות.
פעולת מחירים חזקה עשויה לייצר מחדש את שיחות שוק השוורים, אך זו נראית כתופעה לטווח קצר, כאשר כוכבים טכניים מתיישרים לקראת התפרצות מהירה של מפגשים. בתור התחלה, נכנסנו כעת לתקופה החיובית ביותר העונתית של השנה עבור מניות טכנולוגיות גדולות, לאחר שיצאנו מתקופה חלשה באופן מסורתי עם חסרון מעט או ללא. הדחף הזה לא מתבטא בכל שנה, כפי שגילינו בשנת 2018, אך פד אכסון וההאטה במתיחות הסחר עלולים להגביר את התיאבון לטווח הקצר.
מתמטיקה גם מנופפת בדגל ירוק לטובת מפגן טק בסוף השנה. בעוד ש- Nasdaq 100 צבר 10% בלבד ב -12 החודשים האחרונים, התשואה לשנת 2019 עומדת על 24% בריאים בהרבה בגלל פעולת מחיר בצורת V לאחר סיבוב דצמבר 2018. מנהלי תיקי השקעות יגנו על רווחים אלו בכל מחיר כדי להראות ללקוחות שהם מבצעים את השיחות הנכונות בסביבה קשה, ומנבאים את פעילות ההלבשה החלונית השבירה בין אמצע נובמבר לסוף השנה.
פעולת מחירים חיובית ברכיב Dow Apple Inc. (AAPL) מספקת סיבה מצוינת נוספת להיות שורית לגבי ביג טק בצומת זה, ופרצה לשיא בכל הזמנים בשבוע שעבר למרות חששות לגיטימיים לגבי מכירות iPhone ברבעון השלישי והשפעת התעריפים הסיניים. מפגש זה עשוי להקדים חזות על פריצות דומות במרכיבי טק אחרים חזקים יחסית, כולל Microsoft Corporation (MSFT).
מניות שבבים נראות כמו קלף הבר במשוואה זו, כאשר מדד המוליכים למחצה של PHLX (SOX) מרים את המפתיע בצורה מפתיעה במהלך אותן משיכות קיץ מהירות. המדד בוחן פריצה היסטורית מעל לשיא 2000 כבר למעלה מ 18 חודשים וכעת הוא זקוק ל -30 נקודות הפוך בלבד כדי לאשר את המפגש ולקבוע את הדרך לחזרות מעולות לשנת 2020. KLA Corporation (KLAC) ו- Lam Research Corporation (LRCX) נראים כמו ההימורים הטובים ביותר בקבוצה זו ברבעון הרביעי ומעלה.
תרשים שבועי QQQ (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
ה- Invesco QQQ Trust (QQQ) השלים מסלול הלוך ושוב אל "בועת" 2000 בשיא של 120 דולר בשנת 2016 ופרץ, ונכנס למקדמת מגמה עוצמתית שהתייצבה מעל 185 $ ברבעון השלישי של 2018. היא הציבה שני שיאים בעלי ערך גבוה יותר מאז באותה תקופה, בעוד ששלוש המניות המורדות מאז דצמבר רשמו ירידות גבוהות יותר. יחד עם זאת, פעולת המחירים ציירה דפוס טריז עולה הבוחן תמיכה חדשה בשיא 2018.
ההתנגדות לטווחים עומדת כעת על 300 דולר, מה שמסמן גם רמת התנגדות פסיכולוגית כמו גם את הארכת פיבונאצ'י 1.272 של ירידת אוקטובר לדצמבר. יישור זה יכול לסמן יעד סופי של הקרן לסוף השנה תוך הקמת מערך הסחר של 2020 לפריצת טריז שתומכת בריצת שור טרייה. עם זאת, לא חכם לשחק על התוצאה הזו רק בגלל האופי לטווח הקצר של ההתקדמות הנוכחית.
אינדיקטור התפלגות ההצטברות של נפח המאזן (OBV) מזהיר גם את שחקני השוק להשתמש באסטרטגיית תזמון אגרסיבית. זה הושלם במארס 2018, הרבה לפני המחיר, ונפל לשפל של שנתיים בדצמבר. קניית ריבית ברבעון השלישי של 2019 גילתה שני ניסיונות פריצה כושלים, ואילו ההפצה לאוקטובר בוחנת תמיכה של שבעה חודשים. בעוד ש- OBV נראה במבט ראשון דובי, הוא גם חושף היצע גדול של מוכרים קצרים שעלולים להילכד במחירים גבוהים יותר.
בשורה התחתונה
הכוכבים מתיישרים לקראת מפגן טק גדול של סוף השנה שעלול לתפוס את רוב שחקני השוק מחוץ לתחייה.
