עם עשרות קרנות חדשות הנסחרות בבורסה (ETF) העולות לשוק מדי חודש, הענף החל את שנת 2019 עם תנופה להמשיך לצמוח. בעוד שהתחום נשלט על ידי קומץ המנפיקים הגדולים, כולל iShares, Vanguard ו- Schwab, שחקנים קטנים בהשוואה מתמודדים כל הזמן גם עם תשומת לב המשקיעים. השקות תעודות סל חדשות הן דרך אחת להתמודד עם עמדות. עם זאת, השקת תעודת סל נוטה להיות שונה, למשל, מהנפקה או סוג אירוע דומה. תעודות סל בדרך כלל חייבות להוכיח את עצמן ואת כדאיותן של האסטרטגיות שלהן בכדי לזכות בתמיכת משקיעים ונכסים, אלא אם כן הן מגיעות ממנפיק שיש לו כבר בסיס לקוחות חזק ומסור.
עם זאת, לעתים קרובות תעודת סל משיקה תנופה יוצאת דופן. במקרים אלה, קרנות יכולות לגדול את בסיס הנכסים שלהם למיליארדים בתקופה של שבועות או חודשים. להלן, נסקור כמה מההשקות הגדולות ביותר של תעודת סל של שנת 2018.
1. שירותי תקשורת בחרו במגזר SPDR (XLC)
בספטמבר 2018 אישר התקן העולמי לסיווג התעשייה שינויים בקטגוריות המגזר שלו. אחת התזוזות הגדולות הייתה לתחום הטלקומוניקציה, שקלט חלק מהמניות שהעסיקו בעבר את תחום שיקול הדעת הצרכני וטכנולוגיות המידע כדי להפוך לענף שירותי התקשורת החדש. XLC תוכנן לייצג את הסקטור החדש הזה, והיא קיבלה תשומת לב משמעותית על ידי ניצול משמרת הקטגוריות. XLC השיקה באמצע חודש יוני 2018 ומשכה תזרים נטו של יותר מ -3.4 מיליארד דולר עד סוף השנה.
2. תעודת סל JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP)
השקת תעודת הסל השנייה בגודלה השנה שייכת ל- JP Morgan, המנפיק המתקרב במרחב תעודות הסל. כשחקן מרכזי בעולם השירותים הפיננסיים, ג'יי.פי מורגן הצליחה להכניס בסיס לקוחות ונכסים אדיר להשקות תעודות הסל החדשות בעלות הפרופיל הגבוה בשנת 2018. קו הכספים BetaBuilders בפרט נהנה מרשימת הלקוחות המובנית. אכן, ג'יי.פי מורגן הכניס את כספי הלקוחות שלה לכל אחת מהקרנות הללו, ועזר להם להפוך לחלק מההשקות הגדולות ביותר בענף תעודות הסל.
BBJP הממוקד ביפן השיק באמצע יוני 2018 וסיים את השנה עם יותר מ -3.2 מיליארד דולר בתזרים נטו.
3. תעודת סל JPMorgan BetaBuilders Canada (BBCA)
בדומה ל- BBJP, גם קרן BetaBuilders הממוקדת בקנדה של ג'יי.פי מורגן הצליחה למשוך נכסים משמעותיים בטווח של פחות מארבעה חודשים. BBCA השיקה לאחר BBJP, בתחילת אוגוסט 2018, והיא צברה תזרים נטו של יותר מ -2.3 מיליארד דולר לפני סוף השנה.
4. תעודת סל JPMorgan BetaBuilders Europe (BBEU)
קרן ג'יי.פי מורגן BetaBuilders השלישית, זו שהתמקדה באירופה, הושקה באותו היום בו BBJP. היא ראתה תזרים נטו של כ- 1.9 מיליארד דולר במחצית השנייה של 2018. למרות שמדובר בנתון קטן משמעותית מהזרימה של BBJP, הוא מציב בכל זאת את BBEU במקום הרביעי מבין ההשקות הגדולות ביותר של תעודות הסל השנה.
5. Barclays ETN + FI משופרת גלובל טרייד טריידד טריידד טרייד טרייד (BFIY)
שמו הארוך של אחת מהקרנות החדשות ביותר של ברקליס רומז על אסטרטגיית הנישה הכלולה בתוכו. סדרת ETN B העולמית המשופרת העולמית (FIYY) היא מוצר המותאם במיוחד לשימוש פישר השקעות לאסטרטגיות פנים אל פנים. במובן זה, הקרן של ברקליס שונה ממוצרים מסורתיים הנסחרים בבורסה. הוא לא הסתמך על בסיס לקוחות חיצוני שניתן לבנות לאורך זמן. במקום זאת, הייתה לה מאגר נכסים מוכן כאשר הושק במרץ. בסך הכל, הקרן הביאה תזרים של יותר מ -1.4 מיליארד דולר לאורך שארית 2018.
6. JPMorgan BetaBuilders פיתחה תעודת סל אסיה לשעבר מיפן (BBAX)
סיום מערך ה- BetaBuilders של ג'יי.פי מורגן הוא תעודת הסל המפותחת לשעבר מיפן (BBAX). תעודת סל זו הושקה באוגוסט לצד BBCA ועקרה אחרי אחיה. ובכל זאת, עם תזרים של יותר מ- 800 מיליון דולר בפרק של ארבעה חודשים, BBAX הייתה אחת ההשקות המצליחות של השנה.
7. Barclays ETN + FI Enhanced Europe 50 Exchange Traded Notes Series C (FFEU)
בדומה ל- FIYY, Barclays Enhanced Europe ETN היה מוצר מיוחד לשימוש ביתי. הנכסים שזרמו ל- FFEU היו כמחצית מאלו שהגיעו ל- FIYY. FFEU הכניסה כ -766 מיליון דולר, אם כי הושקה במקביל ל- FIYY.
ראוי לציון, שני המוצרים הללו הושקו באותה השנה בה ברקליס סגרה 50 מתעודות הסל שלה במטרה לחדש משמעותית את הצעותיה במרחב המוצרים הנסחר בבורסה.
8. SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
עיגול רשימת ההשקות הגדולות ביותר של תעודת סל של שנת 2018 היא גרסה מיניאטורית של מוצר פופולרי שכבר. ה- Gold Trust של SPDR (GLD) הוא אחד תעודות הסל הפופולריות בסך הכל, עם נכסים שמתקרבים ל -30 מיליארד דולר. בסוף יוני 2018 הושק ה- SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) במטרה להציע ללקוחות אמצעים נוספים לגישה לשוק הזהב באמצעות מערכת ה- SPDR המהימנה. כל נתח של GLDM מייצג 1/100 גרם לאונקיה של זהב. זהו למעשה 1/10 מייצוג ה- GLD; כל נתח של GLD מייצג 1/10 מאונקית זהב.
על ידי הפחתת מחיר המניות, SPDR הצליחה גם להוריד את יחס ההוצאות של GLDM. ברמה של 0.18% בלבד, ל- GLDM יש אחוז ההוצאות הנמוך ביותר ביותר של תעודת סל ממוקדת בזהב. לשם השוואה, יחס ההוצאות של GLD הוא 0.40%. GLDM הצליחה גם לחתור תחת המתחרה בגודל דומה, iShares Gold Trust (IAU) ששומר על עמלה של 0.25%. בסך הכל, הטיעונים המשכנעים הללו עבור GLDM הכניסו יותר מ -300 מיליון דולר בתזרים נטו לאורך 2018.
