עבור דייוויד איינהורן, ראש המיליארדר של גרינלייט קפיטל, עונת 13F זו הייתה תקופה חושפנית. על פי התייחסות קרנותיו לנציבות ניירות ערך וחליפין בארה"ב, סך התיק הארוך של גרינלייט בארה"ב יורד מ -6.3 מיליארד דולר ל -5.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2017. הירידה שקולה בערך לירידה של 12% בערך התיק הכולל.
במקביל, היחס הארוך / הקצר עבר לכיוון הצד הקצר בהשוואה לרבעון הקודם, לפי נתוני Seeking Alpha. בסך הכל, הקרן של איינהורן החזירה 6.6% לשנת 2017, מה שחלף לעומת התשואות של 21.8% במדד S&P 500.
עם זאת, חברת איינהורן הביאה תשואה של 15.4% על בסיס שנתי, עמלות והוצאות נטו. להלן נסקור כמה מהקנייה והמכירה הספציפית שגרינלייט קפיטל עסקה בהן במהלך הרבעון הרביעי של 2017.
השקעות חדשות בתחום קונסול אנרגיה וטוויטר
איינהורן רכש קרוב ל -20 השקעות חדשות בחודשים האחרונים של 2017, על פי ה- 13F. אחת הגדולות מבין הרכישות הללו הייתה Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX היוותה כ- 1.6% מסך התיקים של גרינלייט, כאשר המניה נסחרה בכ- $ 23 למניה. קונסול נסחרת מעל 32 דולר למניה.
עמדה חדשה חשובה נוספת שגרינלייט קפיטל קיבלה הייתה בחברת המדיה החברתית הפופולרית טוויטר בע"מ (TWTR). יחד עם טיים וורנר (TWX) ו- Ensco PLC (ESV), המחזיקים במשקלים דומים, מלאי הטוויטר עמד על כ -1% מסך התיקים של גרינלייט נכון ליום 31 בדצמבר 2017. סביר להניח שאיננהורן הרוויחה מרכישת TWTR, כמניה היא נסחרת כעת מעל 32 $ למניה.
עלייה בברינגטון, ירידה ב- GM
גרינלייט שמרה על עמדות רבות לאורך הרבעון הרביעי של 2017, אך היא ביצעה התאמות כלפי מעלה או מטה לאחזקותיה במקרים שונים. המשרד רכש כמות ניכרת של מניות של Brighthouse Financial (BHF). נכון לסוף הרבעון, BHF הייתה אחת משלוש האחזקות המובילות בגרינלייט קפיטל, והיוו כ 12% מכלל תיק ההשקעות שלה.
במקביל, איינהורן גזם את מעמדו הגדול ביותר שהיה בג'נרל מוטורס (GM). הוא עדיין עומד על כ -19% מסך התיק, למרות שאיינורן מכר ברבעון האחרון כשליש ממניותיו. ירידה בולטת נוספת הייתה בפעילות ליסינג מטוסים AerCap Holdings NV (AER). לאחר שמכר כ -20% מאחזקותיו, איינהורן עדיין שומר על תפקיד ב- AerCap שעומד על כ- 9.3% מסך התיק שלו.
כמו כל מנהלי קרנות הגידור, דוח ה- 13F של דייוויד איינהורן מועיל למשקיעים היומיומיים, אך רק במידה מסוימת. ייתכן שקרן הגידור של המיליארדר העבירה את אחזקותיה משמעותית עד שהדוח זמין לציבור, כלומר המידע עשוי להיות מעודכן עד עכשיו.
