מהו מתקן לסחר בלוקים (BTF)?
מתקן סחר בלוקים, המוצע בדרך כלל על ידי בורסות עתידיות, מאפשר לצדדים לעסוק (לקנות / למכור) דו צדדית בעסקאות גדולות הרחק ממסחר בבורסה על מנת להימנע מנקודת מחירים מתקדמת העשויה, באופן זמני, להשפיע על מחירו של אותו נייר ערך.
Takeaways מפתח
- מתקן לסחר בלוקים, המוצע בדרך כלל על ידי בורסות עתידיות, מאפשר לצדדים לעסוק (לקנות / למכור) דו צדדית בעסקאות גדולות הרחק ממסחר בבורסה על מנת להימנע מנקודת מחיר מתארת העשויה, באופן זמני, להשפיע על מחירו של אותו נייר ערך. עסקאות המתבצעות בגוש מתקן מסחר הוא בדרך כלל בין שני צדדים, המחירים נקבעים בוודאות, והביצוע מתבצע ללא דיחוי. מתקן סחר בלוק הוא בדרך כלל סוג של חברת תיווך, או מחלקת מתווכים מיוחדת, העוסקת בעיקר בעסקים גדולים, עם לקוחות הנעים מתאגידים ובנקים לחברות ביטוח וקרנות אקדמיות.
הבנת מתקני מסחר בלוק (BTF)
עסקאות המתבצעות במתקן סחר בלוק הן בדרך כלל בין שני צדדים, המחירים נקבעים בוודאות והביצוע מתבצע ללא דיחוי. משקיעים מוסדיים משתמשים במתקני מסחר חסומים לצורך עסקאות הכוללות מספר רב של מניות.
כאשר מניות נסחרות במתקן סחר בלוקים, הן מתבצעות במגרשים גדולים. גודל המגרשים יכול להשתנות, אך בדרך כלל אסור לסוחרים לצבור הזמנות מרובות ונפרדות במאמץ לעמוד בדרישות הנפח המינימליות. ניירות ערך הנסחרים במתקן לסחר בלוקים אינם נתונים לתנודות בשוק מכיוון שאינם נראים בפומבי, מה שהופך את הסחר מסוג זה יותר לחוזה פרטי בין שני צדדים. עם זאת, בגלל אופיים של מתקני סחר בלוקים, פעילות סחר בלוקים יכולה להשפיע משמעותית על השווקים הפיננסיים.
מתקן לסחר בלוקים הוא בדרך כלל סוג של חברת תיווך, או מחלקת תיווך מיוחדת, העוסקת בעיקר בעסקאות גדולות, עם לקוחות החל מתאגידים ובנקים ועד חברות ביטוח וקרנות אקדמיות. יש משקיעים ואנליסטים שמנסים לעקוב אחר הכסף או להקדים את מגמות השוק על ידי צפייה בפעילות המסחר.
דוגמה לחסום מסחר בלוקים (BTF)
מתקני סחר בלוקים שומרים על סוחרים על צוות העובדים בקיאים בניהול עסקאות בסדר גודל זה. עובדים מספקים מתקן לסחר בלוקים עם גישה מיוחדת לסוחרים אחרים ולחברות אחרות המאפשרות לחברה לסחור בכמויות גדולות אלו ביתר קלות. לפיכך, כאשר מוסד גדול יחליט לפתוח בסחר בלוקים הוא יפנה לצוות מתקן המסחר בבלוקים, תוך אמון שהם יעזרו באופן קולקטיבי להשיג את העסקה הטובה ביותר. לאחר ביצוע הזמנה, מתווכים במתקן סחר בלוק צור קשר עם מתווכים אחרים המתמחים בסוג הספציפי של ניירות ערך הנסחרים, ואז ממלאים את ההזמנה הגדולה באמצעות מספר מוכרים.
אם, למשל, בנק אוף אמריקה רוצה לפתוח בסחר בלוק של 1, 000, 000 מניות במחיר של 10 דולר למניה, הוא יצור קשר עם מתקן סחר בלוקים לקבלת עזרה. עובדי בית הבלוקים מחלקים את הסחר הגדול לנתחים הניתנים לניהול, במקרה זה שעלולים לגרום ל 100 בלוקים קטנים יותר של 10, 000 מניות, במחיר של 10 דולר למניה. כל אחד מהבלוקים יוזם באמצעות מתווך נפרד ובכך ישמור על תנודתיות בשוק.
