מה זה צ'יפ כחול?
שבב כחול הוא חברה בעלת הכרה ארצית, מבוססת וחסכונית מבחינה כלכלית. שבבים כחולים בדרך כלל מוכרים מוצרים ושירותים איכותיים ומקובלים. חברות ידועות של שבבים כחולים ידועות כתוצאה מירידות מזג האוויר ופועלות באופן רווחי לנוכח תנאים כלכליים לא טובים, מה שמסייע לתרום לשיא הארוך שלהם של צמיחה יציבה ואמינה.
השם "שבב כחול" הגיע ממשחק הפוקר בו השבבים הכחולים הם בעלי הערך הגבוה ביותר.
כחול צ'יפ
הבנת צ'יפס כחול
המונח 'שבב כחול' שימש לראשונה לתיאור מניות במחיר יקר בשנת 1923 כאשר אוליבר גינגולד, עובד בדאו ג'ונס, צפה במניות מסוימות שנסחרו ב -200 דולר ומעלה למניה. שחקני פוקר מהמרים בשבבים כחולים, לבנים ואדומים כאשר לשבבים הכחולים יש ערך רב יותר משבבים אדומים וגם לבנים. כיום, מניות שבב כחול אינן מתייחסות בהכרח למניות עם תג מחיר גבוה, אלא ביתר דיוק למניות של חברות איכותיות שעמדו במבחן הזמן.
המניה בעלת השבב הכחול היא בדרך כלל מרכיב במדדי השוק הידועים ביותר או ממוצעים, כמו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, ה- Standard & Poor's (S&P) 500 וה- Nasdaq-100 בארצות הברית, TSX-60 בקנדה. או מדד ה- FTSE בבריטניה. כמה גדולה צריכה חברה להיות כדי להעפיל למעמד של שבב כחול פתוח לוויכוח. אמת מידה מקובלת היא היוון שוק של 5 מיליארד דולר, אם כי מובילי שוק או מגזר יכולים להיות חברות בכל הגדלים.
חברת שבבים כחולים הינה חברה רב לאומית הפועלת מזה מספר שנים. חשבו שחברות כמו קוקה קולה, דיסני, פפסיקו, וול-מארט, ג'נרל אלקטריק, יבמ ומקדונלד'ס הן המובילות הדומיננטיות בענף שלהן. חברות השבבים הכחולים בנו מותג בעל מוניטין לאורך השנים והעובדה שהם שרדו מספר רב של ירידות במשק הופכת אותן לחברות יציבות שיש בתיק.
משקיעים שמרנים עם פרופיל סיכון נמוך או מתקרבים לפנסיה בדרך כלל ילכו על מניות שבב כחול. מניות אלה נהדרות לשימור ההון ותשלומי הדיבידנד העקביים שלהם לא רק מספקים הכנסות, אלא גם מגנים על התיק מפני אינפלציה. בספרו "המשקיע האינטליגנטי" , בנימין גרהאם מציין כי המשקיעים השמרנים צריכים לחפש חברות ששילמו באופן עקבי דיבידנד במשך 20 שנה ומעלה. רשימת האריסטוקרטים של דיבידנד שפורסמה על ידי Standard and Poor's כוללת חברות שבב כחולות עם כיפות גדולות מ- S&P 500 שהגדילו את הדיבידנדים בכל שנה במשך 25 השנים האחרונות.
Takeaways מפתח
- שבב כחול מתייחס לתאגיד מבוסס, יציב ומוכר היטב. מניות שבבי כחול נחשבים כהשקעות בטוחות יחסית, עם רקורד מוכח של הצלחה וצמיחה יציבה. מניות שבבי כחול עדיין נתונות לתנודתיות וכישלון, כגון כמו עם התמוטטות להמן ברדרס או השפעת המשבר הפיננסי על GM.
מאפייני מלאי כחול צ'יפ
מניות שבב כחול נתפסות כהשקעה פחות תנודתית מאשר בעלות על מניות בחברות ללא סטטוס צ'יפ כחול מכיוון שבבבים כחולים הם בעלי מעמד מוסדי בכלכלה. המניות נזילות ביותר מכיוון שהן נסחרות לעתים קרובות בשוק על ידי משקיעים בודדים ומוסדיים כאחד. לכן משקיע שזקוק למזומן בגחמה יכול ליצור בביטחון הזמנת מכירה למניה שלו בידיעה שתמיד יהיה קונה בצד השני של העסקה. חברות השבב הכחול מאופיינות גם כמי שיש להן מעט חובות ללא שווי, היוון שוק גדול, יחס יציב של חוב להון ותשואה גבוהה להון (ROE) ותשואה על נכסים (ROA). יסודות המאזן הסולידי בשילוב עם נזילות גבוהה זיכו את כל מניות השבבים הכחולים את דירוג האג"ח בכיתה. אמנם תשלומי דיבידנד אינם הכרחיים לחלוטין כדי שמניה תיחשב כשבב כחול, אך לרוב השבבים הכחולים יש רשומות ארוכות של תשלום דיבידנדים יציבים או עולה.
משקיע יכול לעקוב אחר הביצועים של מניות השבבים הכחולים באמצעות מדד השבב הכחול, שיכול לשמש גם אינדיקטור לביצועי התעשייה או הכלכלה. מרבית מניות השבבים הכחולים הנסחרים כלולים בממוצע התעשייה של דאו ג'ונס (DJIA), אחד המדדים הפופולריים ביותר לצ'יפס הכחול. למרות ששינויים שבוצעו במדד DJIA הם נדירים, משקיע שעוקב אחר שבבים כחולים צריך תמיד לפקח על DJIA כדי להישאר מעודכן בכל שינוי שנעשה.
הבטיחות של מניות כחול-צ'יפ
בעוד שחברת שבבים כחולים אולי שרדה מספר אתגרים ומחזורי שוק, מה שהוביל לכך שהיא נתפסת כהשקעה בטוחה, יתכן וזה לא תמיד המצב. פשיטות הרגל של ג'נרל מוטורס ולהמן ברדרס, כמו גם מספר בנקים מובילים באירופה במהלך המיתון העולמי של שנת 2008, הם הוכחה לכך שאפילו החברות הטובות ביותר עלולות להיאבק בתקופות של לחץ קיצוני.
אמנם מניות שבב כחול מתאימות לשימוש כאחזקות ליבה בתוך תיק גדול יותר, אך בדרך כלל הן לא צריכות להיות כל התיק. תיק עבודות מגוון בדרך כלל מכיל הקצאה מסוימת לאג"ח ומזומן. במסגרת הקצאת התיק למניות, על משקיע לשקול גם להחזיק כובעי ביניים וכובעים קטנים. משקיעים צעירים יותר יכולים בדרך כלל לסבול את הסיכון הנובע מכך שיש אחוז גדול יותר מהתיקים שלהם במניות, כולל שבבים כחולים, בעוד שמשקיעים מבוגרים עשויים לבחור להתמקד יותר בשימור ההון באמצעות השקעות גדולות יותר באגרות חוב ובמזומן.
