מהו אינדקס מבוסס-רחב?
מדד מבוסס-רחב נועד לשקף את התנועה של קבוצת מניות או שוק שלם. המדד הרחב בעל המניות המועטות ביותר הוא הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, עם 30 מניות כלולות במדד בלבד. אחד הגדולים שבהם הוא מדד השוק הכולל של וילשייר. דוגמאות נוספות למדדים מבוססי רוחב כוללים את מדד S&P 500, מדד ראסל 3000, מדד השוק הראשי של AMEX ומדד ה- NASDAQ Composite.
הבנת אינדקסים רחבים
אינדקס הוא כלי המשמש למעקב אחר הביצועים בסל מניות. המתודולוגיה המשמשת לחישוב אינדקס יכולה להשתנות, אך המטרה הסופית של כל אחת מהן היא לקבל אמת מידה כדי להציג את מהלכי המחיר הממוצע של הקבוצה לאורך תקופה מסוימת. משקיעים הרוצים את התועלת המרבית מהגיוון יכולים להשקיע בניירות ערך הכלולים במדד או להשקיע במוצרים פיננסיים אחרים - כמו קרנות אינדקס מסוימות - המורכבים מהמניות בתוך המדד.
Takeaways מפתח
- מדד מבוסס רחבה הוא אמת מידה המשמשת למעקב אחר הביצועים של קבוצת מניות. ממוצע הרכבות של דאו ג'ונס היה הממוצע הראשון, שפורסם בשנת 1884, ואחריו דאו ג'ונס תעשיות בשנת 1896. מדד S&P 500 הוא פופולרי מדד מבוסס-רוחב שהמשקיעים יכולים להחזיק ברכישת מניות של תעודת הסל שנקראת SPDR 500 Trust. בעלות ניירות הערך המרכיבים מדד מבוסס-רחב יכולה להוסיף גיוון לתיק. מדדי שוק רבים משוקללים שווי שוק, מה שאומר ש- לחברות השפעה רבה יותר על שינויי המחירים של המדד בהשוואה לחברות קטנות יותר.
ניירות ערך המבוססים על מדדים מבוססי רוחב, כמו קרנות אינדקס, מאפשרים למשקיעים להחזיק ביעילות את אותו סל מניות הכלול במדד מרכזי תוך התחייבות בכמויות הון קטנות יחסית. דוגמה לכך היא תעודת סל הנקראת SPDR 500 Trust (SPY), המחזיקה באותן חמש מאות שמות כמו מדד S&P 500. משקיעים יכולים לקנות ולמכור מניות של SPY כאילו קונים ומוכרים מניות של מניות. כל מניה מייצגת אינטרס בעלות על מרכיבי מדד S&P 500, אך עלות כל מניות היא חלק מהעלות של קניית כל חמש מאות המניות בבת אחת.
דוגמאות למדדים רחבים
הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, שמוזכר באופן קבוע על ידי פרשני חדשות המכסים את שוק המניות, הוא אחד המספרים המועטים ביותר במניות בקרב מדדים מבוססי-רוחב. זהו גם המדד השני הוותיק ביותר בארה"ב לאחר ממוצע התחבורה של דאו ג'ונס. בעוד שממוצע התחבורה (הידוע בתחילה כממוצע הרכבות של דאו ג'ונס) פורסם לראשונה בשנת 1884, הממוצע התעשייתי לא חושב עד שנת 1896.
החלק התעשייתי של השם הוא ברובו היסטורי, מכיוון שרבים מהמרכיבים המודרניים קשורים מעט לתעשייה הכבדה של סוף 1800. תחילה הגה אותו עורך וול סטריט ג'ורנל ומייסד משותף של דאו ג'ונס וחברה צ'ארלס דאו. כעת היא בבעלות S&P מדדי דאו ג'ונס, הנמצאת בבעלות רוב על ידי S&P Global.
הממוצע התעשייתי הוא הידוע ביותר מבין דאו ממוצעים, הנקראים על שם דאו ואחד ממקורביו, הסטטיסטיקאי אדוארד ג'ונס. למרות שנועד לשקף את חוזק הכלכלה האמריקאית, ביצועי המדד מושפעים מאוד מהדיווחים התאגידיים והכלכליים העולמיים, כמו גם מאירועים פוליטיים מקומיים וזרים. מלחמה, טרור ואסונות טבע יכולים כולם להשפיע גם על הדאו.
Wilshire Associates, חברה לניהול השקעות, הקימה את מדד השוק הכולל של וילשייר 5000 בשנת 1974, ושמה אותו למספר המשוער של הנפקות שכללה באותה תקופה. זה שונה לשמה "דאו ג'ונס וילשייר 5000" באפריל 2004, לאחר שדאו ג'ונס וחברה קיבלו אחריות לחישובו ותחזוקתו. ב- 31 במרץ, 2009 המדד חזר לשם Wilshire 5000 כאשר חברת Wilshire Associates סיימה את עסקתה עם דאו ג'ונס.
בעוד שמדד השוק הכולל המקורי של ווילשייר 5000 היה בערך 5, 000 מניות, הרשימה צמחה היום וכללה יותר מ- 6, 500. בדומה ל- S&P 500, המדד מחושב באמצעות מתודולוגיה משוקללת שווי שוק, מה שאומר שלחברות גדולות יותר תהיה השפעה רבה יותר על ביצועי המדד בהשוואה לחברות קטנות יותר. לעומת זאת, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס משוקלל במחיר והמניות במחיר גבוה יותר פוחתות במדד בהשוואה למניות במחיר נמוך.
