מהי תצורה מרחיבה?
תצורה מורחבת היא תבנית תרשים מחירים שזוהתה על ידי אנליסטים טכניים. היא מאופיינת בהגברת התנודתיות במחירים ומתוארת כשני קווי מגמה סוטים, האחד עולה והשני יורד. זה בדרך כלל מתרחש לאחר עלייה משמעותית, או ירידה, בפעולה של מחירי האבטחה. זה מזוהה בתרשים על ידי סדרה של עליות ציר גבוהות ונמוכות ציר תחתונות. התרשים שלהלן מראה דוגמא ליצירת התרחבות קלאסית.
הבנת תצורות הרחבה
תצורות הרחבה מתרחשות כאשר שוק נתקל במחלוקת מוגברת בין המשקיעים ביחס למחיר המתאים של נייר ערך בפרק זמן קצר. הקונים נעשים יותר ויותר לקנות במחירים גבוהים יותר, ואילו המוכרים מוצאים מוטיבציה רבה יותר לקחת רווחים. זה יוצר סדרה של פסגות ביניים גבוהות יותר במחיר וירידות ביניים נמוכות. כשמחברים בין העליות והמורדות הללו, קווי המגמה יוצרים דפוס מתרחב הנראה כמו מגפון או משולש סימטרי הפוך.
המחיר עשוי לשקף את המחלוקת האקראית בין המשקיעים, או שהוא עשוי לשקף גורם מהותי יותר. לדוגמה, מדינות רבות חוות התרחבות של תצורות עקב סיכון פוליטי מוגבר לקראת הבחירות הקרובות. תוצאות סקרים שונות או מדיניות מועמדים עשויים לגרום לשוק להיות מאוד שורי בנקודות מסוימות ודבוי מאוד בנקודות אחרות. תצורות הרחבה עשויות להתרחש גם בעונת הרווחים כאשר חברות עשויות לדווח על תוצאות כספיות רבעוניות שונות שיכולות לגרום להתמודדות של אופטימיות או פסימיות.
תצורות אלה נדירות יחסית בתנאי שוק רגילים לאורך זמן, מכיוון שרוב השווקים נוטים להתכוונן לכיוון זה או אחר לאורך זמן. לדוגמה, S&P 500 עברה באופן עקבי גבוה יותר לאורך זמן, ולכן התצורות נפוצות יותר בזמנים בהם משתתפי השוק החלו לעבד סדרה של נושאי חדשות מעורערים. נושאים כמו קונפליקט גיאו-פוליטי או שינוי כיוון במדיניות הפד, או במיוחד שילוב של השניים, עשויים לחפוף עם תצורות כאלה.
מרוויח מתצורות הרחבה
תצורות הרחבה הן בדרך כלל דוביות עבור מרבית המשקיעים לטווח הארוך וסוחרי המגמה, מכיוון שהם מאופיינים בתנודתיות גוברת ללא מהלך ברור לכיוון אחד. עם זאת, הם חדשות טובות עבור סוחרי הנדנדה וסוחרי היום, שמנסים להרוויח מתנודתיות ולא להסתמך על תנועות כיוון בשוק. סוחרים אלה מסתמכים על טכניקות ניתוח טכניות, כמו קווי מגמה או אינדיקטורים טכניים, בכדי להיכנס לעסקים וליציאה מהירים המפיקים תנודות לטווח הקצר. קווי המגמה עוזרים להם לחזות בנקודות מפנה בהן הם יכולים להרוויח מהחלטות המסחר אם הם מתייחסים לסחר בהצלחה או לקצץ את הפסדיהם אם המחיר ינוע כנגד עמדתם.
לדוגמא, סוחר מתנדנד עשוי לזהות מערך מתרחב ולהיכנס למיקומים ארוכים כאשר המחיר פוגע בקו מגמה נמוך יותר ו / או במיקומים קצרים כאשר המחיר פוגע בקו מגמה עליון. הרחבת שני קווי המגמה הללו פירושה שהרווח הפוטנציאלי לכל סחר בסווינג הוא גדול יותר מאשר התנופה שקדמה לה. תנאים אלה אינם נכונים אם קווי המגמה התכנסו (כמו במשולש סימטרי) או במקביל (כמו בערוץ מחירים).
בנוסף להתבוננות בקווי מגמה, סוחרים אלה עשויים להסתכל על מדדי תנופה כדי לזהות את הסבירות להיפוך לטווח הקצר. סוחרי יום נוטים לראות תבניות אלה לעתים קרובות יותר גם מכיוון שהם מתמקדים במסגרות זמן קצרות יותר הנמשכות דקות או שעות. במסגרות זמן אלה, תצורות הרחבה נוטות להיות תכופות יותר.
