מה זה מתווך?
מתווך הוא יחיד או חברה שגובים עמלה או עמלה בגין ביצוע הזמנות קנייה ומכירה שהוגשו על ידי משקיע. מתווך מתייחס גם לתפקיד של חברה כאשר הוא משמש כסוכן עבור לקוח וגובה מהלקוח עמלה בגין שירותיו. כל התהליך הזה חולל מהפכה בגלל שינוי הפרדיגמה שנגרם על ידי האינטרנט.
מתווך
יסודות מתווך
בנוסף לביצוע הזמנות לקוח, מתווכים עשויים לספק למשקיעים מחקר, תכניות השקעה ומודיעין שוק. הם עשויים גם למכור בין מוצרים ושירותים פיננסיים אחרים שחברת התיווך שלהם מציעה, כגון גישה ללקוח פרטי שמציע פתרונות מותאמים ללקוחות בעלי ערך נטו גבוה. בעבר, רק בעלי ההון יכלו להרשות לעצמם מתווך ולגשת לשוק המניות. תיווך מקוון עורר פיצוץ של מתווכי הנחה, המאפשרים למשקיעים לסחור בעלות נמוכה יותר, אך ללא ייעוץ אישי.
Takeaways מפתח
- מתווך הוא יחיד או חברה שגובים עמלה או עמלה בגין ביצוע הזמנות קנייה ומכירה שהוגשו על ידי משקיע. מתווך יכול להתייחס גם לתפקיד של חברה כאשר הוא פועל כסוכן עבור לקוח ומחייב את הלקוח בעמלה. מתווכים בהנחות מבצעים עסקאות מטעם לקוח, אך בדרך כלל אינם מספקים ייעוץ להשקעות. מתווכים בשירותים מלאים מספקים שירותי ביצוע וכן ייעוץ ופתרונות השקעה מותאמים. מתווכים נרשמים אצל FINRA, בעוד שיועצי השקעות נרשמים דרך SEC כ- RIA.
מתווכים לעומת מתווכים בשירות מלא
מתווכים בהנחה יכולים לבצע סוגים רבים של עסקאות מטעם לקוח, עבורם הם גובים עמלה מופחתת בטווח של 5 עד 15 דולר לסחר. מבנה העמלות הנמוך שלהם מבוסס על נפח ועלויות נמוכות יותר. הם לא מציעים ייעוץ להשקעות והמתווכים בדרך כלל מקבלים שכר ולא עמלה. רוב מתווכי ההנחה מציעים פלטפורמת סחר מקוונת שמושכת אליה מספר גדל והולך של משקיעים בהכוונה עצמית.
מתווכים בשירות מלא מציעים מגוון שירותים, כולל מחקר שוק, ייעוץ השקעות ותכנון פרישה, על גבי מגוון מוצרים מלא להשקעה. לשם כך, המשקיעים יכולים לצפות לשלם עמלות גבוהות יותר עבור עסקאותיהם. מתווכים מקבלים פיצויים מחברת התיווך בהתבסס על נפח המסחר שלהם וכן על מכירת מוצרי השקעה. מספר הולך וגדל של מתווכים מציעים מוצרי השקעה מבוססי עמלות, כגון חשבונות השקעה מנוהלים.
מתווכי נדל"ן
בענף הנדל"ן מתווך הוא איש מקצוע בתחום הנדל"ן המורשה המייצג בדרך כלל את מוכר הנכס. חובות המתווך בעבודה אצל מוכר עשויות לכלול:
- קביעת ערכי השוק של נכסים. רישום ופרסום של הנכס למכירה. הצגת הנכס בפני קונים פוטנציאליים. ייעוץ ללקוחות בנוגע להצעות, הפרשות ונושאים קשורים. הגשת כל ההצעות למוכר בתמורה.
אין זה נדיר כי מתווך מקרקעין יעבוד עבור קונה, ובמקרה זה, המתווך אחראי ל:
- איתור כל הנכסים באזור הרצוי של הקונה ממוינים לפי טווח מחירים וקריטריונים. הכנת הצעה ראשונית והסכם רכישה עבור קונה שמחליט להציע הצעה לנכס. ניהול משא ומתן עם המוכר מטעם הקונה. ניהול בדיקות בנכס ניהול משא ומתן על תיקונים. ניהול הקונה עד לסגירת הנכס והחזקה שלו.
תקנת מתווך
מתווכים נרשמים ברשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA), גוף הרגולציה העצמית של הסוחרים. בשירות הלקוחות שלהם, מתווכים מוחזקים בסטנדרט של התנהגות המבוסס על "כלל ההתאמה", המחייב שיהיה עילה סבירה להמליץ על מוצר או השקעה מסוימים. החלק השני של הכלל, המכונה בדרך כלל "הכירו את הלקוח שלך", או KYC, מתייחס לצעדים שעל מתווך לבצע כדי לזהות את הלקוח שלו ואת יעדי החיסכון שלהם, מה שמסייע להם לקבוע את העילות הסבירות להמלצה. על המתווך לעשות מאמץ סביר להשיג מידע על מצבו הכספי של הלקוח, מצב המס, יעדי ההשקעה ומידע אחר המשמש בהמלצת המלצה.
תקן התנהלות זה שונה משמעותית מהתקן המיושם על יועצים פיננסיים הרשומים בנציבות ניירות ערך (SEC) כיועצי השקעות רשומים (RIA). על פי חוק יועצי ההשקעות משנת 1940, RIAs מוחזקים בסטנדרט אמון נוקשה כדי לפעול תמיד לטובת הלקוח, תוך מתן גילוי מלא לדמיו.
מתווכי נדל"ן בארה"ב מורשים על ידי כל מדינה ולא על ידי הממשלה הפדרלית. לכל מדינה יש חוקים משלה המגדירים את סוגי מערכות היחסים שיכולים להתקיים בין לקוחות ומתווכים, ואת חובות המתווכים כלפי לקוחות ואנשי הציבור. (לקריאה קשורה ראו "יועץ השקעות מול מתווך: מה ההבדל?")
דוגמא אמיתית למתווכים בעולם האמיתי
ארבעת המתווכים המובחרים בארה"ב מספקים למשקיעים וסוחרים גישה לשווקים פיננסיים. שיעורי תיווך החל ממאי 2019.
TD Ameritrade: חברת TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) מספקת מסחר במניות, אופציות, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), קרנות נאמנות, חוזים עתידיים והשקעות ברווח קבוע. המתווך Omaha שבנברסקה מבוסס על 11 מיליון חשבונות שמסתכמים בנכסים של יותר מטריליון דולר ומחייב שער קבוע של 6.95 דולר לסחר.
צ'רלס שוואב: תאגיד צ'ארלס שוואב (SCHW) מאפשר מסחר ברוב השווקים הפיננסיים יחד עם שירותי הלוואת שוליות וניהול מזומנים. המתווך מפעיל יותר מ -330 מיקומי לבנים וטיט ב -46 מדינות ויש לו 3.36 טריליון דולר בסך כל נכסי הלקוח. סוחרים משלמים מחיר קבוע של 4.95 דולר כדי לסחור במניות.
E * TRADE: חברת E * TRADE Financial Corporation (ETFC), שנוסדה בשנת 1982, מספקת מסחר במגוון רחב של ניירות ערך, המחזיקה למעלה משלושה מיליון חשבונות תיווך, עם נכסי לקוח של 285 מיליארד דולר. המתווך מציע ללקוחותיו מבחר משאבים חינוכיים הנוגעים להשקעה המסייעים בהתחייבות למחיר של 6.95 דולר לשיעור עמלת סחר.
מתווכים אינטראקטיביים: Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR), עם הון עצמי של יותר מ -150 מיליארד דולר, מציעים כמה מהעמלות הנמוכות ביותר במחיר של.005 דולר למניה עם מינימום של 1 דולר לסחר. המתווך מתחבר לכל בורסה אלקטרונית ברחבי העולם, המאפשרת סחר במניות, אופציות וחוזים עתידיים. לקוחות מקבלים גישה לשלל כלים למעקב אחר ניתוח השווקים הפיננסיים וניתוחם.
