מנכ"ל ברקשייר הת'אווי בע"מ (BRK.A), וורן באפט, אומר שהוא מבצע הימור לטווח ארוך של 58 מיליארד דולר על שלוש מניות שפיגרו באופן דרסטי את השוק הרחב והמשיכו להתמודד עם סוגיות צמיחה משמעותיות. במכתב שנתי לבעלי המניות שפורסם ביום שבת צוין כי "אורקל מאומהה" מחזיקה כעת בכמעט 18 מיליארד דולר במניות משולבות של החברות הפיננסיות אמריקן אקספרס ושות '(AXP) וגולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), שתיהן נגרר בחדות את S&P 500 במשך חמש שנים. בינתיים, בבעלות הקונגלומרט 40 מיליון מיליארד דולר באפל בע"מ (AAPL), שגם ביצעה את ביצועי השוק הרחב יותר בתקופה האחרונה מכיוון שמשקיעים חוששים להאט את מכירות האייפון.
שיא מנומר לשלושה מניות באפט
(הופעה של שנה אחת, ביצוע של 5 שנים)
- תפוח עץ; -2.3%, 130.1% גולדמן זקס; -25.9%, 17.8% אמריקן אקספרס; 7.4%, 17.7% S&P 500; 3.8%, 51.5%
באפט מעדיף את היסודות
בפתק הצפוי מאוד של סוף השבוע האחרון, המשקיע האגדי והפילנתרופ המיליארדר אמר שהוא והשותף העסקי שלו שנים ארוכות צ'רלי מונגר אינם רואים את אחזקותיהם "כאוסף של סמלי טיקר - דקלנות פיננסית שתסתיים בגלל שדרוגים לאחור של" סטריט, 'פעולות צפויות של הפדרל רזרב, התפתחויות פוליטיות אפשריות, תחזיות של כלכלנים או כל נושא אחר שיכול להיות הנושא du Jour.'
במקום זאת, באפט ומונגר רואים את אחזקותיהם כ"אספה של חברות שבבעלותנו חלקית ושהן, באופן משוקלל, מרוויחות כ -20% מההון העצמי המוחשי הנקי הנדרש לניהול עסקיהן. חברות אלה גם מרוויחות את רווחיהן מבלי להעסיק רמות חובות מוגזמות ", כתב באפט. ההשקעות המניות הנפוצות של ברקשייר האת'ווי צמחו מ -170.54 מיליארד דולר בשווי שוק בסוף 2017, ל -172.75 מיליארד דולר בסוף השנה שעברה.
למרות שסבל הפסדים עצומים בזכות השקעתו בענקית המזון הארוזית קראפט היינץ ושות '(KHC), משקיע הערך עומד בעמידה באסטרטגיה ארוכת הטווח שלו, ונשאר פחות במדרגה על ידי נסיגות קצרות טווח.
תפוח עץ
לאחר תקופת צמיחה מתמשכת, אפל נלחמת כעת בלחץ משוק הסמארטפונים המואט, שנראה כאיום גדול על מחיר המניה של החברה בטווח הארוך. בעוד שהטיטאן הטכנולוגי מבוסס קופרטינו הוכפל בתוכנה ובשירותים באמצעות קטעים כמו אפל מיוזיק ו- App Store, הדובים עדיין מודאגים מהמהירות של המעבר הזה, מכיוון שיותר ממחצית השורה העליונה של אפל מגיעה מהלחם וה- שלה. עסק בחומרה בחומרה. עם זאת, באפט ממשיך לשבח את אפל ואת המנכ"ל שלה טים קוק, וציין בשנה שעברה שהוא יקנה את החברה לגמרי אם יוכל. בראיון שנערך לאחרונה ל- CNBC הוא ציין שהוא לא מתמקד במכירות של אפל ברבעון הבא או בשנה הבאה, אלא "מאות, מאות, מאות מיליוני אנשים שחיים את חייהם בפועל."
מחזות כספים
מניות גולדמן זקס נפלו לטריטוריות בשוק הדוב כאשר הבנק נאבק לגוון ולהגדיל את הרווחים במגזרי מפתח. כדי לשפשף מלח לפצע, התיווך בוול סטריט נמצא בסיכון ביחס לתפקידו בשערוריית האג"ח המלזית 1MBD, שעלולה לגרום לקנסות של כמה מיליארדי דולרים.
אמריקן אקספרס, שהייתה במגמת עלייה בשנים האחרונות, עברה תקופה קשה יותר בשנת 2018 שכן היא התמודדה עם התחרות הגוברת מצד מתחרים גדולים כמו ויזה בע"מ (V) ומסטרקארד בע"מ (MA), כמו גם יריבים קטנים יותר. החברה ביצעה מספר יוזמות אסטרטגיות, כמו אמצעי תשלום אלקטרוניים ושותפויות חדשות.
להסתכל קדימה
למרות אהבתו של באפט לאפל, גישתו להשקיע בעד תעשיות מורשת והוא היסטורי התרחק מהטכנולוגיה. אפילו עם הפלופ של קראפט היינץ, שתרם הפסד של 2.7 מיליארד דולר לברקשייר בשנת 2018, המשקיע אומר שבעוד שהוא שילם יתר על המשרה ב -2015, אין לו שום תוכניות למכור. כאשר ענקיות הטכנולוגיה כמו Amazon.com Inc. (AMZN) ו- Microsoft Corp. (MSFT) חולשות על S&P 500 מבחינת שווי השוק, זה לא אמור להפתיע את המשקיעים כי ברקשייר לא הצליחה לעמוד במדד השוק הרחב.
