כאשר מנהלי תיקים מדברים על אסטרטגיות להצלחה, הם מתייחסים לרוב לגיוון סיכונים וניהול כספים. אסטרטגיות אלה מפרידות בין משקיעים שמצליחים בגלל ידע ומיומנות לאלה שיש להם רק מזל. עכשיו, אל תטעו, מזל זה לא דבר רע, אבל בעל הכישורים היסודיים יביא בסופו של דבר להצלחה., נדון בסולם האג"ח, אסטרטגיית השקעות באג"ח המבוססת על מושג פשוט יחסית, שמשקיעים ואנשי מקצוע רבים אינם מצליחים להשתמש בו ואף לא מבינים.
Takeaways מפתח
- סולם אג"ח הוא אסטרטגיית השקעות מרובת בגרות המגוונת את אחזקות האג"ח בתיק. על ידי תאריכי פירעון מדהימים לא תיכלא לאג"ח אחת למשך זמן רב. סולמות אג"ח מאפשרים למשקיעים להתאים את תזרימי המזומנים בהתאם למצבם הכלכלי. כשאתם בונים את הסולם שלכם, קחו בחשבון את המדרגות, את גובה הסולם ואת חומרי הבנייה. יש לכם מספיק כסף לסולם שלכם, עקפו את אגרות החוב הניתנות להחלפה, אל תממשו את ההשקעות שלכם מוקדם, וחפשו אגרות חוב באיכות גבוהה.
מהו סולם בונד?
סולם אג"ח הוא אסטרטגיה שמנסה למזער את הסיכונים הכרוכים בניירות ערך עם הכנסה קבועה תוך ניהול תזרים מזומנים עבור המשקיע הבודד. באופן ספציפי, סולם אג"ח - שמנסה להתאים את תזרימי המזומנים לדרישה למזומן - הוא אסטרטגיית השקעות מרובת בגרות המגוונת את אחזקות האג"ח בתיק. זה מפחית את הסיכון להשקעה מחודשת הקשורה בפריסת אג"ח לפדיון למוצרים בעלי הכנסה קבועה דומה בבת אחת. זה גם מסייע בניהול תזרים הכסף, ועוזר להבטיח זרם קבוע של תזרים מזומנים לאורך כל השנה.
במונחים פשוטים יותר, סולם אג"ח הוא השם שניתן לתיק אגרות חוב עם פירעונות שונים. נניח שהיו לך 50, 000 דולר להשקיע באגרות חוב. על ידי שימוש בגישה של סולם האג"ח, תוכל לקנות חמש איגרות חוב שונות כל אחת עם ערך נקוב של 10, 000 $ או אפילו 10 אג"ח שונות כל אחת עם ערך נקוב של 5, 000 $. עם זאת, לכל קשר יהיה בגרות שונה. אג"ח אחת עשויה להתבגר בשנה, אחרת בשלוש שנים, ואילו אגרות החוב הנותרות עשויות להתבגר בעוד חמש שנים או יותר. קשרים אלו ייצגו כל אחד מהם שונה בסולם.
מדוע להשתמש באסטרטגיית סולם אג"ח?
ישנן שתי סיבות עיקריות להשתמש בגישת הסולם. ראשית, על ידי פיזור תאריכי הפדיון לא תיכלא לקשר אחד מסוים למשך זמן רב. בעיה גדולה עם נעילת עצמך לאג"ח במשך תקופה ארוכה היא שאינך יכול להגן על עצמך משווקי אג"ח שוריים ודוביים. אם השקעת את מלוא 50, 000 הדולרים באג"ח יחידה עם תשואה של 5% לתקופה של 10 שנים, לא תצליח להרוויח מהעלאת או ירידת ריביות.
לדוגמה, אם הריבית תגיע לחמש שנים התחתונות - בפדיון - לאחר רכישת האג"ח, 50, 000 הדולר שלך יתקעו בריבית נמוכה יחסית, גם אם תרצה לקנות אג"ח אחר. על ידי שימוש בסולם אג"ח, אתה מחליק את התנודות בשוק מכיוון שיש לך איגרות חוב שמתבגרות בכל שנה בערך.
הסיבה השנייה לשימוש בסולם אג"ח היא שהיא מספקת למשקיעים את היכולת להתאים את תזרימי המזומנים בהתאם למצבם הכלכלי. לדוגמה, בחזרה להשקעה בסך 50, 000 $, אתה יכול להבטיח הכנסה חודשית המבוססת על תשלומי הקופון מאגרות החוב הסולם על ידי בחירת נכסים עם תאריכי קופון שונים. זה חשוב יותר עבור אנשים שפורשים מכיוון שהם תלויים בתזרימי המזומנים מההשקעות כמקור הכנסה. גם אם אינך תלוי בהכנסה, עדיין תהיה לך גישה לכסף נזיל יחסית על ידי החזקת אגרות חוב בהתבגרות קבועה. אם אתה מאבד לפתע את מקום העבודה שלך או שהוצאות בלתי צפויות מתעוררות, יהיה לך מקור קבוע של כספים לשימוש לפי הצורך.
כיצד ליצור סולם אג"ח
הסולם עצמו מאוד פשוט ליצור. תארו לעצמכם סולם, פעימות וכל אלה. ההיקש של סולם אמיתי חל על אסטרטגיית סולם האג"ח.
Rungs
על ידי לקיחת סכום הדולר הכולל שאתה מתכנן להשקיע ולחלק אותו באופן שווה בסך כל השנים בהן אתה מעוניין לקבל סולם, תגיע למספר אגרות החוב עבור תיק זה או למספר הסעיפים בסולם שלך. ככל שמספר הנגעים גדול יותר, כך תיק התיקים שלך יהיה מגוון יותר ומוגן טוב יותר מפני כל חברה שתחליף בתשלומי אגרות חוב.
גובה הסולם
המרחק בין הריאות נקבע על ידי משך הזמן בין הבשלות של הקשרים המתאימים. זה יכול לנוע בין כמה חודשים למספר שנים. ברור שככל שאתה מייצר את הסולם שלך, כך התשואה הממוצעת צריכה להיות גבוהה יותר בתיק שלך, מכיוון שתשואות האג"ח בדרך כלל גדלות עם הזמן. עם זאת, תשואה גבוהה יותר זו מתקזזת על ידי סיכון השקעה מחדש וחוסר הגישה לקרנות. הפיכת המרחק בין המעקבים לקטנה מאוד מצמצמת את התשואה הממוצעת בסולם, אך יש לך גישה טובה יותר לכסף.
חומרי בנייה
בדיוק כמו סולמות אמיתיים, סולמות אג"ח יכולים להיות עשויים מחומרים שונים. גישה אחת פשוטה להפחתת החשיפה לסיכון היא השקעה בחברות שונות. אך לעתים השקעות במוצרים שאינם אגרות חוב מועילות יותר בהתאם לצרכים שלך. ניתן להשתמש באגרות חוב, אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב עירוניות, אוגרות חוב ותעודות פיקדון (תקליטורים). לכל אחד מהם נקודות חוזק וחולשה שונות. דבר חשוב שכדאי לזכור הוא כי המוצרים המרכיבים את הסולם לא צריכים להיות ניתנים למימוש על ידי המנפיק. זה יהיה המקבילה לבעלות על סולם עם קליפות מתקפלות.
שיקולים מיוחדים
אם אתה מתכוון להשתמש באסטרטגיית סולם האג"ח, ישנם כמה דברים שאתה צריך לקחת בחשבון אם זה יהיה הצלחה. מכיוון שהאיגרות החוב שיש להן תגמולים גדולים יותר מגיעות לעתים קרובות לנציבות גבוהות יותר, יהיה עליך מספיק כסף כדי לגוון את ההשקעות שלך.
כאמור, השקע באגרות חוב שלא יכול להיגאל על ידי מנפיק האג"ח. איגרות חוב ניתנות להחלפה הינן רכבי השקעה שנפדים לפני פירעון על ידי המנפיק, מה שאומר שתשלומי הריבית ייפסקו.
סולמות אגרות חוב אינן עובדות טוב עם אגרות חוב ניתנות להחלפה מכיוון שתשלומי הריבית יכולים להיפסק לפני שהם מגיעים לפדיון.
היו סבלניים, אפילו בעתות של צורך. התנגד לפיתוי למזומן באגרות החוב שלך לפני שהן יבשילו. אין באמת טעם להשתמש באסטרטגיה כזו אם אתה הולך לפדות את האג"ח שלך מוקדם. פעולה זו מציבה גם מרחק גדול יותר בין המעקות. אתה יכול גם לשים את עצמך במצב בו אתה לוקח יותר סיכון אם אתה מזומן את אחת ההשקעות באסטרטגיית סולם האג"ח שלך מוקדם מדי, כלומר הסיכונים להפסד או לירידה בתשואות.
לבסוף, חפש השקעות באיכות גבוהה להכנס לסולם האג"ח שלך. אגרות חוב עם דירוג A או גבוה יותר צריכות להיות ברדאר שלך. רבים מאלו מספקים פוטנציאל הכנסה רב למשקיעים לטווח הארוך, במיוחד אם הם משתמשים באסטרטגיות בסגנון סולם אג"ח.
בשורה התחתונה
נאמר כי אין לנסות את סולם האג"ח אם למשקיעים אין מספיק כסף לגיוון המלא של התיק שלהם על ידי השקעה במניות וגם באג"ח. הכסף הדרוש כדי להתחיל סולם שיהיה בו לפחות חמישה פעימות הוא בדרך כלל לפחות 10, 000 דולר. אם אין לך סכום מומלץ זה, רכישת מוצרים כמו קרנות אג"ח עשויה להיות הגיונית יותר, מכיוון שהחיובים הקשורים למוצר יקוזזו על ידי היתרונות של הגיוון שהם מספקים.
בשני המקרים, וודאו שכל הביציות שלכם אינן בסל אחד, כך שתוכלו להגביל את חשיפת הסיכון, לקבל גישה גדולה יותר לקרנות חירום ושיהיה לכם אפשרות לנצל מתנאי שוק משתנים תדיר.
