חיזוי העתיד הוא בלתי אפשרי, נכון? אם הוא היה בסביבה היום, WD Gann היה מתחנן להשתנות. על פי ההערכה, נבואתו הראשונה התרחשה במהלך מלחמת העולם הראשונה, כאשר ניבא את ה- 9 בנובמבר 1918, חטיפת הקיסר הגרמני וילהלם השני וסוף המלחמה. ואז, בשנת 1927, הוא כתב ספר בשם "מנהרה באוויר" שלדעת רבים ניבא את ההתקפה היפנית על פרל הארבור.
התחזיות הכספיות שלו היו אולי אפילו עמוקות יותר. בתחילת 1929 הוא חזה כי השווקים ככל הנראה ימשיכו להתמודד עם ספקולציות ויפגעו בשיאים חדשים… עד תחילת אפריל. בפרסום הכספי היומי שלו, The Supply and Demand Letter, הוא העביר תחזיות פיננסיות המתמקדות הן בשוק המניות והן בשוק הסחורות. מכיוון שפרסום זה זכה לשמצה, גאן פרסם כמה ספרים - ובמיוחד "האמת", שהועלו על ידי וול סטריט ג'ורנל כיצירתו הטובה ביותר. לבסוף החל לשחרר את הטכניקות בהן השתמש בכדי לבצע תחזיות אלה: לימודי גאן.
מהם לימודי הגאן?
בשנת 1908 גילה גאן את מה שכינה "גורם זמן השוק", מה שהפך אותו לאחד מחלוצי הניתוח הטכני. כדי לבדוק את האסטרטגיה החדשה שלו, הוא פתח חשבון אחד עם 300 $ ואחד עם 150 $. זה התברר כמוצלח מאוד: גאן הצליח להרוויח 25 אלף דולר באמצעות חשבון 300 דולר שלו בשלושה חודשים בלבד; בינתיים, הוא הרוויח 12, 000 דולר באמצעות חשבון 150 $ שלו תוך 30 יום בלבד! לאחר אימות תוצאותיו הוא התפרסם בוול סטריט כאחד החזאים הטובים בכל הזמנים.
להלן האופן שבו הטכניקות שלו עובדות. גאן ביסס תחזיות לגבי תנועות מחירים בשלושה הנחות יסוד:
- מחיר, זמן וטווח הם שלושת הגורמים היחידים שיש לקחת בחשבון. השווקים הם מחזוריים באופיים. השווקים הם גיאומטריים בעיצובם ובתפקודם.
בהתבסס על שלושת הנחות היסוד הללו, האסטרטגיות של גאן נסבו סביב שלושה תחומי חיזוי כלליים:
- לימוד מחירים: זה משתמש בקווי תמיכה והתנגדות, נקודות ציר וזוויות. לימוד זמן: זה מסתכל על תאריכים חוזרים מבחינה היסטורית, הנגזרים באמצעים טבעיים וחברתיים. לימוד דפוסים: זה מסתכל על תנודות בשוק באמצעות קווי מגמה ותבניות היפוך.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
דמויות כמו אלה הן אבני הבניין של מחקרי גאן.
בניית זוויות ג'אן
לפני שנתחיל, חשוב להבין שצורת ניתוח זו - כמו רוב צורות הניתוח הטכני - אינה נקבעת באבן אלא בנויה משיטות אמפיריות. בלי להתייחס יותר להלן הנה התהליך המשמש לבניית זווית גאן:
- קבעו את יחידות הזמן: זהו אחד התהליכים האמפיריים. אחת הדרכים הנפוצות לקבוע יחידת זמן היא ללמוד את תרשים המניה ולשים לב למרחקים בהם מתרחשות תנועות מחירים. ואז, פשוט העמידו את הזוויות במבחן וקבעו את רמת הדיוק שלהם. רוב האנשים משתמשים בתרשימים לטווח הביניים (כמו טבלה של חודש עד שלושה חודשים) זאת לעומת תרשימים ארוכי טווח (רב-שנתיים) או לטווח קצר (עד יום-שבעה ימים). הסיבה לכך היא שברוב המקרים, התרשימים לטווח הביניים מייצרים את הכמות האופטימלית של דפוסים. קבע את הגבוה או הנמוך ממנו לצייר את קווי הגאן: זהו התהליך האמפירי השני, והדרך הנפוצה ביותר להשיג זאת היא להשתמש בצורות אחרות של ניתוח טכני - כמו רמות פיבונאצ'י או נקודות ציר. עם זאת גאן עצמו השתמש במה שכינה "רטט" או "תנודות מחיר". הוא קבע זאת על ידי ניתוח תרשימים באמצעות תיאוריות מתמטיות כמו פיבונאצ'י. קבע באיזה תבנית להשתמש: שני התבניות הנפוצות ביותר הן 1x1 (איור שמאלי למעלה), 1x2 (איור ימין למעלה) ו- 2x1. אלה פשוט וריאציות בשיפוע הקו. לדוגמה, ה- 1x2 הוא מחצית המדרון של ה- 1x1. המספרים פשוט מתייחסים למספר היחידות. צייר את הדפוסים: הכיוון יהיה כלפי מטה וימינה מנקודה גבוהה, או כלפי מעלה וימינה מנקודה נמוכה. חפש דפוסים חוזרים בהמשך התרשים: זכור טכניקה זו מבוססת על ההנחה כי השווקים הם מחזוריים.
שוב, הדבר דורש כיוונון דק עם הניסיון בכדי להשתכלל. בגלל זה, התוצאות ישתנו מאדם לאדם. יש אנשים, כמו גאן, יחוו הצלחה יוצאת דופן, בעוד שאחרים - שאינם משתמשים בטכניקות מעודנות כאלה - יחוו תשואות תת-נקביות. עם זאת, אם המערכת מתבצעת ונמצאת במחקר מספיק כדי למצוא את הדרישות האופטימליות, יש להשיג את התשואות מעל הממוצע. אך זכרו, ניתוח טכני הוא משחק סיכויים - הוסיפו אינדיקטורים טכניים נוספים בכדי להגדיל את הסיכוי שלכם לסחר מוצלח.
שימוש בגאן זוויות
זוויות ג'אן משמשות לרוב כקווי תמיכה והתנגדות. אולם למחקרים רבים קווי תמיכה והתנגדות. מה הופך את זה לחשוב כל כך? ובכן, זוויות גאן מאפשרות להוסיף מימד חדש לרמות החשובות הללו - הן יכולות להיות אלכסוניות.
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
כאן תוכלו לראות כיצד ניתן להשתמש בזוויות ג'אן ליצירת רמות תמיכה והתנגדות. בדרך כלל משתמשים בקווי מגמה אלכסוניים לקביעת זמנים להוספה למיקומים ארוכים קיימים, לקביעת שיאים חדשים ושיאים (על ידי מציאת הפסקות משמעותיות של קו המגמה), וכדי לעזור להבחין במגמה הכללית.
בשורה התחתונה
האם ניתן לחזות את העתיד? WD Gann כנראה חשב כך, ונראה שהוא הוכיח זאת עם החזרותיו המוצלחות להפליא. המערכת יחסית פשוטה לשימוש אך קשה לשליטה. אחרי הכל, זו היתה היכולת הלא-מצומצמת של גאן לכוונן את הטכניקות שלו שהביאו אותו לרווחים עצומים - המשקיע הממוצע לא צפוי להשיג תשואות מסוג זה. כמו כלים טכניים רבים, זוויות ג'אן משמשות בצורה הטובה ביותר בשילוב עם כלים אחרים לחיזוי תנועות מחירים ורווחיות.
