ככל שהתנופה המחזורית בעסקי המוליכים למחצה מתקרבת לסיומה, בחירת מניות עם סיפורי צמיחה חילוניים ארוכי טווח הפכה חשובה יותר ויותר, UBS מעדיפה את אינטל (INTC) ואומרת למשקיעים להשיל את מלאי השבבים בעלי טיסה גבוהה Micron Technology Inc. (MU).
האנליטיקאי טימוטי ארקורי החל אתמול בסיקור ב -14 מניות מוליכים למחצה, וציין כי הבחירה היא קריטית כדי להימנע מלהיות נתון ב המשך הירידה. ארקורי הדגיש חברות שהוא רואה כסבירות לנצח את ציפיות הרווחים בקונצנזוס או בהן נראה כי אנליסטים משקיפים על הפוטנציאל מהמעבר העסקי. בינתיים, האנליסט רואה במכירת מכירות קשוחה במיוחד במניות זיכרון, דבר שהוא מייעץ למשקיעים לפנות בזהירות רבה יותר.
קנה אינטל
ארקורי, שפתח בכיסוי במניות אינטל ברכישה, הדגיש את הסיכויים בעסקי מרכז הנתונים של השבבים וחלקים אחרים שהוערכו בחברה. INTC סגרה ביום חמישי 0.8% והפכה את הירידה הקודמת בעקבות הערה דובית של סטיפל, שהזהירה כי מחזור שבבי השרת של אינטל נופל. בחירת המניות באקורי הנחיתה אותו במקום ה -27 מתוך 4, 756 אנליסטים המדורגים באתר דירוג הייעוץ הפיננסי TipRanks.
אנליסט UBS מסר כי "לטווח הקרוב INTC יפיק תועלת ממחזור מוצרים חדש וחזק של מרכז נתונים (Xeon Scalable) שמוגדר כנגד השוואות קלות וסביבת הוצאות IT נוחה מאוד". ארקורי רואה בשוק חסרים הזדמנויות צמיחה חדשות סביב בינה מלאכותית (AI), שעשויה "להרים את כל הסירות", ולא רק את זו של NVIDIA Corp. (NVDA).
"אם הנתונים הם השמן החדש. AI הוא מנוע הבעירה שידחוף יותר סיליקון לכל אנכית במשק", כתב ארקורי. בנוסף הוא ממליץ לרכוש את חברת Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) ויצרנית ציוד השבבים KLA-Tencor Corp. (KLAC).
ביי, מיקרון
UBS ממליצה למכור את בויס, המוביל של שבב הזיכרון באיידהו, מיקרון עד שהמחירים יתקררו ויאפשרו למכירות להגיע למצב יציב. בעוד שבטווח הארוך, ריבוי של מחשוב מונע AI אמור לעבוד לטובת שוקי DRAM ו- NAND, אך בטווח הקרוב אירעה הרס ביקוש מכיוון שהמחירים ל- DRAM ו- NAND עלו שניהם ב- C2017 ב- ~ 43% ו- ~ 14% בשנה בשנה האחרונה (YOY) בהתאמה. " אקורי טוען כי התעשייה תצטרך להוריד את המחירים חזרה לגמישות הביקוש, במיוחד בשוק המחשוב והאחסון הגדול. הוא ממליץ גם למכור ענקית שבבי הזיכרון Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS פושרת על מניות של NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) ו- Skyworks Solutions Inc. (SWKS), תוך ציטוט של קומץ סיכונים הכוללים "צמיחה / טרנספורמציה שכבר מתומחרים בה."
