מה קונים בשוליים?
קנייה בשוליים היא רכישת נכס על ידי שימוש במינוף והלוואת היתרה מבנק או מתווך. קנייה בשוליים מתייחסת לתשלום הראשוני או המקדמה שנעשתה למתווך בגין הנכס הנרכש; לדוגמה, 10 אחוז למטה ו -90 אחוז מימנו. הבטוחות עבור הכספים שהושאלו הן ניירות הערך הניתנים למסחר בחשבון המשקיע. לפני הקנייה במרווח, יש לאשר את המשקיע ולפתוח חשבון מרווח עם המתווך שלו. כוח הקנייה שיש לך בחשבון התיווך שלך משקף את סכום הרכישות הדולרי הכולל שאתה יכול לבצע באמצעות המזומנים שלך בתוספת קיבולת השוליים הזמינה. בנוסף לקנייה בשוליים, מוכרים קצרים של מניות משתמשים גם בשוליים כדי ללוות ואז למכור אותם מניות.
בארצות הברית, מועצת המנהלים הפדרל רזרב מסדירה את סכום המרווח שעליו המשקיע לשלם עבור נייר ערך. החל משנת 2019 הדירקטוריון דורש ממשקיע לממן לפחות 50 אחוז ממחיר הרכישה של נייר ערך במזומן. המשקיע רשאי ללוות את 50 האחוז הנותרים מתווך או עוסק.
קונה על שוליים
הבנת קנייה בשוליים
כמו בכל הלוואה, כשאתה קונה ניירות ערך בשוליים אתה צריך בסופו של דבר להחזיר את הכסף שאתה לווה בתוספת ריבית, שמשתנה על ידי חברת התיווך בסכום הלוואה נתון. עם זאת, שיעורי הריבית לעסקי מרווח נמוכים בדרך כלל מחלופות כמו כרטיסי אשראי או הלוואות אישיות. אין גם לוח זמנים להחזר; במקום זאת, חיובי ריבית חודשיים צוברים לחשבון התיווך שלך, שם אתה יכול להחזיר את הקרן לנוחיותך. בנוסף, ריבית השוליים יכולה להיות ניתנת לניכוי מס אם אתה משתמש במרווח לרכישת השקעות חייבות במס בכפוף למגבלות מסוימות.
הדבר העיקרי שיש לזכור הוא שאתה משקיע בכסף שאול. קנייה בשוליים מציעה למשקיעים כמה יתרונות מוגדרים, אך גם הנוהג כרוך בסיכון. שימוש במינוף מסוג זה לרכישת ניירות ערך בכסף של מישהו אחר מגביר את הרווחים כאשר ערך ניירות הערך הזה עולה, אך זה מגביר הפסדים כאשר ניירות הערך יורדים בערכם.
Takeaways מפתח
- קנייה בשוליים פירושה שאתה משקיע בכסף שאול. קנייה על שולי מגבירה את הרווחים וההפסדים כאחד. אם חשבונך נופל מתחת למרווח התחזוקה, המתווך שלך יכול למכור חלק או את כל התיקים שלך בכדי להחזיר את חשבונך לאיזון.
איך עובדת רכישה על שוליים
כדי לראות כיצד קנייה בשוליים עובדת, אנו הולכים לפשט על ידי הוצאת עלויות הריבית החודשיות. למרות שהריבית משפיעה על תשואות והפסדים, היא אינה משמעותית כמו קרן השוליים עצמה.
בואו נסתכל על משקיע שרוכש 100 מניות של מניית XYZ של החברה במחיר של 50 דולר למניה. הוא מממן מחצית ממחיר הרכישה בכספו שלו ואת המחצית השנייה שהוא קונה בשוליים, מה שהופך את ההוצאות הראשוניות שלו למזומן בסך של 2, 500 דולר. לאחר שנה מחיר המניה מוכפל ל -100 דולר. המשקיע מוכר את מניותיו תמורת 10, 000 דולר ומחזיר למתווך את 2, 500 הדולרים שלווה עבור הרכישה הראשונית. בסופו של דבר, הוא משלש את כספו, ומרוויח 7, 500 דולר בהשקעה של 2, 500 דולר. לו היה רוכש את אותו מספר מניות על הסף בכספיו שלו, הוא היה רק מכפיל את כספו, בין 2, 500 ל -5, 000 דולר.
כעת קחו בחשבון שבמקום להכפיל אחרי שנה, מחיר המניה נופל במחצית, ל -25 דולר. המשקיע מוכר בהפסד ומקבל 2, 500 דולר. מכיוון שזה שווה לסכום שהוא חייב למתווך שלו, הוא מאבד 100 אחוז מהשקעתו בעסקה. אלמלא השתמש בשוליים כדי להשקיע את ההשקעה הראשונית שלו, הוא עדיין היה מאבד כסף, אך הוא היה מאבד רק 50 אחוז מההשקעה שלו - 1, 250 דולר במקום 2, 500 דולר.
כיצד לקנות בשוליים
בהתבסס על ערך האשראי של האדם וגורמים אחרים, המתווך קובע את המרווח המינימלי או ההתחלתי ואת מרווח התחזוקה שחייב להתקיים בחשבון לפני שהמשקיע יוכל להתחיל לקנות במרווח. שולי תחזוקה מתייחסים לסכום הכסף המינימלי שצריך להתקיים בחשבון לפני שהמתווך מאלץ את המשקיע להפקיד יותר כסף.
נניח שמשקיע מפקיד 10, 000 דולר ומרווח התחזוקה הוא 50 אחוז, או 5, 000 דולר. ברגע שההון של המשקיע טובל אפילו דולר מתחת ל -5, 000 דולר, המשקיע עשוי לקבל שיחת שולי. כאשר זה קורה, המתווך מתקשר למשקיע ודורש מהמשקיע להחזיר את יתרתו לרמת מרווח התחזוקה הנדרשת. המשקיע יכול לעשות זאת על ידי הפקדת מזומנים נוספים לחשבון התיווך שלו או על ידי מכירת ניירות ערך שרכש בכסף שהושאל. אם לא תעשה זאת, המתווך עשוי להתחיל למכור את השקעותיך כדי להחזיר את מרווח התחזוקה.
מי צריך לקנות בשוליים?
באופן כללי, קנייה בשוליים אינה מיועדת למתחילים. זה דורש מידה מסוימת של סובלנות לסיכון וכל סחר המשתמש במרווח צריך להיות במעקב צמוד. ראיית תיק מניות מאבדת ורווח ערך לאורך זמן היא לעתים קרובות מלחיצה מספיק עבור אנשים ללא המנוף הנוסף. עם זאת, סוגים מסוימים של מסחר כמו סחר בחוזים עתידיים על סחורות נרכשים כמעט תמיד באמצעות מרווח בעוד ניירות ערך אחרים כמו חוזי אופציות אינם ניתנים לשינוי ויש לרכוש אותם באמצעות 100 אחוז מזומן. לא כולם בנויים לסחור בחוזים עתידיים או באופציות, ועבור מרבית המשקיעים הבודדים המתמקדים בעיקר במניות ובאגרות חוב, קנייה בשולי מכניסה רמת סיכון מיותרת למשוואה.
