מה הנוסחה לחישוב היחס הנוכחי?

מה היחס הנוכחי?

היחס הנוכחי הוא מדד פופולרי המשמש בכל הענף להערכת נזילות לטווח הקצר של החברה ביחס לנכסים הזמינים שלה וההתחייבויות התלויות. במילים אחרות, זה משקף את יכולתה של החברה לייצר מספיק מזומנים כדי לפרוע את כל חובותיה ברגע שייפרעו. זה משמש ברחבי העולם כדרך למדידת הבריאות הכלכלית הכללית של חברה.

אמנם טווח יחסי הזרם המקובלים משתנה בהתאם לסוג הענף הספציפי, אולם יחס בין 1.5 ל -3 נחשב בדרך כלל לבריא. שווי יחס הנמוך מ -1 עשוי להצביע על בעיות נזילות עבור החברה, אם כי החברה עדיין לא עשויה להתמודד עם משבר קיצוני אם היא מסוגלת להבטיח צורות מימון אחרות. יחס מעל 3 עשוי להצביע על כך שהחברה לא משתמשת ביעילות בנכסים השוטפים שלה או שהיא לא מנהלת את ההון החוזר שלה כראוי.

כיצד לחשב את היחס הנוכחי

היחס השוטף מחושב על ידי שני נתונים סטנדרטיים שחברה מדווחת בתוצאות כספיות רבעוניות ושנתיות אשר זמינות במאזן החברה: נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות. הנוסחה לחישוב היחס הנוכחי היא כדלקמן:

Deen $\begin{array}{c}\text{יחס נוכחי}=\frac{\text{נכסים שוטפים}}{\text{התחייבויות שוטפות}}\end{array}$ יחס נוכחי = התחייבויות שוטפות נכסים שוטפים

מרכיבי היחס הנוכחי

נכסים שוטפים

ניתן למצוא נכסים שוטפים במאזן של החברה ומייצגים את השווי של כל הנכסים שהיא יכולה לצפות באופן סביר להמרה במזומן תוך שנה. להלן דוגמאות לנכסים שוטפים:

לדוגמא, מבט במאזן השנתי של ענקית הקמעונאות האמריקאית המובילה וולמארט בע"מ (WMT) לשנת הכספים שהסתיימה בינואר 2018 מגלה כי לחברה היו מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך 6.76 מיליארד דולר, סכום של 5.61 מיליארד דולר לחייבים, 43.78 מיליארד דולר במלאי, ונכסים שוטפים אחרים 3.51 מיליארד דולר. הנכסים השוטפים של וולמארט לתקופה הם סכום הפריטים במאזן: 59.66 מיליארד דולר.

נתון הנכסים השוטפים שונה ממספר דומה שנקרא סך הנכסים הכולל גם נכסים נטו, ציוד, השקעות לטווח ארוך, שטרי חובות לטווח הארוך, נכסים בלתי מוחשיים ונכסים מוחשיים אחרים.

התחייבויות שוטפות

התחייבויות שוטפות הינן חובות או התחייבויות של החברה המגיעים לתשלום תוך שנה, המופיעים במאזן החברה. להלן דוגמאות להתחייבויות שוטפות:

• חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך התחייבויות שנצברו כמו דיבידנד, מס הכנסה ושכר

לדוגמא, לשנת הכספים שהסתיימה בינואר 2018, היה וולמארט חוב לטווח קצר של 5.26 מיליארד דולר, חלק שוטף של חוב לטווח ארוך בשווי 4.41 מיליארד דולר, חשבונות שיש לשלם 46.09 מיליארד דולר, התחייבויות שוטפות אחרות בשווי 22.12 מיליארד דולר ומס הכנסה לתשלום שווה 645 מיליון דולר. זה מביא את סך ההתחייבויות השוטפות של וולמארט ל 78.53 מיליארד דולר לתקופה.

דוגמאות לחיים האמיתיים ליחס הנוכחי

בהתבסס על הנתונים המוזכרים לעיל עבור וולמארט, היחס הנוכחי של ענקית הקמעונאות מחושב כ- 59.66 $ / 78.52 $ = 0.76.

באופן דומה, מנהלת הטכנולוגיה Microsoft Corp. (MSFT) דיווחה על סך הנכסים השוטפים של 169.66 מיליארד דולר ועל סך ההתחייבויות השוטפות של 58.49 מיליארד דולר לשנת הכספים שהסתיימה ביוני 2018. היחס הנוכחי שלה מגיע ל 2.90 (169.66 $ / 58.49 $).

המשקיעים והאנליסטים רואים כי היחס הנוכחי של מיקרוסופט, 2.90, הוא עדיף מבחינה כלכלית ובריא בהשוואה ל -0.76 של וולמארט מכיוון שהוא מצביע על כך שענקית הטכנולוגיה מציבה טוב יותר לפרוע את התחייבויותיה.

עם זאת, יש לציין כי שתי החברות שייכות לסקטורים תעשייתיים שונים ובעלות מודלים תפעוליים שונים, תהליכים עסקיים ותזרימי מזומנים המשפיעים על חישובי היחס הנוכחי. כמו ביחס פיננסי אחר, יש להשתמש ביחס הנוכחי להשוואת חברות לעמיתיהם בתעשייה שיש להם מודלים עסקיים דומים. השוואה בין היחסים הנוכחיים של חברות בכל ענפים שונים עלולה לא להוביל לתובנות יצרניות.

שימוש ביחס הנוכחי

היחס הנוכחי הוא אחד מכמה מדדים המצביעים על בריאותה הפיננסית של חברה, אך הוא אינו היחיד והבולט. יש להשתמש בה יחד עם יחסי נזילות אחרים, מכיוון שאף דמות לא יכולה לספק מבט כולל על חברה.