האם מסחר בפורקס יכול לעשות אותך עשיר?

האם מסחר בפורקס יכול לעשות אותך עשיר? למרות שהתגובה האינסטינקטיבית שלנו לשאלה זו תהיה "לא" חד משמעית, עלינו להעפיל לתגובה זו. המסחר בפורקס עשוי לגרום לך להיות עשיר אם אתה קרן גידור עם כיסים עמוקים או סוחר מטבעות מיומן במיוחד. אבל עבור הסוחר הקמעונאי הממוצע, במקום להיות דרך קלה לעושר, סחר במט"ח יכול להיות כביש סלעי להפסדים עצומים ועונש פוטנציאלי.

אבל ראשית, הסטטיסטיקה. מאמר של בלומברג בנובמבר 2014 ציין כי בהתבסס על דיווחים על לקוחותיהם של שתיים מחברות הפורקס הגדולות ביותר הנסחרות בבורסה - Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) ו- FXCM Inc. (FXCM) - 68% מהמשקיעים היו הפסדים נקי מהמסחר מטבעות בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים. אמנם ניתן לפרש זאת ככמעט אחד משלושה סוחרים לא מאבד מטבעות מסחר בכסף, אך זה לא אותו דבר כמו להתעשר במסחר בפורקס עשיר.

שימו לב שהמספרים הללו צוטטו חודשיים בלבד לפני שזעזוע סיסמי בלתי צפוי בשווקי המטבע הדגיש את הסיכונים של סחר במט"ח על ידי משקיעים קמעונאיים. ב- 15 בינואר 2015 נטש הבנק הלאומי השוויצרי את מכסהו של הפרנק השוויצרי של 1.20 מול האירו שהיה לו במשך שלוש שנים. כתוצאה מכך, הפרנק השוויצרי זינק באותה מידה כ -41% מול האירו ו -38% לעומת הדולר האמריקני.

מהלך ההפתעה גרם לאינספור משתתפים במסחר בפורקס, מהמשקיעים הקמעונאיים הקטנים לבנקים הגדולים, הפסדים בהיקף של מאות מיליוני דולרים. הפסדים בחשבונות המסחר הקמעונאי מחקו את ההון של לפחות שלושה תיווכים, מה שהפך אותם לחדלי פירעון, והעלו את FXCM, אז התיווך הגדול ביותר בפורקס קמעונאי בארצות הברית, על סף פשיטת רגל.

הנה שבע סיבות מדוע הסיכויים נערמים מול הסוחר הקמעונאי שרוצה להתעשר באמצעות סחר במט"ח.

1. מינוף מופרז: למרות שמטבעות יכולים להיות תנודתיים, ג'ירציות אלימות כמו זו של הפרנק השוויצרי האמור אינן נפוצות. לדוגמה, מהלך משמעותי שלוקח את האירו מ -1.20 ל- 1.10 לעומת הדולר במהלך שבוע הוא עדיין שינוי של פחות מ -10%. מניות, לעומת זאת, יכולות בקלות לסחור בעלייה או ירידה של 20% ומעלה ביום אחד. אבל הפיתוי לסחר במט"ח טמון במינוף העצום שמספקים תיווך פורקס, שיכול להעצים רווחים (והפסדים).

סוחר שממכר 5, 000 יורו ב -1.20 לדולר ואז מכסה את המיקום הקצר ב -1.10, היה רווח מסודר של 500 דולר או 8.33%. אם הסוחר היה משתמש במינוף המרבי של 50: 1 המותר בארה"ב לצורך סחר ביורו, תוך התעלמות מעלויות המסחר והעמלות, הרווח הפוטנציאלי היה 25, 000 דולר, או 416.67%. (להסבר על אופן חישוב מדד המחירים לצרכן, ראה כיצד משתמשים במינוף במסחר בפורקס.)

כמובן שאילו הסוחר היה יורו ארוך ב -1.20, השתמש במינוף של 50: 1 ויצא מהמסחר ב 1.10 לדולר, ההפסד הפוטנציאלי היה 25, 000 דולר. בכמה תחומי שיפוט בחו"ל, המינוף יכול להיות עד 200: 1 ואף גבוה יותר. מכיוון שמינוף יתר הוא גורם הסיכון הגדול ביותר בסחר במט"ח קמעונאית, הרגולטורים במספר מדינות מתכווצים עליו.

1. סיכון א-סימטרי לתגמול: סוחרי מט"ח מנוסים שמים על הפסדיהם קטנים ומקזזים את אלה ברווחים ניכרים כאשר שיחת המטבע שלהם מתגלה כנכונה. עם זאת, מרבית הסוחרים הקמעונאיים עושים זאת להפך, מרוויחים רווחים קטנים במספר תפקידים, אך נאחזים בסחר מפסיד זמן רב מדי וסובלים הפסד משמעותי. זה יכול לגרום גם להפסד יותר מההשקעה הראשונית שלך. תקלה במערכת הפלטפורמה או במערכת: דמיין את מצוקתך אם יש לך עמדה גדולה ואינך מצליח לסגור עסקאות בגלל תקלה בפלטפורמה או תקלה במערכת, דבר שיכול להיות החל מהפסקת חשמל ועד עומס יתר באינטרנט או התרסקות מחשב. קטגוריה זו תכלול גם זמנים נדיפים במיוחד שבהם הזמנות כמו הפסד עצירות אינם עובדים. לדוגמא, סוחרים רבים היו עם הפסדי עצירה הדוקים במקומם של פרנק שוויצרי הקצר לפני שהמטבע זינק ב- 15 בינואר 2015. עם זאת, אלה הוכיחו את עצמם כיעילים מכיוון שהנזילות התייבשה אפילו כשכולם חותמים לסגור את עמדות הפרנק הקצר שלו. אין קצה מידע: לבנקים הגדולים ביותר לסחר במט"ח יש פעולות מסחר ענקיות המחוברות לעולם המטבעות ויש להן יתרון מידע (למשל, תזרימי מט"ח מסחריים והתערבות ממשלתית סמויה) שאינה זמינה לסוחר הקמעונאי. תנודתיות מטבע: זכרו את דוגמת הפרנק השוויצרי. דרגות מינוף גבוהות גורמות לכך שההון בסחר יכול להתמלא במהירות רבה בתקופות של תנודתיות מטבע לא רגילה כמו זו שאפשר היה לראות במחצית הראשונה של 2015. שוק OTC: שוק המט"ח הוא שוק ללא מרשם שאינו מרכזי ומווסת. כמו שוק החוזים העתידיים. משמעות הדבר היא כי עסקאות מט"ח אינן מובטחות על ידי ארגון סליקה, מה שמביא לסיכון של צד נגדי. הונאה ומניפולציה של שוק: היו מקרים של הונאה בשוק המט"ח, כמו זו של Secure Investment, שנעלמה עם יותר ממיליארד דולר מכספי המשקיעים בשנת 2014. מניפולציות בשוק בשערי הפורקס היו גם כן משתוללים והיו מעורבים בכמה מהשחקנים הגדולים ביותר. (לפרטים נוספים, ראו כיצד ניתן לתקן את "תיקון" הפורקס.) במאי 2015 נקנסו ארבעה בנקים גדולים על כמעט 6 מיליארד דולר בגין ניסיון לתמרן את שער החליפין בין השנים 2007-2013, מה שהביא את סך הקנסות שהוטלו על שבעה בנקים ליותר מעשרה מיליארד דולר..

4 סוגים של אינדיקטורים סוחרי מט"ח חייבים לדעת

בשורה התחתונה