מה זה מסחר קנייני?
מסחר קנייני מתייחס לחברה פיננסית או לבנק מסחרי שמשקיעים לרווח ישיר בשוק במקום להרוויח דולרים בעמלות על ידי סחר מטעם לקוחות. ידוע גם בשם "סחר באביזרים", סוג זה של פעילות מסחר מתרחש כאשר חברה פיננסית בוחרת להרוויח מפעילות בשוק ולא מעמלות בשולי רווח המתקבלות באמצעות פעילות מסחר לקוחות. מסחר קנייני עשוי לכלול סחר במניות, אג"ח, סחורות, מטבעות או מכשירים אחרים.
חברות פיננסיות או בנקים מסחריים העוסקים במסחר קנייני מאמינים כי יש להם יתרון תחרותי שיאפשר להם להרוויח תשואה שנתית העולה על השקעה במדד, הערכת תשואת אג"ח או סגנונות השקעה אחרים.
מסחר קנייני
Takeaways מפתח
- סוחרים קנייניים עשויים לבצע מגוון אסטרטגיות שוק הכוללות ארביטראזות אינדקס, ארביטראז סטטיסטי, ארביטראז 'מיזוג, ניתוח יסודי, ארביטראז' תנודתיות, ניתוח טכני ו / או מסחר מאקרו עולמי. אנליסטים בשוק מבינים שמוסדות פיננסיים גדולים מטהרים במלואם פרטים על קנייני לעומת לא. - פעולות סחר בנכסים על מנת לטשטש פעילויות המקדמות אינטרס עצמי של החברה.
איך עובד מסחר קנייני?
מסחר קנייני, המכונה גם "מסחר באוכל", מתרחש כאשר דלפק מסחר במוסד פיננסי, חברת תיווך, בנק השקעות, קרן גידור או מקור נזילות אחר משתמש בהון ובמאזן של החברה כדי לבצע עסקאות פיננסיות המקדמות את עצמן. עסקאות אלו בדרך כלל ספקולטיביות, מבוצעות באמצעות מגוון נגזרים או רכבי השקעה מורכבים אחרים.
היתרונות של מסחר קנייני
ישנם יתרונות רבים שמסחר קנייני מספק מוסד פיננסי או בנק מסחרי, והבולט ביותר הוא רווחים רבעוניים ושנתיים. כאשר חברת תיווך או בנק השקעות נסחרים עבור לקוחות, הוא מרוויח הכנסות בצורה של עמלות ועמלות. הכנסה זו יכולה לייצג אחוז קטן מאוד מהסכום הכולל שהושקע או מהרווחים שנוצרו, אך התהליך מאפשר גם למוסד לממש 100% מהרווחים שהרוויחו מהשקעה.
היתרון השני הוא שהמוסד מסוגל לאגור מלאי של ניירות ערך. זה עוזר בשתי דרכים. ראשית, כל מלאי ספקולטיבי מאפשר למוסד להציע יתרון בלתי צפוי ללקוחות. שנית, זה עוזר למוסדות אלה להתכונן לשווקים מטה או לא נוכחים כאשר קשה יותר לרכוש או למכור ניירות ערך בשוק הפתוח.
התועלת הסופית קשורה לתועלת השנייה. סחר קנייני מאפשר למוסד פיננסי להיות יצר שוק משפיע על ידי מתן נזילות בנייר ערך או בקבוצת ניירות ערך ספציפית.
דוגמא לדלפק מסחר קנייני
על מנת שהמסחר הקנייני יהיה אפקטיבי וגם יביא בחשבון את לקוחות המוסד, דלפק המסחר הקנייני בדרך כלל "מורחק" משולחנות המסחר האחרים. דלפק זה אחראי לחלק מהכנסות המוסד הפיננסי, שאינו קשור לעבודת לקוחות תוך שהוא פועל באופן אוטונומי.
עם זאת, שולחנות מסחר קנייניים יכולים גם לתפקד כיצרני שוק, כמפורט לעיל. מצב זה מתרחש כאשר לקוח רוצה לסחור בכמות גדולה של נייר ערך בודד או לסחור בנייר ערך לא ישים ביותר. מכיוון שאין הרבה קונים או מוכרים לסוג מסוג זה, דלפק מסחר קנייני ישמש כקונה או מוכר, ויזם את הצד השני של סחר הלקוחות.
